empty
16.06.2025 11:53
Отчет CFTC: доллар вновь распродается. Ждем новых откровений Трампа

Пять недель назад совокупная короткая позиция по доллару США против основных валют прекратила свой рост, что дало возможность предположить, что доллар может начать наступление на валютном рынке, однако последний отчет CFTC показал, что это была лишь консолидация. За отчетную неделю короткая позиция выросла на 3.7 млрд, в лидерах роста европейские валюты, в первую очередь фунт и евро, а также примкнувший к ним канадский доллар, по остальным валютам изменения минимальны.

Изображение больше не актуально

Следует отметить, что отчет этот устарел, не успев выйти, поскольку он не учитывает последние изменения. Часть из них в пользу дальнейшего снижения доллара и роста спроса на рисковые активы, в частности, это снятие напряжённости в отношении торговли с Китаем, где заметно делание найти компромиссное решение у обеих сторон, а также первые признаки выхода на соглашение между Японией и США, после того как в пятницу было объявлено о достижении договоренности о поставках американского СПГ в Японию на долгий срок общим объемом 200 млрд. долл. Последнее соглашение явно направлено на выправление торгового баланса, и уступкой с японской стороны, которая, по всей видимости, должна дать обязательство и далее инвестировать в экономику США или как минимум продолжить выкуп гособлигаций, последнее крайне важно перед неминуемым ростом дефицита бюджета США.

Но угроза полномасштабной войны на Ближнем востоке, инициированная Израилем, требует переоценки рисков в противоположную сторону – роста спроса на защитные активы. Августовские фьючерсы на нефть марки Brent превысили на открытии недели 78 долл./барр., и если далее последует эскалация, то угроза Ирана перекрыть Ормузский пролив может стать реальностью. В первую очередь эта пока гипотетическая угроза ударит по Европе, США будут вынуждены вмешаться в конфликт, что приведет к совершенно непредсказуемым на текущий момент последствиям.

Пока рынки реагируют относительно спокойно, кроме роста цен на нефть и золото. Прогноз по ставке ФРС не изменился, рынки ждут 2 снижения в текущем году, в сентябре и декабре, такой прогноз предполагает сохранение высокой доходности по американским облигациям.

Изображение больше не актуально

Последние данные из США выглядят вполне оптимистично. Опубликованный в пятницу предварительный июньский индекс потребительского доверия от университета Мичиган вырос с 52.2п до 60.5п, индекс ожиданий – с 47.9п до 58.4п, оба показателя существенно превысили ожидания. Кроме того, отмечено заметное снижение инфляционных ожиданий в перспективе 1 года, что косвенно указывает на готовность и далее сохранять высокий потребительский спрос, и отодвигает угрозу рецессии дальше в будущее.

Отчет по потребительской инфляции за май оказался ниже прогнозов, базовая инфляция осталась на уровне 2.8% г/г, что пока выше таргета ФРС, но здесь важно то, что ситуация с ростом цен выглядит полностью подконтрольной, ФРС может и далее держать паузу. Инвесторы опасались, что введение новых таможенных тарифов приведет к товарному дефициту в США и как следствие спровоцирует рост цен, пока этого не произошло, с этой стороны драйвера к росту доллара нет.

Фондовый рынок отреагировал на масштабные бомбардировки Ирана падением, но неглубоким, и относительно быстро восстановил значительную часть потерь. Спокойствие связано с тем, что на данный момент угроза втягивания США в конфликт минимальна, Трампу это совершенно ни к чему.

Индекс S&P500 находится вблизи уровней прошлой недели, попытки продолжения роста выглядят слишком вялыми.

Изображение больше не актуально

Исходим из того, что вероятность снижения к 5500 выше, чем обновление максимума 6150. Пока риски невелики, индекс восстанавливался после масштабного снижения в апреле, но угроза не ликвидирована, а всего лишь поставлена на паузу до июля. Ближайшие две недели дадут значительно больше информации, мы же по-прежнему ожидаем снижения индекса.

Рекомендованные статьи

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Торговая сделка между США и Вьетнамом подрывает активы-убежища

Пара USD/JPY продолжает оставаться под давлением, несмотря на умеренный рост доллара США второй день подряд, приближаясь к уровню 144,00. Улучшение глобального риска на фоне торгового соглашения между США и Вьетнамом

Ирина Янина 12:41 2025-07-03 UTC+2

Производственный сектор Канады замедляется максимальными темпами со времен ковида. Обзор USD/CAD

Производственный сектор Канады испытывает серьезный спад на фоне сокращения как собственно производства, так и новых заказов. Июньский отчет S&P Global Canada показал снижение индекса PMI с 46.1п до 45.6п

Евгений Климов 12:34 2025-07-03 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Торговая сделка между США и Вьетнамом подрывает спрос на драгоценный металл-убежище

Цена золота испытывает трудности с ростом после умеренного внутридневного отскока от уровня $3340. Трейдеры проявляют осторожность, предпочитая дождаться выхода отчёта о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который даст важные

Ирина Янина 11:45 2025-07-03 UTC+2

EUR/JPY. Торговое соглашение между США и Вьетнамом повысило уверенность инвесторов, снизив интерес к японской йене

Сегодня в четверг пара EUR/JPY продолжает расти второй день подряд, вновь приблизившись к годовому максимуму, достигнутому ранее на этой неделе. Заключение торгового соглашения между США и Вьетнамом снизило опасения относительно

Ирина Янина 10:59 2025-07-03 UTC+2

Хорошие новости будут поддерживать рынки акций и спрос на токены (есть вероятность повышения Bitcoin и #NDX)

Рынок проигнорировал крайне слабые данные по занятости от ADP, концентрируя свое внимание на других факторах. Обнародованные в среду данные по числу новых рабочих мест в частном секторе от компании

Виктор Василевский 10:26 2025-07-03 UTC+2

Рынок делает ставку на прибыль

Рынок продолжает свято верить в светлое будущее. Он слышит только то, что хочет услышать. Негатив пропускается мимо ушей, что позволяет S&P 500 обновлять рекорды. Неважно, что Вьетнам будет платить

Игорь Ковалев 08:56 2025-07-03 UTC+2

Трамп взялся за Китай через Вьетнам

Вчера стало известно, что президент Дональд Трамп достиг торгового соглашения с Вьетнамом. Произошло это после нескольких недель интенсивных дипломатических переговоров между странами и до наступления крайнего срока на следующей неделе

Павел Власов 08:37 2025-07-03 UTC+2

Тревожный звонок для американской экономики

Вчерашние данные по занятости в компаниях США стали тревожным звонком для американской экономики. Согласно отчету, в июне число занятых сократилось впервые за более чем два года, что стало следствием сокращения

Павел Власов 08:29 2025-07-03 UTC+2

На что обратить внимание 3 июля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на четверг запланировано достаточно много, и среди них будут важные отчеты. Напомним, что обычно данные по рынку труда и безработице в США публикуются в пятницу, но завтра –

Станислав Полянский 06:48 2025-07-03 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 3 июля. Джером Пауэлл наконец ответил Трампу.

Валютная пара GBP/USD в течение среды рухнула вниз, как камень. Впрочем, любое падение пары заканчивается куда более сильным ростом в итоге. Поэтому на текущий момент нет никакого смысла рассуждать

Станислав Полянский 02:08 2025-07-03 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.