Структурная ротация капитала из перегретых технологических бумаг в защитные и циклические сектора создает для индекса благоприятный фон. В то же время, макроэкономические сигналы — замедление инфляции и стабильный рынок труда — усиливают ожидания скорого смягчения монетарной политики ФРС, что традиционно позитивно для фондового рынка.

Ключевым риском остается эскалация паники вокруг искусственного интеллекта и его влияния на традиционные бизнес-модели. Однако учитывая меньшую зависимость Dow Jones от технологического сектора и уверенные макроэкономические показатели, индекс имеет все шансы удержаться в текущих диапазонах и даже возобновить рост после прояснения ситуации с монетарной политикой ФРС, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «DJIA: балансирование на грани технологической бури и макроэкономического оптимизма».

С технической точки зрения, фьючерсы на индекс Доу-Джонса (или DJIA - INDU в торговом терминале) остаются в восходящем тренде, хотя импульс замедляется. Индикаторы (RSI, OsMA, Стохастик) на дневном графике развернулись в медвежью сторону. Ближайшее сопротивление находится в районе 49630.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике) – 497500.0 (локальные максимумы).

• Базовый сценарий (консолидация). В ближайшие дни индекс, скорее всего, останется в диапазоне 49170.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике) / 49000.0–49800.0 в ожидании протокола FOMC и данных по PCE. Продолжающаяся ротация капитала из технологий в традиционные сектора будет поддерживать цену на плаву.
• Позитивный сценарий (возобновление роста). Если протокол FOMC подтвердит «голубиные» настроения, а данные по PCE укажут на дальнейшее замедление инфляции, Dow Jones может повторить попытку штурма психологического уровня 50000.0. Самым ранним сигналом для начала реализации данного сценария может стать пробой зоны сопротивления 49630.0–497500.0.

• Негативный сценарий (углубление коррекции). Усиление панических настроений в технологическом секторе и распространение «ИИ-страхов» на смежные отрасли может привести к пробою поддержки 49000.0–48800.0 и движению к локальной зоне поддержки 48400.0–48200.0. Первым сигналом для начала реализации сценария на снижение может стать пробой сегодняшнего минимума 49285.0, а подтверждающим – пробой уровня поддержки 49170.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Ключевой поддержкой выступает зона 49000.0–48890.0 (ЕМА50 и нижняя линия восходящего канала на дневном графике), пробой которой может открыть дорогу к более глубокой коррекции.

В основном сценарии и более отдаленной перспективе ожидаем все же возобновление роста и обновление рекордных максимумов выше отметки 51000.0.

Уровни поддержки: 49340.0, 49170.0, 49000.0, 48890.0, 48400.0, 48200.0, 48000.0, 47250.0, 47000.0, 46480.0, 46000.0

Уровни сопротивления: 49630.0, 49670.0, 49600.0, 49750.0, 50000.0, 50200.0, 50490.0, 51000.0

• Цели роста: 49630.0, 49670.0, 49600.0, 49750.0, 50000.0, 50200.0, 50490.0, 51000.0, 52000.0
• Цели снижения: 49170.0, 49000.0, 48890.0, 48400.0, 48200.0, 48000.0, 47250.0, 47000.0, 46480.0, 46000.0, 45000.0

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе