Смотрите также
10.04.2026 21:21
Сразу несколько ключевых сюжетов сошлись в одну картину на мировых финансовых рынках:
– ускорение инфляции в США и еврозоне на фоне энергетического шока,
– осторожная стабилизация золота после перемирия США и Ирана,
– резкая динамика в акциях технологических компаний на новостях из мира ИИ.
На этом фоне инвесторы переоценивают траектории ставок ФРС и ЕЦБ, следят за тем, как колебания цен на нефть и курс доллара влияют на спрос на защитные активы и риск-аппетит, а также реагируют на свежие корпоративные сигналы о том, что расходы на ИИ-инфраструктуру уже конвертируются в конкретные деньги.
Всего в обзоре четыре события, которые показывают, как энергия, геополитика и технологический сектор продолжают определять темп движения рынков в начале нового периода ожиданий.
Инфляция в США и еврозоне ускорилась сразу по двум ключевым направлениям: рост потребительских цен оказался заметно выше ожиданий, а ценовая динамика энергоресурсов стала главной причиной нового ценового давления. На этом фоне рынки переоценивают перспективы ставок и темпы восстановления мировой экономики, особенно в части расходов на транспорт и услуги.
В марте индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,3% в годовом исчислении, сообщило Бюро трудовой статистики в пятницу. Это заметный скачок относительно февральского уровня 2,4% и максимальное значение с мая 2024 года.
В месячном выражении CPI увеличился на 0,9% – это самый резкий месячный рост с 2022 года. Основной вклад внесли энергоносители: их цены подскочили на 10,9%. По данным CBS News со ссылкой на AAA, цены на бензин после начала конфликта взлетели почти на 40%, а средняя цена по стране впервые за четыре года превысила 4 доллара за галлон.
Динамика сырья также отражает напряжение на энергетических рынках. Нефть марки Brent, торговалась около 73 долларов за баррель до начала войны, затем колебалась в диапазоне от 95 до 111 долларов. По оценке текста, ключевой фактор – это нарушение движения танкеров через Ормузский пролив.
В еврозоне инфляция в марте тоже ускорилась: предварительная оценка Евростата показала рост с 1,9% до 2,5% – впервые за несколько месяцев показатель оказался выше целевого уровня Европейского центрального банка в 2%.
Ценообразование в регионе стало более чувствительным к энергетике. Если в феврале энергоносители снижались на 3,1% в годовом выражении, то в марте они выросли на 4,9%, что стало самым резким разворотом с февраля 2023 года (по данным Евростата).
Общая причина ускорения инфляции связана с глобальным энергетическим шоком, который, как отмечается, спровоцирован военным конфликтом США и Израиля с Ираном, начавшимся 28 февраля. Тема напряженности вокруг транспортных путей и энергоснабжения снова вывела стоимость топлива в центр внимания инвесторов.
Дополнительно давление добавляют макроэкономические прогнозы ЕЦБ. Сотрудники банка ранее пересматривали прогноз по общей инфляции на 2026 год в сторону повышения на 0,7 процентного пункта по сравнению с декабрем, в том числе из?за оптовых цен на нефть и газ.
Если исключить продукты питания и энергоносители, картина выглядит менее тревожно, хотя и не без рисков. В США базовый индекс CPI вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом – оба показателя оказались чуть ниже прогнозов.
В еврозоне базовая инфляция снизилась до 2,3% с 2,4% в феврале. Тем не менее, экономисты предупреждают, что устойчиво высокая стоимость топлива в итоге скажется на ценах транспортных услуг, продовольствия и услуг в целом, то есть вторичные эффекты могут "догнать" общую инфляцию.
На фоне инфляционных данных Федеральная резервная система на мартовском заседании уже негласно повысила прогноз по инфляции на 2026 год на 30 базисных пунктов. В январе Институт международной экономики Петерсона предупреждал, что к концу года инфляция может превысить 4% – это с учетом тарифов, бюджетного дефицита и ужесточения миграционной политики.
Данные по инфляции выходят на фоне того, что президент Дональд Трамп выдвинул Ирану ультиматум с требованием открыть Ормузский пролив. При этом экономические последствия конфликта продолжают разворачиваться, а рынки реагируют повышенной волатильностью в энергетическом секторе.
Главные выводы
Инфляция в США ускорилась до 3,3% годовых, а месячный рост CPI достиг 0,9%, то есть максимума с 2022 года.
Еврозона впервые за несколько месяцев вернулась к уровню инфляции выше целевого 2%.
Энергетический шок: рост цен на энергоносители в обеих экономиках резко усилился.
Базовая инфляция пока умереннее (США: 2,6% годовых; еврозона: 2,3%), но риск вторичных эффектов по транспортным и сервисным категориям сохраняется.
Как извлечь выгоду из ситуации на рынке
Следить за продолжением ценовой динамики по энергоносителям и публикациями инфляции.
Оценивать разницу между "общей" и "базовой" инфляцией: даже при сдержанном базовом компоненте рост энергоносителей может продолжать поддерживать волатильность.
Рассматривать сценарии на основе ожиданий ФРС и ЕЦБ: изменения прогнозов по инфляции и любое усиление риторики вокруг ставок способны влиять на валютные пары.
Все упомянутые в контексте торговые инструменты доступны для торговли на InstaTrade. Чтобы работать с ними было ещё удобнее, пользователям стоит открыть торговый счет на этой платформе и для максимального комфорта скачать мобильное приложение компании.
Цены на золото торгуются в узком диапазоне – между $4 600 и $4 775 за унцию. Поведение драгметалла объясняется сочетанием факторов: инвесторы оценивали объявленное в последний момент перемирие в войне с Ираном, а также следили за укреплением доллара США на фоне ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
При этом золото остается на исторически высоких уровнях – более чем на $1 600 выше отметки годичной давности, однако все еще заметно уступает абсолютному рекорду в $5 608, зафиксированному 29 января.
Коррекция от рекордных значений, в отдельные моменты сократившая стоимость золота более чем на 15%, на рынке связывается с эффектом, получившим название «шок Уорша». Речь идет об агрессивном пересмотре ожиданий по денежно-кредитной политике после выдвижения президентом Трампом Кевина Уорша вместо Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС.
Акцент Уорша на режиме «дефицитных резервов» и ускоренном сокращении баланса, по мнению участников рынка, подорвал «сделку на девальвацию», которая ранее поддерживала параболический рост золота в конце 2025 – начале 2026 года. Дополнительным аргументом стала динамика доллара: индекс доллара США в марте вернулся выше отметки 100 пунктов – впервые за тот год.
По данным GoldSilver, в начале сессии золото снижалось примерно до $4 600, но затем восстановилось. За несколько часов до истечения срока президент объявил о двухнедельном перемирии, сославшись на 10-пунктное предложение, выдвинутое Тегераном при посредничестве премьер-министра Пакистана Шехбаза Шарифа.
Дальнейшее развитие событий также поддержало рынок: Высший совет национальной безопасности Ирана принял условия соглашения, а переговоры должны возобновиться в Исламабаде в пятницу.
Несмотря на снижение непосредственных рисков эскалации, нефть оставалась выше $110 за баррель. Международное энергетическое агентство охарактеризовало перебои в работе Ормузского пролива как крупнейший шок предложения за всю историю мирового нефтяного рынка. Это удерживало инвесторов в состоянии осторожности и влияло на инфляционные ожидания, а значит на траекторию спроса на золото.
В среду цены на золото продолжили рост, приблизившись к максимумам за три недели. Трейдеры отреагировали на резкое снижение цен на нефть и ослабление доллара после объявления двухнедельного перемирия с Ираном.
Поскольку геополитическая напряженность заметно снизилась, краткосрочные риски частично отошли на второй план, а капитал частично вернулся в сторону более рискованных активов. Однако поведение золота указывает на возобновление тактического интереса со стороны трейдеров, управляющих рисками, связанными с инфляцией и неопределенностью по ставкам.
Спотовое золото выросло на 1,6% до $4 778.95 за унцию к середине дня в Лондоне, а июньские фьючерсы подскочили на 2,6% до $4 807.34, продолжив восстановление после мартовских минимумов. Ралли поддержали бычьи технические сигналы, формирующиеся в последние сессии. Это может привести к продолжению тестирования верхней границы диапазона, если инфляционные данные в США на этой неделе не вызовут разворот.
Рост золота заметно усилился на фоне резкого снижения индекса доллара США (DXY): он опустился до минимумов почти за месяц после падения цен на нефть на 15% на новостях о возможном открытии Ормузского пролива под контролем Ирана.
Для трейдеров это означает возвращение одной из самых устойчивых краткосрочных корреляций на сырьевых рынках: при снижении DXY растет вероятность дальнейшего укрепления золота, особенно при торговле фьючерсами и использованием кредитного плеча.
Также отмечается, что в последние сессии тактические участники рынка возвращались к длинным позициям в зоне $4 720-$4 740, опираясь на область прошлой консолидации, сформированную до середины марта.
Снижение инфляционных опасений, связанных с нефтью, уменьшило давление продаж со стороны макрофондов, которые ранее хеджировали риски агрессивного повышения ставок. В результате золото снова становится привлекательным инструментом для направленных сделок до выхода ключевых экономических публикаций.
Главные выводы
Золото остается в сильном фундаментальном тренде, но продолжает реагировать на тактические факторы: геополитику, нефть и динамику доллара.
Перемирие с Ираном снизило краткосрочные риски эскалации, при этом нефть остаётся высоковолатильной (выше $110), что удерживает тему инфляции в фокусе.
Ослабление DXY стало прямым драйвером роста: исторически в коротком горизонте это поддерживает золото, особенно у трейдеров с фьючерсной торговлей.
С технической точки зрения сформировались бычьи сигналы, а ближайший импульс может зависеть от данных по инфляции в США.
Чтобы воспользоваться ситуацией, трейдерам имеет смысл рассмотреть сделки от уровней, которые сейчас находятся в центре внимания рынка: наблюдать за зоной интереса $4 720-$4 740 и за реакцией цены на верхнюю границу текущего диапазона, а также учитывать влияние выхода инфляционной статистики в США на доллар и спрос на золото.
Торговые инструменты, связанные с движением золота и широким спектром рыночных активов, доступны для торговли на InstaTrade. Для ещё большего удобства рекомендуем открыть торговый счет и скачать мобильное приложение компании.
В среду акции Meta Platforms резко прибавили почти 9% после объявления о запуске Muse Spark – новой флагманской модели искусственного интеллекта, разработанной недавно созданным подразделением Superintelligence Labs. Инвесторы восприняли новость как сильный сигнал о технологическом рывке компании, а рост бумаг совпал с общим улучшением настроений на рынке на фоне ослабления геополитической напряженности.
Повышение котировок Meta стало самым заметным однодневным скачком с момента публикации отчета о доходах в январе. Драйверами стали и интерес к новой ИИ-модели, и широкое восстановление рынка после двухнедельного перемирия между США и Ираном. На этом фоне американские индексы показали уверенную динамику: Nasdaq Composite вырос на 3,3%, S&P 500 прибавил 2,6%, а Dow Jones Industrial Average взлетел более чем на 1300 пунктов.
Дополнительную поддержку рынку дали ожидания по торговле рисковыми активами после заявления президента Трампа во вторник вечером о приостановке авиаударов по Ирану при условии, что Тегеран откроет Ормузский пролив. Одновременно на рынке нефти произошла резкая переоценка рисков: цены заметно просели, и баррель Brent опустился ниже 100 долларов после нескольких недель выше отметки 110 долларов.
Muse Spark – это важная веха для Meta. Ранее внутри компании модель была известна как Avocado и стала первой разработкой под руководством Александра Ванга. Он присоединился к Meta в июне прошлого года в рамках инвестиций в Scale AI на сумму 14,3 млрд долларов.
По данным The New York Times, Muse Spark демонстрирует улучшения в задачах написания текстов и логического мышления по сравнению с предыдущими решениями Meta, при этом результаты оказываются близкими к ведущим моделям (Google), OpenAI и Anthropic. Однако в области программирования модель пока уступает конкурентам.
В описании компании Muse Spark позиционируется как мультимодальная модель рассуждения с режимом «Contemplating mode», который позволяет координировать работу нескольких ИИ-агентов параллельно. На текущий момент модель доступна через отдельное приложение и веб-сайт Meta AI.
В ближайшие недели Meta планирует интегрировать Muse Spark в экосистему продуктов компании – Facebook, Instagram, WhatsApp, а также в умные очки Meta. При этом текущая версия является проприетарной, однако компания дала понять, что в дальнейшем линейка Muse может выходить с открытым исходным кодом.
Главные выводы
Появление Muse Spark спровоцировало сильную переоценку ожиданий по Meta: рост акций почти на 9% сигнализирует о высокой реакции инвесторов на прорыв в ИИ.
Движение акций усилилось общим рыночным ралли: Nasdaq (+3,3%), S&P 500 (+2,6%) и Dow (+1300+ пунктов) отражают восстановление спроса на риск.
Геополитический фактор повлиял и на рынок нефти: Brent ушёл ниже 100 долларов, что может менять ожидания по инфляции и стоимости энергоресурсов.
Чтобы извлечь выгоду, трейдеры могут:
– отслеживать динамику акций Meta после новости (возможны продолжение тренда и волатильность на откатах);
– использовать уровни поддержки/сопротивления для входов по направлению импульса;
– учитывать корреляции с широким рынком (индексы растут, значит риск-аппетит остается высоким);
– следить за нефтяным рынком: изменения Brent часто отражаются на секторных ожиданиях и настроениях инвесторов.
В четверг Amazon сообщила, что годовая выручка облачного подразделения, связанного с технологиями искусственного интеллекта, превысила $15 млрд уже в первом квартале 2026 года.
Компания впервые публично раскрыла детализированные финансовые итоги своих вложений в ИИ, сделав акцент на том, что инвестиции в инфраструктуру начинают приносить отдачу.
Эти данные содержатся в ежегодном письме генерального директора Энди Джасси акционерам. В этом же документе отмечается, что годовая выручка бизнеса, связанного с собственными чипами Amazon, удвоилась и теперь превышает $20 млрд.
Энди Джасси назвал динамику показателей «стремительно растущей». По его словам, опубликованные цифры дают ясное понимание того, как Amazon конвертирует масштабные расходы на ИИ-инфраструктуру в реальные доходы – на фоне прежних сомнений инвесторов относительно того, способны ли крупнейшие облачные провайдеры быстро монетизировать капитальные затраты.
Ранее, в феврале, на звонке по итогам четвертого квартала, Amazon впервые обозначила ориентир капитальных расходов на 2026 год: около 200 млрд долларов.
Эта оценка заметно превышала ожидания Уолл-стрит – примерно на 147 млрд долларов. Основная часть инвестиций, как подчеркнул Джасси, направляется на развитие AWS.
Он также сообщил, что компания «монетизирует мощности так быстро, как только успевает их вводить в строй». Причина – спрос сейчас опережает доступное мировое предложение, что усиливает эффект от расширения производственных мощностей и ИИ-инфраструктуры.
Существенная доля будущих расходов, по данным компании, обеспечена уже имеющимися обязательствами клиентов. В феврале Amazon и OpenAI объявили о партнерстве: Amazon вложила 50 млрд долларов в OpenAI. Одновременно AWS расширила действующий облачный контракт с OpenAI, добавив обязательства по расходам на 100 млрд долларов, распределенные на восемь лет.
В рамках договоренностей OpenAI согласилась потреблять два гигаватта вычислительных мощностей чипов Trainium через инфраструктуру AWS. Это, в свою очередь, формирует долгосрочный спрос на облачные ресурсы, связанные с ИИ-нагрузками.
Главные выводы
Итог очевиден: Amazon подтверждает, что инвестиции в ИИ не остаются на уровне обещаний – опубликованы конкретные финансовые результаты.
Годовая выручка облачного ИИ-направления превысила $15 млрд, а выручка бизнеса по собственным чипам – более $20 млрд, при этом компания планирует капитальные расходы на 2026 год около 200 млрд долларов.
Дополнительный фактор поддержки – долгосрочные обязательства через партнерство с OpenAI, включая $50 млрд инвестиций и 100 млрд долларов обязательных расходов на восемь лет.
Трейдеры могут использовать эту новость как импульс для оценки рыночных ожиданий по сектору облачных услуг и инфраструктуры ИИ: анализировать реакцию рынка на опубликованные цифры, следить за динамикой котировок и возможными продолжениями тренда на фоне сигналов о сверхспросе и долгосрочных контрактах.
Что необходимо делать, чтобы извлечь потенциальную выгоду:
1. Отслеживать реакцию рынка на новость (особенно в первые часы после публикации финансовых ориентиров).
2. Работать с уровнями: определять ключевые ценовые зоны, где вероятны повторные покупки/продажи после сильного информационного импульса.
3. Планировать сценарии заранее: рассматривать как вариант продолжения движения при сохранении «быстрого монетизирования» мощностей, так и сценарий отката в случае фиксации прибыли.
Торговые инструменты, связанные с рассмотренными в статье темами, доступны для торговли на InstaTrade. Чтобы использовать возможности рынка максимально удобно, откройте торговый счет на этой платформе и, при необходимости, установите мобильное приложение InstaTrade для оперативного контроля позиций и новостей.
