Евро отыграл часть потерь, но я бы не стал приписывать это заслуге бюллетеня ЕЦБ. Пара EUR/USD поднялась к 1.1098, а утром стояла у 1.1080, и ночной минимум был около 1.1067.

Экономический бюллетень ЕЦБ, который банк публикует, чтобы объяснить своё видение экономики и цен, не принёс новостей. Он повторил то, что рынок уже знал по итогам заседания 29 октября. Ставки сохранены на уровне 2,50%, инфляция в сентябре ускорилась до 3,8%, а заранее определённого пути ставок у Совета управляющих нет. Тогда Кристин Лагард говорила, что совет обсуждал повышение, но счёл возможным подождать. Ни новых жёстких сигналов, ни намёка на более быстрое ужесточение в бюллетене нет, и ожидание повышения до 2,75% на заседании 17 декабря осталось прежним.

Гораздо больше происходящее напоминает техническую коррекцию. За два дня евро потерял более ста сорока пунктов, и после такой серии продаж отскок возникает почти автоматически. Многие игроки закрывают короткие позиции, то есть ставки на падение, и это подталкивает цену вверх. Фундаментальный фон для доллара при этом не изменился. Вероятность декабрьского повышения ставки ФРС оценивается выше 96%, против примерно 80% 9 ноября, а доходности американских облигаций остаются высокими. Поэтому, на мой взгляд, восстановление евро ограничено и устойчивым разворотом пока не станет.

Дальше внимание рынка переключится на США, и поводов для нового спроса на доллар хватает. Выйдут недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице, то есть число людей, которые впервые попросили помощь после увольнения. Прогноз 195 тысяч после 189 тысяч, а прошлое значение совпало с минимумом с 1969 года. Когда обращений так мало, это значит, что работу в США терять не спешат, и это ещё один довод в пользу жёсткой ФРС. Следом выйдут продажи жилья на вторичном рынке за октябрь. Их ждут на уровне 3,87 миллиона против 3,99 миллиона.

Но главное внимание будет приковано к выступлениям членов комитета ФРС. Выступят Бет Хаммак, Барр, Гулсби и Дейли. Хаммак 5 ноября говорила о необходимости ограничительной политики, Барр в начале сентября настаивал на готовности повышать ставки, а Гулсби на этой неделе назвал отчёт по инфляции тревожным. Если они повторят такой тон, доллар получит новый толчок.

Momentum

Сейчас цена стоит у 1.1098, то есть буквально под верхней границей коридора между 1.1069 и 1.1102. Выход за границу называют пробоем, но одного касания мало, нужно закрепление, то есть несколько пятиминутных свечей подряд должны закрыться за уровнем. Иначе легко попасть на ложный прокол, после которого цена вернётся обратно.

Сверху работает 1.1102. Закрепление выше открывает дорогу к 1.1133, а затем к 1.1167. Цена стоит в четырёх пунктах от уровня, поэтому пробой может произойти в любую минуту. Но подниматься ей будет тяжело, ведь рост идёт без фундаментальной поддержки, а первая цель 1.1133 лежит рядом с пятничным минимумом 1.1131, который теперь стал сопротивлением. Для продолжения нужен новый повод, и таким поводом могут стать только неожиданно мягкие слова членов ФРС. Верю в этот сценарий слабо.

Снизу ориентир 1.1069, закрепление под которым ведёт к 1.1036 и затем к 1.1004. Это направление я считаю основным. Ночью цена уже протыкала этот уровень, дойдя до 1.1067, и тут же возвращалась, поэтому второй тест вполне может закончиться пробоем. Но уровень далёк, почти тридцать пунктов от цены, и сначала нужно, чтобы утренний рост выдохся. Входить по первому касанию я бы не стал.

Mean Reversion

Здесь два уровня, 1.1110 и 1.1064. Верхний ориентир 1.1110 лежит на восемь пунктов выше пробойной точки 1.1102 и сейчас важнее всего. Схема такая. Цена пробивает 1.1102, доходит до 1.1110, не находит продолжения и возвращается обратно, и тогда я рассматриваю продажи со стопом выше 1.1110 с небольшим запасом. Но если цена уверенно закрепилась выше 1.1110, это уже настоящий пробой, и продавать там нельзя. Вероятнее всего возврат получится, если выступления ФРС окажутся жёсткими, а данные по рынку труда сильными.

Нижний ориентир 1.1064 стоит на пять пунктов ниже пробойной точки 1.1069, и здесь новичку нужна особая аккуратность. Определить характер движения по одному касанию невозможно. Если цена пробила 1.1069, дошла до 1.1064, не нашла продолжения и вернулась выше, я смотрю на покупки со стопом ниже 1.1064 с запасом. Если же она закрепилась ниже, это уже пробой, и покупать там нельзя. Разница между двумя сценариями может занимать несколько минут, поэтому первую реакцию в зоне лучше пропустить.