Мировые рынки обновили рекорды на фоне роста интереса к сектору искусственного интеллекта и ожиданий по возможной американо-иранской сделке, которая может разблокировать поставки нефти через Ормузский пролив. Поддержку акциям также оказали сильные корпоративные отчёты и признаки снижения давления от роста доходности облигаций и цен на энергоносители.

Фьючерсы на S&P 500 поднялись на 0,3%, достигнув нового исторического пика, а европейский индекс Stoxx 600 и глобальный индекс MSCI All Country World Index также обновили максимумы. Инвесторы возвращаются к рисковым активам на фоне возросшего интереса к производителям микросхем – сектору, напрямую связанному с бумом в ИИ.

Нефть марки Brent оставалась около 80 долларов за баррель после падения на 5,3% во вторник, поскольку в США близки к соглашению по Ормузскому проливу. Ожидается, что в среду будет объявлено о договоренности между Вашингтоном, Тегераном и Оманом по возобновлению поставок нефти через пролив.

Позже Brent выросла на 0,9% и достигла $80,11 за баррель. Казначейские облигации сохраняли стабильность – доходность 10-летних казначейских облигаций осталась практически неизменной и составила 4,61%, а золото подорожало из-за снижения ожиданий повышения процентных ставок. Цена на золото увеличилась на 2,2% и достигла примерно 4165 долларов за унцию, а спотовое золото показало рост на 2,1% до $4162,99 за унцию.

«В условиях геополитической неопределенности рынки склонны фокусироваться на ценах на нефть. Если они вернутся в диапазон 75 – 80 долларов, инвесторы смогут сосредоточиться на фундаментальных показателях, которые остаются устойчивыми. Прибыль стабильна, на рынке много ликвидности, и четкое позиционирование создает благоприятные условия для роста рисковых активов», – сказал Мохит Кумар, стратег Jefferies International.

Результаты крупнейших технологических компаний и недавняя коррекция сделали оценки более обоснованными и восстановили доверие после волатильности в акциях компаний, работающих в сфере ИИ, которая в прошлом месяце привела к убыткам у ряда хедж-фондов.

Тем не менее осторожность сохранилась: акции SpaceX упали на 7,5% после дополнительных торгов, когда компания сообщила о более высоких, чем ожидалось, расходах на свой бизнес в области ИИ. Акции Advanced Micro Devices Inc. снизились примерно на 9% после публикации слабого прогноза продаж.

«У SpaceX был успешный квартал, но мы пока воздерживаемся от инвестиций, учитывая сложную структуру сроков истечения соглашений об ограничении продажи акций, что делает их уязвимыми к техническим колебаниям, а также текущие позиции, которые сильно смещены в сторону коротких продаж», – отметила Андреа Габеллоне, руководитель отдела глобальных акций в KBC Securities.

Индекс MSCI World Semiconductor упал более чем на 20% с июньского пика из?за опасений по поводу устойчивости роста инвестиций в ИИ и прогресса в разработке передовых микросхем в Китае. Однако с тех пор индекс восстановился на 15%, что увеличило его рост в этом году до 42%. Ранее американский индекс цен на полупроводниковые чипы показал самый сильный четырехдневный рост с 2020 года.

«В сфере ИИ наблюдается значительная разбросанность акций среди полупроводниковых компаний и крупных инвестиционных фондов. Это создает сложности для управляющих портфелями акций, которые не могут инвестировать в индексы и вынуждены принимать непростые решения при выборе отдельных акций», – сказал Роланд Калоян, руководитель отдела стратегии по европейским акциям в Societe Generale.

Стратеги Bloomberg указывают на важные изменения в структуре инвестиций: «Переход от инвестиций в аппаратное обеспечение к более широким решениям уже изменил динамику рынка. На первом этапе рост рынка ИИ определялся спросом на чипы и оптическое оборудование, но теперь фокус может сместиться на платформы, интегрирующие эту технологию», – отмечает Андре де Сильва, стратег Markets Live.

Чару Чанана, главный инвестиционный стратег Saxo Markets в Сингапуре, выделяет три причины недавней распродажи – опасения по расходам на ИИ, рост доходности облигаций и увеличение цен на нефть. Однако, по ее словам, эти факторы ослабевают. Высокие прибыли компаний вселяют уверенность в сохранении спроса на ИИ, а снижение цен на нефть и доходностей облигаций снижает давление на рыночные оценки.

Среди отдельных европейских лидеров выделялись Siemens Energy AG, выросшие более чем на 3% из-за увеличения спроса на газовые турбины и сетевое оборудование, что повысило рентабельность компании.

Акции Glencore Plc подорожали на 4% после сообщения о значительном росте прибыли. Чистая выручка Sandoz Group за второй квартал увеличилась на 7%, соответствуя прогнозам благодаря успешным продажам.

Доллар, который ранее считался безопасным убежищем во время ближневосточного конфликта, ослаб по отношению к большинству валют «Большой десятки».

Индекс силы валюты Bloomberg снизился на 0,1%, продолжая падение третий день подряд. Цены на золото, серебро и платину выросли, поскольку драгоценные металлы, не приносящие процентный доход, выигрывают от отсутствия повышения ставок.

Основные корпоративные новости:

1. SpaceX объявила о планах прямой конкуренции с крупными американскими операторами мобильной связи, расширив спутниковую интернет?сеть наземной инфраструктурой.

2. Heineken NV продемонстрировала рост продаж во втором квартале, превысив ожидания благодаря высокому спросу в Азии и Африке, компенсировавшему спад в Европе и Америке.

3. Siemens Energy AG ожидает, что высокий спрос на газовые турбины и сетевое оборудование поднимет рентабельность компании в текущем финансовом году до верхней границы прогнозируемого диапазона.

Изменения на рынках (сводка)

Акции:

– Stoxx Europe 600 вырос на 0,3% к 8:35 по лондонскому времени.

– Фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,3%.

– Фьючерсы на Nasdaq 100 остались практически неизменными.

– Фьючерсы на Dow Jones выросли на 0,2%.

– MSCI Asia Pacific поднялся на 2,1%.

– MSCI Emerging Markets также вырос на 2,1%.

Валюты:

– Индекс доллара Bloomberg остался почти на прежнем уровне.

– Евро: 1,1536 за доллар.

– Японская иена: 157,71 за доллар.

– Офшорный юань: 6,7472 за доллар.

– Британский фунт: 1,3459 за доллар.

Криптовалюты:

– Биткоин упал на 0,4% до $64 019,98.

– Эфир снизился на 0,7% до $1 862,77.

Облигации:

– Доходность 10-летних казначейских облигаций составил 4,61%.

– Доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на один базисный пункт и составила 3,10%.

– Доходность 10-летних британских облигаций снизилась на один базисный пункт и составила 4,89%.

Товары:

– Цена на нефть марки Brent: $80,11 за баррель (рост 0,9%).

– Цена на спотовое золото: $4162,99 за унцию (рост 2,1%).

Рынок остается под влиянием двух ключевых тем – динамики ИИ и геополитики вокруг Ормузского пролива. Инвесторы будут пристально следить за развитием американо-иранских переговоров и следующими корпоративными отчетами, которые зададут тон дальнейшему движению индексов.