Заседание Американского регулятора уже началось и завершится оно завтра вечером, когда и будут объявлены его итоги. Хочу отметить, что на этот раз не будет публиковаться диаграмма «dot plot», а будет лишь озвучено решение по ставке, которое известно уже сейчас. Также состоится пресс-конференция с Кевином Уоршем, на которую и будет направлено основное внимание рынков.

Как я уже сказал, решение, которое примет комитет FOMC, известно уже сейчас. Все последние выступления управляющих ФРС свидетельствовали об одном – в октябре регулятор возьмет паузу. Это решение будет обусловлено сразу несколькими факторами. Во-первых, последний отчет по рынку труда США вновь оказался неудовлетворительным. На самом деле, я не понимаю, где члены FOMC увидели восстановление рынка труда США, которое позволяет им повышать процентную ставку для борьбы с инфляцией. На мой взгляд, рабочих мест в американской экономике создается по-прежнему очень мало, хоть и немного больше, чем в прошлом году. Однако следует понимать, что чем жестче становится денежно-кредитная политика ФРС, тем сильнее будет давление на экономику и, в частности, на рынок труда. Следовательно, если сейчас значения Nonfarm Payrolls еще можно считать пристойными, то через несколько месяцев они будут гораздо хуже, и тогда ФРС придется уже направлять свои усилия на стабилизацию рынка труда.

Во-вторых, Американский регулятор не хочет спешить с повышением ставки, чтобы иметь достаточно времени для анализа поступающих данных. Эта формулировка вызывает определенные вопросы, так как основывается она на ожиданиях снижения индекса потребительских цен в следующем году. Проще говоря, FOMC боится повысить ставку слишком сильно, если факторы, разгоняющие инфляцию в 2026 году, перестанут действовать в году следующем.

В-третьих, я не считаю, что ФРС в данное время настроена по-настоящему «по-ястребиному». Следует понимать, что текущие меры по ужесточению политики – вынужденные. Если бы у ФРС был выбор, центральный банк предпочел бы не повышать процентную ставку. Особенно учитывая тот факт, что в прошлом году было проведено три раунда смягчения политики. Следовательно, при сильном росте инфляции мы можем увидеть еще один или два раунда ужесточения, но спешить с повышением ставки никто из управляющих не будет. А если рынок труда США вновь начнет «охлаждаться», то цикл ужесточения закончится раньше достижения цели по инфляции в 2%.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.27 октября. Почва вновь уходит из-под ног евро

Моджтаб Хаменеи озвучил список требований к США

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Однако эта структура выглядит полностью укомплектованной, поэтому можем быть завершена. На мой взгляд, сейчас хорошее время не только для покупок европейской валюты, но и для ожиданий полноценного повышательного участка тренда. Согласно старшему масштабу, следует ожидать рост не менее, чем до 17-18 фигур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1126, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи(нижняя картинка, старший масштаб), также указывает на готовность рынка к покупкам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C-D-E, которая может быть завершена. Аналогичная структура по инструменту EUR/USDтакже может быть завершена. Если это предположение верно, то британская валюта завершила снижение, которое у многих вызывало вопросы в последние недели. В этом случае британский фунт может не просто начать построение коррекционной волны, но и перейти к полноценному повышательному участка тренда, цели которого расположены выше пиков волн Bи D. То есть выше 37-й фигуры. Я считаю, что сейчас – хорошее время для формирования покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.