Отчёт за 2 июня фиксирует отчётливый разворот настроений после нескольких недель осторожности: спекулянты вернулись к активному накоплению лонгов, а общий открытый интерес говорит о притоке новых денег в рынок.

Открытый интерес (Open Interest): 842 424 контракта (каждый контракт — €125 000). За неделю вырос на +18 200.

Некоммерческие трейдеры (Non-Commercial) — спекулянты

• Лонг: 235 442 (27,9% от OI) — выросли на +12 387
• Шорт: 186 576 (22,1% от OI) — сократились на ?7 053
• Спреды: 40 759 (4,8% от OI) — сократились на ?1 711

Спекулянты уверенно наращивают нетто-лонг: за неделю одновременно добавляли длинные позиции (+12 387) и закрывали короткие (?7 053) — двойной бычий сигнал. Нетто-позиция выросла с +29 426 до +48 866, что является заметным восстановлением после двух недель охлаждения. Крупные фонды возвращают ставку на рост евро. Количество трейдеров: 84 лонг / 55 шорт / 35 спреды.

Коммерческие трейдеры (Commercial) — хеджеры

• Лонг: 479 684 (56,9% от OI) — выросли на +9 798
• Шорт: 549 080 (65,2% от OI) — выросли на +13 670

Хеджеры нарастили нетто-шорт до ?69 396, увеличивая страховку от дальнейшего роста евро. Рост шортов опережает рост лонгов — коммерческие участники усиливают защитные продажи, что косвенно подтверждает ожидания укрепления единой валюты. Количество трейдеров: 142 лонг / 102 шорт.

Итого (Total)

• Лонг: 755 885 (89,7% от OI) — изменение +20 474
• Шорт: 776 415 (92,2% от OI) — изменение +4 906

Нерепортируемые (Non-Reportable) — мелкие трейдеры

• Лонг: 86 539 (10,3% от OI) — сократились на ?2 274
• Шорт: 66 009 (7,8% от OI) — выросли на +13 294

Мелкие участники за неделю резко нарастили шорты (+13 294) при одновременном сокращении лонгов — нетто-позиция упала до +20 530. Розничный сентимент заметно охладел, что нередко служит контриндикатором: когда мелкие трейдеры начинают массово шортить, рынок склонен двигаться в противоположную сторону.

Вывод

Отчёт за 2 июня фиксирует отчётливый разворот настроений после нескольких недель осторожности: спекулянты вернулись к активному накоплению лонгов, нетто-позиция Non-Commercial подскочила почти до +49 000 — максимум за последние три отчётных периода. Общий открытый интерес вырос на +18 200, что говорит о притоке новых денег в рынок, а не просто о перекладке позиций. Хеджеры отреагировали зеркально — нарастили защитные шорты, подтверждая, что корпоративный сектор всерьёз готовится к возможному продолжению роста евро. Единственная нота скептицизма — резкий рост шортов у мелких трейдеров, однако исторически розничный сентимент на фьючерсном рынке чаще служит противоположным индикатором.

Геополитический фон добавляет евро поддержки с неожиданной стороны: продолжающаяся нестабильность на Ближнем Востоке — угрозы в Красном море, напряжённость вокруг Ирана — традиционно толкает нефть вверх и подпитывает инфляционные риски в глобальном масштабе. Для еврозоны это означает устойчивое инфляционное давление, которое сужает пространство для смягчения политики ЕЦБ и косвенно поддерживает евро через рост процентных ставок. На этом фоне возврат крупных спекулянтов в лонги выглядит закономерно: при ограниченных возможностях ЕЦБ для снижения ставок дифференциал с долларом сокращается, а евро получает фундаментальную поддержку.