empty
20.06.2022 20:24
Хотя евро отчаянно с долларом сражается, риски снижения EUR/USD сохраняются

Изображение больше не актуально

Минувшую пятидневку гринбек сумел завершить в плюсе, зафиксировав трехнедельный восходящий тренд. Это произошло во многом благодаря тому, что самый масштабный подъем ставки ФРС на прошлой неделе оказал существенное давление на широкий спектр рисковых активов.

В результате все три ключевых индекса Уолл-стрит продемонстрировали третью неделю снижения кряду, как и пара EUR/USD.

«Центробанки, которые долгое время были нашими друзьями, говорят, что нам стоит ожидать много боли. Показатель инфляции – единственная вещь, которая важна для регуляторов сейчас. Даже замедление экономического роста не станет достаточной причиной для смены "ястребиного" настроя ФРС», – сообщили стратеги PineBridge Investments.

Опубликованные в пятницу статданные по США показали, что в мае промышленное производство в стране расширилось на 0,2% в месячном выражении против прогнозируемого роста на 0,4% и увеличения на 1,4% в апреле.

Эти данные стали последним признаком снижения экономической активности в Соединенных Штатах.

Между тем глава Федрезерва Джером Пауэлл на мероприятии Центробанка в пятницу еще раз подчеркнул, что регулятор сосредоточен на возвращении инфляции к целевому показателю в 2%.

«Я и мои коллеги четко нацелены на возврат инфляции к нашему целевому показателю в 2%. Приверженность ФРС задаче поддерживать ценовую стабильность обеспечивает всеобщее доверие к доллару как к средству сохранения капитала», – заявил он.

Комментарии председателя американского ЦБ помогли гринбеку укрепиться почти на 0,6% по отношению к своим основным конкурентам. Индекс USD завершил неделю символическим ростом на 0,09%, вблизи 104,45 пункта.

Американские фондовые площадки в пятницу закрылись преимущественно на положительной территории. Однако недельное падение ключевых индексов Уолл-стрит в среднем составило около 5%.

Изображение больше не актуально

«Волатильность рынка остается повышенной, а индекс VIX закрылся на самом высоком недельном уровне с конца апреля. Это тема, которая выходит за рамки акций, с резким скачком волатильности валютных курсов и ставок, наряду с более широкими кредитными спредами», – сказали специалисты NAB.

«На данном этапе трудно увидеть поворот в судьбе рисковых активов, пока мы не увидим свидетельств существенного ослабления инфляционного давления», – добавили они.

Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в пятницу сообщил, что он поддержал подъем ставки на 75 б.п. на июньской встрече FOMC и может поддержать аналогичное повышение на следующем заседании. При этом, по его словам, последовательные увеличения ставки на 50 б.п. до тех пор, пока инфляция не начнет приближаться к целевому уровню 2%, могут оказаться верной стратегией.

Тем временем окончательные данные по индексу потребительских цен еврозоны за май подтвердили показатели в 8,1% г/г и 3,8% м/м. Представитель ЕЦБ Класс Нот заявил, что регулятор может пойти на несколько повышений ставок на 50 б.п. в случае ухудшения инфляционной ситуации в еврозоне.

Впрочем, заявление К. Нота не оказало значимой поддержки единой валюте.

В пятницу она подешевела по отношению к американскому конкуренту почти на 0,3%, а по итогам недели потеряла около 0,15% и финишировала в районе $1,0498.

В настоящее время евро приходится сталкиваться с рядом встречных ветров, которые ограничивают способность EUR к восстановлению.

К ним относятся опасения рынка за судьбу мировой экономики и риски, связанные с сокращением поставок российского газа в Европу.

Изображение больше не актуально

«Решение России сократить часть экспорта газа в Германию, Италию и Францию может предвещать полную остановку поставок газа. В этом случае мы ожидаем, что еврозона столкнется с более ранней и глубокой рецессией», – заявили экономисты Barclays.

В начале новой недели пара EUR/USD отвоевывает часть позиций, утраченных в пятницу, тогда как доллар испытывает трудности с привлечением покупателей.

В понедельник индекс USD торгуется на негативной территории в районе 104,30 пункта, что на 1,4% ниже 19-летнего максимума, достигнутого на прошлой неделе.

«Снижение курса доллара вызвано главным образом слабой торговлей на рынках США, отмечающих государственный праздник в понедельник», – считают стратеги Citigroup.

Биржевые площадки в США сегодня закрыты в связи с празднованием Дня отмены рабства.

Рынки «переваривают» переоценку ожиданий по ставке ФРС, а глобальные рисковые активы пока не могут продемонстрировать устойчивого отскока. Все это должно поддерживать спрос на доллар, полагают в ING.

«Если мы не увидим явного противодействия повышению ставки ФРС на 75 базисных пунктов в июле, рынки могут консолидировать свои оценки по ставке на уровне около 3,50% к концу этого года, что должно оказать базовую поддержку американской валюте», – отметили эксперты банка.

«Глобальная тяга к риску может пока не восстановиться, особенно с учетом недавних событий на газовом рынке и сохраняющихся опасений по поводу экономических перспектив Китая, которые должны продолжать подпитывать спрос на защитный доллар. Возврат индекса USD выше 105,00 в краткосрочной перспективе – наш базовый сценарий», – добавили они.

Пара EUR/USD завершила предыдущую неделю практически без изменений. Она может найти «дно» в районе 1,0400–1,0450, но риски дальнейшего снижения сохраняются, говорят экономисты ING.

«Большая стабильность на периферийном рынке облигаций еврозоны и не такие уж плохие индексы PMI валютного блока за июнь могут временно установить нижний предел для евро в районе 1,0400–1,0450. Но риски снижения к 1,0200–1,0000 в летние месяцы на фоне устойчивого укрепления доллара и ухудшения перспектив еврозоны сохраняются», – заявили они.

Ожидается, что индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг еврозоны снизится до 55,5 пункта с 56,1 пункта, зафиксированных в мае. При этом производственный PMI может опуститься до 53,9 пункта с 54,6 пункта в предыдущем месяце.

Изображение больше не актуально

«Активность в еврозоне снижается из-за высоких цен на энергоносители, усиления перебоев с поставками и большей неопределенности», – сообщила в понедельник президент ЕЦБ Кристин Лагард.

В ходе своего выступления перед Комитетом по экономическим и монетарным вопросам Европейского парламента она сказала, что не будет раскрывать никаких особенностей нового инструмента борьбы с фрагментацией, который должен оказать поддержку обремененному долгами южному краю валютного блока.

На прошлой неделе ЕЦБ провел экстренное заседание, по итогам которого регулятор объявил, что средства, получаемые при экспирации приобретенных в рамках экстренной программы выкупа облигаций (PEPP), будут реинвестированы в бумаги Италии и других закредитованных стран.

«Озвученное на внеочередном заседании Совета управляющих ЕЦБ решение по реинвестированию PEPP в качестве первой линии обороны остановило риски фрагментации. Однако вряд ли это надолго успокоит рынок. На данный момент мы бы опасались, что пара EUR/USD вернется к пятилетним минимумам в районе 1,0350», – отметили стратеги CIBC.

Пока что основная валютная пара продолжает колебаться между ключевыми техническими уровнями.

Если пара начнет использовать отметку 1,0520 в качестве поддержки, следующими целями «быков» станут 1,0560 (уровень коррекции по Фибоначчи на 50%), 1,0580 (200-дневная скользящая средняя) и психологически важный уровень 1,0600.

С другой стороны, первоначальная поддержка находится на 1,0470 (20-дневная скользящая средняя). Закрытие ниже этого уровня откроет дверь для дополнительных потерь, в результате чего «медведи» направятся к 1,0400 и 1,0380.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Виктор Исаков
© 2007-2025

Рекомендованные статьи

Доллар: временное затишье. Джером Пауэлл остался на посту, а европейские рынки готовы к сотрудничеству

Под занавес текущей недели ситуация на глобальном рынке относительно стабилизировалась. Джером Пауэлл, глава Федрезерва, сохранил свою должность, а европейские лидеры готовы, пусть с осторожностью, к сотрудничеству с США. На этом

Лариса Колесникова 14:43 2025-07-26 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 25.07

Американские фондовые индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 и Nasdaq показали небольшой рост, в то время как Dow Jones снизился. Инвесторы остаются осторожными на фоне неопределенности в денежно-кредитной политике

Екатерина Киселева 11:53 2025-07-25 UTC+2

Уолл-стрит на взводе: визит Трампа в ФРС, расследование против UnitedHealth, S&P и Nasdaq растут

Торги в четверг завершились историческим максимумом для индексов S&P 500 и Nasdaq. Инвесторы воодушевились успешными результатами Alphabet, что подогрело аппетит к акциям других ведущих технологических компаний, связанных с разработками

Глеб Франк 11:02 2025-07-25 UTC+2

Трамп в гостях у ФРС: о чем говорили президент США и глава Центробанка

Впервые за почти два десятилетия президент США переступил порог Федеральной резервной системы – Дональд Трамп лично приехал к Джерому Пауэллу. Казалось бы, повод для визита был не самый стандартный: обсуждение

Алена Иванницкая 07:49 2025-07-25 UTC+2

EUR/USD. Семь снижений позади, рост застыл – начнется ли слив евро?

Европейский центральный банк впервые за многие месяцы остановил цикл снижения ставок, оставив их без изменений. Семь уменьшений по 25 базисных пунктов подряд – история, которая раскачала рынок, но теперь

Анна Зотова 18:07 2025-07-24 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 24.07

Экономика США продолжает демонстрировать силу, что приводит к оптимизму в отношении корпоративных прибылей. Инвесторы надеются на позитивные результаты отчетов от компаний, особенно от "Великолепной семерки", подчеркивая важность тарифов и торговли

Екатерина Киселева 11:18 2025-07-24 UTC+2

Биткоину предрекают падение. Ловушки для трейдеров по ВТС

В настоящее время крипторынок переживает некоторую волатильность, хотя многие аналитики ожидают усиления шторма. Они предупреждают трейдеров о возможных ценовых ловушках в динамике биткоина, опасаясь значительного обрушения последнего. Согласно оценкам аналитиков

Лариса Колесникова 10:49 2025-07-24 UTC+2

Почему акции Thermo Fisher летят вверх, а Texas Instruments — вниз: разбор новых рыночных трендов

Тарифы на японские автомобили снижены с 27,5% до 15%. Акции Thermo Fisher резко выросли Акции Texas Instruments резко упали.Tesla отчиталась, инвесторы готовятся к падению выручки. S&P 500 +0,78%, Nasdaq +0,61%

Глеб Франк 10:33 2025-07-24 UTC+2

«Всегда – нулевые тарифы для Америки» и побольше биткоинов для президента. Календарь трейдера на 24–25 июля

Дональд Трамп в характерной для себя манере представил «величайшую торговую сделку в истории» , заявив, что Индонезия и Япония впервые распахнули двери своих рынков для американского бизнеса. По его словам

Светлана Радченко 09:10 2025-07-24 UTC+2

15% вместо 30%: Трамп и ЕС близки к сделке по тарифам

ЕС и США наконец подошли к финишной прямой в переговорах по торговым тарифам: обсуждается компромиссная ставка в 15% вместо прежних разговоров о 30%. На этом фоне евро устремился к 4-летнему

Алена Иванницкая 07:50 2025-07-24 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.