XAU/USD начала неделю в фазе консолидации, удерживаясь выше уровня 4200.00, но не демонстрируя явного импульса к росту. Инвесторы воздерживаются от активных действий в преддверии среды, когда ФРС примет решение по ключевой ставке.

В первой половине сегодняшней американской торговой сессии XAU/USD торгуется вблизи 4200.00, оставаясь в узком диапазоне 4218.00–4190.00, пока рынки ожидают решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.

Стабилизация доллара и рост доходности казначейских облигаций сдерживают потенциал роста XAU/USD.

Основные факторы давления на рынок золота включают:

- Укрепление индекса доллара США USDX

- Рост доходности казначейских облигаций

- Осторожность участников рынка перед объявлением итогов заседания Федерального резерва.

Однако среди негативных факторов присутствует ряд факторов, создающих дополнительный спрос на драгоценный металл как защитный актив:

• Общие настроения на рынке золота остаются осторожно позитивными также благодаря историческим низким ставкам центральных банков.
• Сохраняющаяся напряжённость продолжает обеспечивать базовую поддержку для безопасных активов, включая золото.
• Потоки в ETF. По данным WGC, в ноябре глобальные золотые ETF зафиксировали шестой подряд месяц притока, прибавив около 5,2 млрд долларов, а активы под управлением фондов достигли рекордных 530 млрд — фактор, поддерживающий спрос.

Техническая картина

XAU/USD остаётся в боковом коридоре. Основная поддержка находится в зоне 4200.00–4190.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), где наблюдается постоянный интерес к покупкам. Продолжает сдерживать рост уровень 4264.00 (недавние локальные максимумы). Его уверенный пробой откроет дорогу к повторному тестированию исторических максимумов.

Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA) на недельном графике рекомендуют покупки, однако, на дневном – перешли на сторону продавцов, сигнализируя о вероятности коррекции. Пробой уровня 4190.00 подтвердит показания индикаторов, где целью может стать зона поддержки 4100.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) – 4035.00 (ЕМА50 на дневном графике).

Заключение

Золото остаётся чувствительным к динамике доллара, доходностей и геополитике. Импульс слабый, доминирует консолидация. Несмотря на некоторую стабилизацию USD и растущую привлекательность долговых инструментов, инвесторы сохраняют внимание к рынку золота, видя в нем привлекательные возможности для хеджирования финансовых рисков.

Но любая неожиданная риторика ФРС, сильные макроданные или резкие изменения в геополитической обстановке могут быстро изменить баланс спроса и предложения.

На ближайшие же сессии динамика XAU/USD, вероятнее всего, сохранит боковой характер, пока рынки не получат явного сигнала от ФРС. Покупки на падении в области 4200.00–4180.00 выглядят предпочтительными для покупателей в условиях консолидации, тогда как устойчивый прорыв выше 4264.00 станет ключевым триггером для возобновления бычьего импульса.

Рыночное поведение золота показывает сохранение сильных защитных свойств металла даже в условиях умеренно агрессивной макроэкономической среды. По мере приближения момента принятия решений ФРС участникам рынка рекомендуется следить за индикаторами ликвидности и вести торговлю осторожно, ориентируясь на техническую поддержку уровней 4200.00–4180.00.