В среду золото (XAU/USD) продолжает уверенно расти в течение дня, неоднократно обновляя недельный максимум и приближаясь к 20-дневной SMA на фоне широкого ослабления американского доллара. Победы Демократической партии в Палате представителей и Сенате повышают вероятность политического тупика в Вашингтоне. Кроме того, усилившаяся политическая неопределенность побудила инвесторов перераспределять капитал в защитные активы, что привело к снижению доходностей казначейских облигаций США. Это оказывает давление на доллар и создает поддержку драгоценному металлу.

Тем не менее «ястребиные» ожидания относительно действий Федеральной резервной системы сдерживают дальнейшее укрепление золота. По данным инструмента FedWatch от CME Group, участники рынка оценивают вероятность повышения процентных ставок на декабрьском заседании ФРС почти в 80%. Эти ожидания усилились после выхода во вторник отчета Министерства труда США (JOLTS) по открытым вакансиям и текучести кадров, который показал, что в сентябре темпы найма оставались стабильными. В частности, число открытых вакансий увеличилось до 7,523 млн против пересмотренного в сторону повышения августовского значения 7,190 млн. В сочетании с устойчивым экономическим ростом и сохраняющимся ценовым давлением эти данные подкрепляют прогнозы ближайшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, удерживая золото ниже сопротивления в районе $3970 -$3977, где проходит 20-дневная SMA .

Премия за геополитический риск при этом сохраняется, несмотря на попытки найти дипломатическое урегулирование конфликта между США и Ираном, продолжающегося уже восемь месяцев. Согласно последним сообщениям, во вторник президент Дональд Трамп заявил газете Financial Times, что у США нет незамедлительных планов наносить удары по Ирану, вопреки намекам премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху на возможную атаку в конце текущей недели.
Одновременно высокопоставленный иранский чиновник сообщил агентству Reuters, что Ормузский пролив будет вновь открыт лишь при условии снятия санкций и прекращения военно-морской блокады со стороны США. Кроме того, Корпус стражей исламской революции (КСИР) Ирана заявил об уничтожении четырех танкеров, подорвавшихся на минах к югу от Ормузского пролива. Это усиливает риски для нефтяных поставок и опасения относительно инфляции, вызванной волатильностью цен на энергоносители, что, в свою очередь, формирует предпосылки для дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС.
Сегодня для получения лучших торговых возможностей стоит дождаться публикации американской макроэкономической статистики, включая отчет ADP о занятости в частном секторе и индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services PMI). Помимо этого, свежие геополитические новости могут придать дополнительный импульс котировкам золота. Ключевое внимание по-прежнему нужно сосредоточить на пятничном отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls, NFP) — важнейшему индикатору, который повлияет на спрос доллара и определит краткосрочную траекторию драгоценного металла.
Тем не менее с учетом текущего фундаментального фона целесообразно дождаться подтверждения продолжения покупательского импульса, прежде чем делать вывод о том, что пара XAU/USD сформировала «дно» и готова к дальнейшему восстановлению после снижения к минимуму, зафиксированному в прошлую пятницу, — самому низкому уровню с сентября 2025 года.
С технической точки зрения пара XAU/USD сохраняет «медвежий» настрой, оставаясь ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) и всех ключевых уровней SMA. Осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Ближайшим сопротивлением служит 20-дневная SMA. Ключевая поддержка $2870, где покупатели могут попытаться остановить падение при сохранении давления со стороны продавцов.