*см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по NVDA

Перед открытием американской сессии пятницы, 16 октября, акции NVIDIA (CFD NVDA в торговом терминале) торгуются в районе 217.30 долларов, завершая неделю снижением более чем на 10% от исторического максимума, достигнутого в начале октября выше отметки 243.00. Казалось бы, фундаментальные показатели компании остаются безупречными — выручка за второй квартал выросла на 105,85% (в годовом выражении) до 96,2 млрд долларов, а чистая прибыль подскочила на 125,9%. Однако рынок задаётся вопросом: это техническая коррекция после головокружительного ралли или начало более глубокого разворота?

NVIDIA отступает четвёртую сессию подряд. В четверг акции закрылись на отметке 217.23, потеряв 1,84%. Падение от рекордного максимума составляет 10,74% за десять дней. Внутридневной диапазон четверга составил 212.85–218.47, при этом акции отскочили от минимума, что указывает на присутствие покупателей вблизи ключевых технических уровней.

Давление на акции оказали несколько факторов.

• Во-первых, горячие данные по инфляции в США (CPI 3,7% г/г, базовый 2,6% г/г) значительно повысили ожидания повышения ставки ФРС, что ударило по оценкам технологических компаний.
• Во-вторых, опасения относительно финансирования AI-сектора — исследовательская фирма Baird выразила обеспокоенность эффективностью конвертации денежных средств, что усилило нервозность вокруг компаний, связанных с искусственным интеллектом.

Ключевые драйверы

Фундаментальные показатели остаются исключительно сильными. Выручка за второй квартал 2027 финансового года составила 96,2 млрд долларов, превысив прогноз в 91,9 млрд. Дата-центры принесли 89 млрд долларов, что составляет 92,7% от общей выручки. Сегмент ACIE (AI Cloud Infrastructure and Enterprise) показал рост на 138% (в годовом выражении) до 40 млрд долларов. Компания прогнозирует выручку за третий квартал на уровне 108 млрд, а платформа Vera Rubin должна обеспечить 20% выручки дата-центров.

AI-нарратив остаётся ключевой опорой, но становится уязвимым. OCBC отмечает, что инвестиции в AI стали критической опорой для экономики США, фондового рынка, доходности облигаций и доллара. Однако эта сила имеет обратную сторону: если инвестиционный цикл замедлится, «те же факторы поддержки могут развернуться, сделав доллар уязвимым даже в условиях бегства от риска». Инвесторы, которые покупали NVIDIA как главного бенефициара AI-бума, начали фиксировать прибыль при первых признаках охлаждения.

Оценка остаётся высокой. P/E мультипликатор NVIDIA составляет 27,14, а P/B — 22,86, что близко к историческим максимумам и оставляет мало места для разочарований, говорят экономисты.

Краткий технический анализ

Сводный теханализ компании Instaforex (на дневном графике) показывает сигнал «Продажа»: 14 из 21 технических индикаторов указывают на продажу.

Краткосрочная техническая картина остаётся напряжённой, но покупатели пытаются защитить ключевые уровни.

• RSI (14) на дневном графике находится на уровне 40, оставаясь ниже нейтральной отметки 50. Это указывает на сохраняющееся понижательное давление, но не достигает зоны перепроданности, оставляя пространство для дальнейшего снижения без технического отскока.
• OsMA-гистограмма демонстрирует отрицательное значение, подтверждая медвежий импульс и ускорение нисходящего движения.
• Stochastic движется в зоне перепроданности, что потенциально может предвещать технический отскок, однако устойчивого разворота пока не наблюдается.
• EMA50, 144 и 200: цена торгуется ниже 50-дневной EMA (222.40), что подтверждает краткосрочный медвежий настрой. Однако цена остаётся выше 200-периодной EMA (206.30), сохраняя долгосрочную поддержку. 144-периодная EMA находится на 211.00, формируя промежуточную поддержку.

Первым сигналом тревоги станет решительное месячное закрытие ниже 205.00 (ЕМА50 на недельном графике). Настоящие же проблемы начнутся при закрытии ниже 185.90, говорят экономисты.

*подробнее см. в NVIDIA (NVDA): сценарии динамики на 16.10.2026

Ключевые события для наблюдения

Среда, 28 октября, 18:00 GMT — заседание ФРС по денежно-кредитной политике. Согласно CME FedWatch, рынки оценивают вероятность сохранения ставки без изменений примерно в 85%, тогда как вероятность декабрьского повышения составляет более 90%. После «голубиного» выступления Уорша эти ожидания могут быть пересмотрены, что повлияет на оценки акций роста, включая NVIDIA.

Среда, 18 ноября (после закрытия рынка) — публикация финансовых результатов NVIDIA за третий квартал 2027 финансового года. Консенсус-прогноз предполагает EPS в размере 2,47 доллара (на акцию) и выручку 108,70 млрд долларов. Это ключевое событие для всей AI-индустрии. NVIDIA — «последний бастион» сезона отчётности, и её результаты определят, продолжится ли ралли или начнётся более глубокая коррекция.

Сезон корпоративной отчётности — в ближайшие недели отчитываются крупные клиенты NVIDIA (Microsoft, Amazon, Google, Meta). Их комментарии относительно капитальных затрат на AI дадут важные сигналы о спросе на чипы. Отчётность JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo уже началась.

Динамика доходности облигаций — если 10-летние ставки удержатся выше 5,00–5,10%, это сохранит давление на оценки акций роста. Если доходность продолжит снижаться, NVIDIA может получить передышку.

Нарратив вокруг AI-финансирования — новости о финансировании CoreWeave и других поставщиков AI-инфраструктуры остаются ключевым фактором настроений. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг недавно защитил финансовое положение CoreWeave, что помогло ослабить опасения по поводу «кругового финансирования».

Заключение и рекомендации

NVIDIA завершает неделю в состоянии неопределённости. Фундаментальные показатели остаются исключительно сильными, но техническая картина и макроэкономический фон создают давление. Ключевой уровень для быков — 222.40 (ЕМА50 на дневном графике), для медведей — 211.00 и критическая зона 206.30 (ЕМА200 на D1)-205.00 (ЕМА50 на W1).

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 213.00 с целями 211.00, 207.00, 205.00 и стоп-лоссом выше 220.00.
• Вход в длинные позиции возможен при возврате выше 222.40 с целями 225.80 (ЕМА200 на Н1), 230.00-235.00 и стоп-лоссом ниже 213.00.
• Внимательно следить за данными по инфляции и выступлениями представителей ФРС — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 206.00–200.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на долгосрочные перспективы AI-сектора. Консенсус-цель экспертов - 328.72 предполагает существенный потенциал роста, но требует терпения.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по инфляции и заседаний ФРС.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций, нарративом вокруг AI-финансирования и комментариями клиентов NVIDIA о капитальных затратах.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

Доллар (USDX): завершая бурную неделю

Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 16.10.2026

NASDAQ100 (NDX): после распродажи, вызванной горячей инфляцией и опасениями вокруг ИИ

XAU/USD: рынок балансирует между инфляционными рисками и надеждами на паузу ФРС