Пара евро-доллар начала торговую неделю с небольшого коррекционного отката, но затем всё равно оказалась под давлением. Покупатели eur/usd не смогли вернуться в область 19-й фигуры, после чего продавцы перехватили инициативу и теперь пытаются закрепиться под уровнем поддержки 1,1810 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме h4).

В центре внимания трейдеров – шатдаун, Иран и производственный индекс ISM. В пятницу участники рынка отыграли «фактор Уорша», положительно отреагировав на номинацию Кевина Уорша на должность главы Федеральной резервной системы. Но, как правило, подобные фундаментальные факторы «долго не живут», тем более что потенциальный преемник (его ещё должен утвердить Сенат) Джерома Пауэлла придерживается голубиных взглядов, выступая за активное снижение процентной ставки. Поэтому уже сегодня трейдеры переключились на другие фундаментальные факторы.

Так, с сегодняшнего дня в Соединенных Штатах начался очередной шатдаун. Однако рынок достаточно спокойно воспринял эту новость, поскольку сложившаяся ситуация существенным образом отличается от прошлогодней. Дело в том, что в этом году произошла, по сути, техническая задержка. Белый дом и демократы смогли достичь компромисса ещё на прошлой неделе, согласовав финансирование всех федеральных ведомств до конца финансового года (за исключением Департамента внутренней безопасности, чьё финансирование продлят только на 2 недели). Но за компромиссный законопроект успели проголосовать лишь сенаторы – члены нижней палаты Конгресса просто не успели этого сделать.

По информации The Hill, сегодня проект закона рассмотрит Регламентный комитет Палаты представителей. И уже завтра (3 февраля) должно состояться голосование за процедуру дебатов для обсуждения законопроекта и сразу же – финальное голосование. Если все эти процедурные этапы пройдут «без сучка и задоринки» (что весьма вероятно), то уже в среду частичный шатдаун завершится.

Поэтому рынок спокойно воспринял новость о наступившем шатдауне – волатильность (не в пользу доллара) ожидается только в том случае, если нижняя палата Конгресса провалит голосование по законопроекту. Это крайне маловероятный вариант развития событий, но его всё же нельзя исключать.

Ситуация с Ираном также находится в подвешенном состоянии. С одной стороны, Трамп продолжает озвучивать воинственные заявления в адрес Тегерана, в то время как Пентагон собирает в регионе авианосную ударную группу, передовые истребительные авиационные полки и системы ПВО.

С другой стороны, президент Ирана Пезешкиан сегодня распорядился начать переговоры с Соединенными Штатами. По данным иранских СМИ, переговоры могут пройти в Турции «в ближайшие дни». Кроме того, вчера Пезешкиан заявлял, что Тегеран предпочитает дипломатию войне, однако «не может быть вынужден к переговорам с помощью угроз или принуждения».

По какому сценарию будут развиваться дальнейшие события – неизвестно. Интрига сохраняется, а значит чаша весов может склониться в ту или иную сторону, оказав соответствующее влияние на гринбек.

А вот опубликованный сегодня производственный индекс ISM сегодня однозначно оказался на стороне американской валюты. На протяжении трех предыдущих месяцев он демонстрировал нисходящую динамику, снизившись до отметки 47,9. С марта прошлого года показатель находился ниже 50-пунктной отметки. Согласно предварительным прогнозам, в январе он должен был немного вырасти (до 48,5), но при этом остаться в зоне сокращения. Но фактический результат превзошёл даже самые смелые ожидания: производственный индекс ISM оказался в зоне расширения, поднявшись до отметки 52,4. Это самый сильный результат с сентября 2022 года. Также положительную динамику продемонстрировали и субиндексы – в частности, сильно вырос компонент новых заказов (почти до четырёхлетнего максимума) и компонент производства.

В целом, январский результат показывает явный разворот к росту промышленной активности в США после длительного периода спада. Это положительный сигнал для гринбека, поскольку он снижает вероятность понижения процентной ставки в обозримом будущем, по крайней мере, в перспективе ближайших двух заседаний (март, апрель).

Таким образом, чаша весов снова склонилась в пользу американской валюты. Гринбек вновь оказался на коне. Если шатдаун завершится «в срок» (т.е. завтра), а события вокруг Ирана будут развиваться по деэскалационному сценарию, доллар будет пользоваться повышенным спросом, усиливая давление на eur/usd. Это наиболее вероятный сценарий, учитывая сложившийся информационный фон.

С точки зрения техники, пара преодолела промежуточный уровень поддержки 1,1830 (линия Kijun-sen на D1) и на данный момент тестирует уровень поддержки 1,1810 (нижняя линия Bollinger Bands на h4). В случае его преодоления следующей целью нисходящего движения станет отметка 1,1740 (средняя линия Bollinger Bands на дневном графике).