07.11.201918:40 UTC +4Валютный шквал: Минфин РФ наращивает покупки зарубежных средств

Совсем недавно российские власти стремились к сокращению доли иностранных денежных средств, планируя отказаться от доллара в международных расчетах. При этом, несмотря на декларируемую дедолларизацию, крупнейшее финансовое ведомство страны планирует увеличить скупку валюты.

В текущем месяце Министерство финансов РФ рассчитывает нарастить покупки валюты до 228,2 млрд руб., по 11,4 млрд руб. в день. Напомним, в минувшем месяце объем приобретаемой Минфином валюты равнялся 212,7 млрд руб., по 9,2 млрд руб. в день. По предварительным расчетам, ежедневные покупки зарубежных денежных средств увеличатся на 19%. Совокупный объем иностранных валютных покупок с учетом отложенных интервенций достигнет 284,2 млрд руб., при этом ежедневные суммарные интервенции вырастут на 15,5%, утверждают в Минфине.

Согласно оценкам специалистов банка ING, масштабные покупки иностранной валюты расшатывают валютный рынок. Эти колебания аналитики оценивают как умеренные, но негативные для российской валюты. Они полагают, что подобная ситуация приведет к расширению торгового диапазона в паре USD/RUB до 64–65 руб. за 1 доллар США. В ING уверены, что к концу года курс рубля по отношению к гринбеку останется на уровне 64 руб. за 1 единицу американской валюты. Это расходится с прогнозом финансового российского гиганта – Сбербанка, который сохраняет прогноз по паре USD/RUB на уровне 67 руб. за 1 доллар США.

Негативными факторами, влияющими на динамику российской валюты, эксперты считают валютные интервенции Минфина РФ, отток частного капитала и выплаты по внешнему долгу. Однако эти минусы будут уравновешиваться внушительным профицитом по счету текущих операций, уверены специалисты.

Давление на российскую валюту также оказывают не слишком благоприятные итоги размещения 20-летних облигаций федерального займа (ОФЗ). Напомним, Минфин предлагал инвесторам 20-летние ОФЗ 26230, которые считаются самыми «длинными» в линейке госбондов. Ведомство рассчитывало на рост спроса со стороны зарубежных инвесторов, но он оправдался только отчасти: потенциальные покупатели вложили не более 23,6 млрд руб. По оценкам специалистов, такой низкий спрос не фиксировался с марта 2019 года.

Подобная утрата инвесторского интереса является результатом ралли на фондовом рынке, которое привело к резкому падению доходностей. Отметим, что с начала этого года индекс цен ОФЗ RGBI подскочил на 12%. В итоге ставки обрушились почти на 2 процентных пункта (п.п.), из-за чего на рынке не осталось так называемых «классических бумаг», дающих инвесторам прибыль около 7% годовых. В настоящее время риск получить убыток от коррекции превышает доход от роста, подчеркивают аналитики.

Эксперты опасаются масштабной коррекции на мировых площадках, которая больно ударит по российской валюте. В случае подобного развития событий Банку России придется пересмотреть свои планы относительно снижения процентной ставки в конце года. Аналитики уверены, что в случае негативного сценария регулятор сохранит ставку на текущем уровне, чтобы стабилизировать рубль.