Пара GBP/USD начала процесс роста после съема ликвидности с последнего «медвежьего» свинга и с тех пор прибавила уже больше 200 пипсов. В последние три дня британец показал уверенный рост, благодаря которому имбаланс 30, который так и не дал убедительной реакции, может оказаться инвалидированным. А это первый шаг на пути к образованию «бычьего» тренда. Помимо этого, вчера был образован первый за долгое время «бычий» имбаланс, который в дальнейшем будет выступать зоной поддержки, а также будет выступать источником сигналов на покупку. Я пока не стал наносить его на график, так как он совпадает с имбалансом 30. Однако он есть. Ну и наконец – вишенка на торте. Разворот в пользу британца произошел не после сильных данных в Великобритании или слабых в США. Он произошел после трех сильных отчетов (для доллара) по инфляции в США, которые вполне могли вновь поддержать медведей. Таким образом, мы еще раз могли убедиться в том, что информационный фон волнует сейчас трейдеров весьма своеобразно. Сильный для доллара отчет может спровоцировать рост, а может и падение. Полное отсутствие новостей может вызвать атаки медведей, хотя поводов атаковать нет. Ключевые развороты происходят не после важных событий, а после съемов ликвидности.

Отмечу, что трейдеры ожидают от Банка Англии двух-трех ужесточений ДКП, а от ФРС – только одного или максимум – двух. График «dot plot» также указывает на одно ужесточение политики, а последний протокол FOMC подтвердил – большинство управляющих центрального банка ждут лишь одно повышение ставки на 0,25%. Безусловно, неизвестно, что будет в 2027 году, но на текущий момент средневзвешенный прогноз именно такой. Таким образом, Банк Англии по итогу может повысить ставки в ближайшие месяцы сильнее ФРС, что явно не может способствовать дальнейшему росту американской валюты.

Если бы не решение ФРС поднять процентную ставку в сентябре и готовность продолжать ужесточение ДКП, я бы ожидал падения американской валюты еще месяц назад. Ожидаю и сейчас. Пара выполнила разворот в пользу британца и теперь дело за малым – образовать новые «бычьи» паттерны, от которых быки смогут открывать сделки на покупку. На мой взгляд, долгосрочные перспективы британца остаются повышательными.

Есть ли дальнейшие перспективы у медведей? На мой взгляд, их немного. В последние полтора-два месяца, кажется, медведи сделали невозможное и продвинули доллар до максимальных по нынешним временам высот. Напомню, что причины покупать доллар у рынка имелись в последнее время, но также имели и причины для роста британской валюты, которые трейдеры попросту не замечали. Таким образом, теперь может начаться обратное движение, гораздо более закономерное по своей природе, чем предыдущее падение.

Экономический информационный фон во вторник поддержал быков, так как уровень безработицы в Великобритании снизился с 4,9% до 4,7%. Остальные британские отчеты уже не имели значения для трейдеров после безработицы. Однако завтра фунт стерлингов с легкостью может перейти к падению, если индекс потребительских цен покажет более низкое значение, чем ждут трейдеры. А ждут трейдеры не менее 3,4% г/г по основной инфляции и 2,7% г/г по базовой. Банк Англии, вероятно, в любом случае начнет повышать ставку на следующем заседании, но чем ниже инфляция, тем меньше этапов ужесточения ДКП проведет Британский регулятор.

Общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать я не могу и не жду. Война между Ираном и США ничего не изменила в моих ожиданиях. Геополитика заставила рынок на несколько месяцев вспомнить о безопасном статусе доллара, но конфликт уже прошел наиболее острую фазу. Будущее ДКП FOMC остается неоднозначным, а сам рынок продолжает ждать только ужесточения, что и является главной причиной хорошего настроения медведей. Однако трейдеры по-прежнему не учитывают фактор ужесточения ДКП Банка Англии, о чем свидетельствует сразу несколько выступлений представителей MPC в последнее время. Инфляция в Великобритании растет также, как и во всем мире, поэтому у Банка Англии не остается других вариантов, как тоже повышать ставку.

Календарь новостей для США и Великобритании:

Великобритания – Индекс потребительских цен (06-00 UTC).

21 октября календарь экономических событий содержит в себе одну запись, но важную. Влияние экономического фона на настроение рынка в среду может присутствовать, особенно в первой половине дня.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». В последние недели инициативой владели медведи, но в целом рендж хорошо виден на дневном графике. Съем ликвидности со свинга от 1 мая позволил начать новое падение в рамках горизонтального коридора, а сигнал на продажу внутри «инвертированного имбаланса» 27 позволил его продолжить. Однако с июньских лоу был произведен съем ликвидности, что дает быкам хорошие шансы на перехват инициативы. Уже сегодня «медвежий» имбаланс может быть полностью инвалидирован, что станет первым шагом на пути к образованию «бычьего» тренда. Таким образом, советую трейдерам ожидать образования «бычьих» паттернов и сигналов, которые должны вернуть фунт стерлингов к августовским пикам.