Пара евро-доллар начала торговую неделю c южного гэпа. Цена пятничного закрытия – 1,1617, цена открытия в понедельник – 1,1548, с последующим снижением к основанию 15-й фигуры (1,1508). На старте европейской сессии покупатели eur/usd смогли вернуть часть утраченных позиций, но при этом пара по-прежнему торгуется в рамках 15-й фигуры.

Напомню, что на протяжении почти всей прошлой недели пара торговалась в рамках диапазона 1,1550 – 1,1640, последовательно отталкиваясь от его границ. Даже самые громкие события фундаментального характера трейдеры отыгрывали в рамках этого ценового коридора. Что же изменилось за прошедшие выходные?

Основная причина лежит на поверхности – это резкий скачок цен на нефть. На старте торгов Brent подскочил более чем на 25%, подорожав до 119 долларов за баррель. И хотя война на Ближнем Востоке началась неделю назад, за последние два дня в регионе были атакованы крупнейшие и важнейшие объекты нефтяной инфраструктуры. В частности, Израиль ударил по 30-ти топливным хранилищам и распределительным центрам в Иране. Кадры огромных столбов дыма над иранскими НПЗ наглядно показали, что теперь под удары попадает и гражданская энергетическая инфраструктура.

Иран ответил масштабной волной ударных дронов по всему региону. В частности, был атакован крупнейший в мире экспортный узел Saudi Aramco в Рас-Таннуре (Саудовская Аравия). И хотя саудиты заявили об успешном перехвате, упавшие обломки вызвали пожары, из-за чего работа терминала была временно приостановлена. Также Иран нанес удары по Катару и Бахрейну. По сообщениям СМИ, прилёты ударных дронов пришлись по двум главным производственным центрам QatarEnergy в Катаре (индустриальный город Рас-Лаффан и комплекс Месаид), что привело к приостановке добычи СПГ.

Плюс ко всему – фактическая блокада Ормузского пролива. Страховые компании начали отзывать покрытие для судов, проходящих через пролив, после чего траффик снизился более чем на 80%.

Масла в огонь подлила и резонансная публикация The Wall Street Journal. По мнению опрошенных изданием экспертов, Brent может подорожать в перспективе до 215-ти долларов за баррель, если Ормузский пролив надолго окажется закрытым для поставок нефти.

На фоне столь мрачных событий выходных «черное золото» резко подорожало, а доллар стал пользоваться повышенным спросом как защитный актив, спровоцировав на валютном рынке эффект домино.

К слову, утренняя коррекция eur/usd также связана с нефтяным рынком. На старте европейской сессии Brent «подешевел» до 106 долларов на фоне слухов о том, что страны G7 обсуждают совместный выпуск нефти из стратегических резервов. По данным издания Financial Times, как минимум три страны Большой семерки (включая США) уже выразили готовность к такому шагу. По неподтвержденной информации, стороны рассматривают возможность интервенции в размере от 300 до 400 миллионов баррелей, а сам процесс будет проходить под эгидой Международного энергетического агентства, объединяющего 32 страны-участницы, которые обязаны хранить стратегические запасы на подобные случаи.

Реагируя на эти оптимистичные слухи, нефтяной рынок отступил от достигнутых максимумов, снизив градус напряженности. На валютном рынке также наступила разрядка, на фоне снижения антирисковых настроений.

Но надолго ли? Выпуск резервов (еще неподтвержденный) помогает сбить цену «здесь и сейчас», однако это временная мера. Очевидно, что если конфликт на Ближнем Востоке затянется, физический дефицит нефти может оказаться сильнее любых стратегических интервенций.

И здесь мы подходим к основной причине резкого взлета черного золота – не столь очевидной, но гораздо более значимой. На мой взгляд, рынок начинает осознавать, что война в Персидском заливе – это «всерьез и надолго». Надежды на блицкриг по примеру прошлогодней 12-дневной атаки тают на глазах, тогда как на горизонте все отчётливее вырисовываются контуры затяжного конфликта. Со всеми вытекающими отсюда последствиями, включая возможный рост цен до $215 за баррель.

Напомню, что основной задачей Дональда Трампа (которую он сам неоднократно декларировал) в «иранской кампании» является стимулирование прихода к власти «умеренных сил», готовых подчиняться требованиям Вашингтона или хотя бы согласовывать с США свои действия по ключевым вопросам. Но после того, как новым верховным правителем Ирана стал близкий к радикальным кругам КСИР сын убитого аятоллы Хаменеи Моджтаб (кандидатуру которого Трамп ранее называл «неприемлемой»), стало ясно, что американцам не удается повторить венесуэльский сценарий.

Возникает вопрос «что дальше?», который пока что остается без ответа. Теперь любые прогнозы по конфликту крайне неопределенны – как по его длительности, так и по последствиям для региона и мировых рынков. Без ответа на этот ключевой вопрос на рынках будет доминировать нервозность и «тяга» к защитным инструментам.

Таким образом, на мой взгляд, коррекционный откат eur/usd носит временный характер. Пока не появятся четкие сигналы о возможной деэскалации, доллар будет пользоваться повышенным спросом, а пара будет находиться под давлением. Поэтому коррекционные всплески eur/usd целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций с целями 1,1530 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме h4) и 1,1510 (верхняя граница облака Kumo на W1).