По итогам вчерашнего дня фондовые индексы закрылись очередным снижением. S&P 500 снизился на 0,69 процента, а Nasdaq 100 опустился на 1,33 процента. Промышленный Dow Jones потерял 0,22 процента.

Распродажа акций производителей полупроводников усилилась на фоне повышенных доходностей облигаций и геополитической неопределённости. Акции Samsung Electronics и SK Hynix рухнули более чем на 7 процентов в Сеуле. Это произошло после того, как потери американских чипмейкеров обрушили филадельфийский индекс полупроводников на 5 процентов, что стало худшей сессией с конца июля. Более широкий индекс MSCI для акций Азиатско-Тихоокеанского региона потерял 2,2 процента. Южнокорейский Kospi возглавил падение в регионе, обвалившись примерно на 5,6 процента.

Давление на настроения оказывал и рост цен на нефть. Brent прибавляла четвёртый день подряд, торгуясь выше 91,60 доллара за баррель после роста на 4,5 процента за три предыдущие сессии, при полном отсутствии признаков прогресса в урегулировании войны между США и Ираном.

Однако, как я отмечал выше, ключевая причина распродажи технологического сектора лежит именно в долговом рынке. Технологические акции, которые традиционно рассматриваются как ставка на долгосрочный рост, оказались под возобновившимся давлением, поскольку доходности облигаций держатся вблизи десятилетних максимумов на фоне устойчивой инфляции и значительных государственных расходов. Продолжающаяся турбулентность на Ближнем Востоке усиливает напряжение, повышая риск энергетических шоков предложения, способных дольше удерживать инфляцию и стоимость заимствований на высоком уровне.

Сам долговой рынок при этом показал признаки стабилизации. Казначейские облигации умеренно выросли после распродажи, которая подтолкнула доходность десятилетних американских бумаг к максимумам 2025 года, а тридцатилетних к уровням, невиданным с 2007 года.

При этом геополитический фон продолжает ухудшаться. Напряжённость на Ближнем Востоке усилилась после заявления ОАЭ о том, что две баллистические ракеты, выпущенные из Ирана в направлении страны, упали в море. Это стало первой известной атакой Исламской Республики на эту страну Персидского залива с мая на фоне затягивающегося конфликта. На остальных рынках канадский доллар укрепился после того, как администрация Трампа согласилась отложить на три дня введение 50-процентных пошлин на канадские товары на миллиарды долларов после напряжённых переговоров в Вашингтоне.

Сегодня главным событием дня станет публикация протокола последнего заседания ФРС, который может дать подсказки о ходе мыслей регуляторов в момент, когда председатель Кевин Уорш заметно сократил объём коммуникаций с рынком.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7698. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7718. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7737, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7679. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7656 и откроет дорогу к $7633.