За последние несколько дней мировые рынки испытали значительные колебания из-за четырех ключевых событий.

Решение Верховного суда США по тарифам и указ президента Трампа о временных пошлинах вызвали очередной рост спроса на золото и усилили торговую неопределенность.

Сомнения премьер-министра Японии Санаэ Таакити относительно дальнейших повышений ставок привели к резкому ослаблению иены.

Крупные анонсы Microsoft и Ericsson перед MWC сигнализируют о переходе ИИ в телекоммуникациях от тестовых проектов к реальному внедрению.

Наконец, продажа Виталиком Бутериным более 10 тысяч ETH добавила волатильности на крипторынок.

В совокупности эти новости демонстрируют, как политическая и регуляторная неопределенность в сочетании с технологическими изменениями перераспределяют инвестиционные потоки между защитными активами, валютами, акциями технологических компаний и криптовалютами.

Решение Верховного суда и новые пошлины Трампа подстегнули спрос на золото

Цены на золото резко выросли в среду на фоне ослабления доллара и усиления спроса на защитные активы после решения Верховного суда и последующего указа президента Дональда Трампа о временных пошлинах. Инвесторы реагируют на сочетание юридической неопределенности в торговой политике США и нарастание геополитической напряженности, что вновь переводит капитал в металл-убежище.

Спотовая цена золота в начале торговой сессии поднялась на 0,8%, при этом фьючерсы на золото в США с поставкой в апреле также показали рост, отмечает агентство Reuters. Усиление интереса к золоту аналитики связывают с двумя главными факторами: неясной тарифной политикой Вашингтона и эскалацией трений между США и Ираном.

Всё началось с решения Верховного суда США по делу о введенных ранее масштабных тарифах. Суд в составе 6 против 3 вынес вердикт 20 февраля, отменив тарифы, введенные по Закону о чрезвычайных экономических полномочиях во внешней политике, и постановив, что президент превысил свои полномочия.

Главный судья Джон Робертс, к которому присоединились три судьи либерального крыла и консервативные судьи Горсaч и Барретт, подчеркнул, что президент «не указывает на закон», дающий такие широкие тарифные полномочия.

В ответ Дональд Трамп оперативно подписал указ о введении временной 10-процентной пошлины на весь импорт в соответствии со статьей 122 Закона о торговле 1974 года – положением, которое ранее не использовалось президентом. Этот тариф вступил в силу во вторник, 24 февраля.

К субботе Трамп сообщил в своей платформе Truth Social о повышении ставки до 15% – максимума, разрешенного по этому закону; официальный представитель Белого дома подтвердил, что администрация работает над реализацией повышения.

Резкие перемены тарифной повестки и связанные с ними риски для глобальной торговли усилили волатильность на рынках. «Спотовое золото удерживается выше уровня $5 000 благодаря ослаблению доллара США, неопределенности в торговой политике США и сохраняющейся геополитической напряженности», – заявил Хань Тан, главный рыночный аналитик Bybit.

Выводы и возможности для трейдеров

Главные выводы таковы: решение Верховного суда и последующие шаги администрации США создали дополнительную неопределенность в глобальной торговой политике; это, вместе с нарастанием геополитических рисков, повышает привлекательность золота как защитного актива. В краткосрочной перспективе можно ожидать повышенной волатильности в золоте и связанных инструментах (фьючерсы, ETF, валютные пары с долларом).

Трейдерам стоит использовать эту ситуацию следующим образом:

1) Рассмотреть возможности торговли золотом: фьючерсами с поставкой (включая апрельские контракты), спотом или CFD, а также золотыми ETF для хеджирования портфеля.

2) Следить за движением доллара США: ослабление доллара обычно поддерживает растущий тренд золота (торговля парами, привязанными к доллару, может дать дополнительные возможности).

3) Использовать стратегии на волатильность: опционы (стрэддлы, стренглы) и короткие/длинные спреды позволяют извлечь выгоду на росте неопределенности.

4) Применять риск-менеджмент: устанавливать стоп-лоссы, ограничивать размер позиции и учитывать влияние макроэкономических новостей и юридических решений.

5) Следить за новостями о тарифах и геополитике – быстрые реакции на объявления о пошлинах и дипломатические события могут дать торговые возможности.

Торговые инструменты, упоминаемые в этой статье, доступны для торговли на платформе InstaTrade. Тем, кто хочет оперативно реагировать на рыночные события, стоит открыть торговый счет на InstaTrade и для ещё большего удобства скачать мобильное приложение компании – это позволит торговать в режиме реального времени и пользоваться актуальными котировками и аналитикой.

Иена под давлением: рынки отреагировали на сообщение премьер-министра

Японская иена резко ослабла после публикации Mainichi Shimbun о том, что премьер-министр Санаэ Таакити на встрече с управляющим Банка Японии Кадзуо Уэдой выразила сомнения относительно продолжения цикла повышения ставок. Новое информационное поле породило вопросы о сроках ужесточения денежно?кредитной политики и вызвало масштабные движения на валютном рынке – иена стала худшей валютой G10.

Во вторник иена упала почти на 1% к доллару, опустившись примерно до 156,20 в ходе европейских торгов. По данным СМИ, именно публикация Mainichi Shimbun, ссылавшаяся на несколько неназванных источников, стала спусковым крючком: газета сообщила, что на встрече 16 февраля Санаэ Таакити высказала нежелание продолжать повышение ставок Банком Японии.

Реакция официальных лиц оказалась более сдержанной. Кадзуо Уэда охарактеризовал прошедшую в прошлый понедельник встречу как «общий обмен мнениями по экономическим и финансовым вопросам» и подчеркнул, что премьер-министр не выдвигала конкретных требований к денежно?кредитной политике.

Сама Санаэ Таакити также дала уклончивые комментарии, отметив лишь надежду на тесное сотрудничество центрального банка с правительством для достижения целевой инфляции в 2% при одновременном росте заработной платы.

Тем не менее публикация Mainichi представила иную картину: по данным газеты, позиция Таакити по вопросу повышения ставок выглядела более твердой, чем на предыдущей встрече в ноябре.

Последняя встреча в ноябре, прошедшая на фоне ослабления иены, сыграла важную роль в создании условий для декабрьского повышения ставок Банком Японии, когда регулятор поднял краткосрочные ставки до 0,75% – максимального уровня за три десятилетия.

Почему это важно для рынков: неясность в оценках влияния политического фактора на независимость Банка Японии и темпы дальнейшего ужесточения политики увеличивает неопределенность для инвесторов. Валютные рынки мгновенно реагируют на такие сигналы, особенно когда в фокусе – крупная экономическая держава с продолжающейся политикой нормализации ставок.

Главные выводы

Публикация Mainichi Shimbun стала катализатором резкой просадки иены – около 1% к доллару, уровень примерно 156,20.

Различие в интерпретациях результатов встречи между СМИ и официальными комментариями Кадзуо Уэды и Санаэ Таакити усиливает неопределенность вокруг будущего курса политики Банка Японии.

Банковская ставка Японии уже была поднята в декабре до 0,75% – максимума за три десятилетия, и рынки теперь пристально следят за сигналами о возможном продолжении или замедлении цикла ужесточения.

Как трейдеры могут извлечь выгоду

1) Валютные пары: повышенная волатильность по иене создает торговые возможности в парах USD/JPY и EUR/JPY. При негативных новостях для иены целесообразно рассматривать лонги по USD/JPY (покупка доллара против иены); при стабилизации – искать точки фиксации прибыли и возможные откаты.

2) Опционные стратегии: если ожидается высокая волатильность вокруг последующих сообщений (BOJ? заседания, выступления Уэды, макроданные Японии), можно использовать стреддлы или стренглы, чтобы заработать на движении в любом направлении.

3) Короткосрочные сделки и скальпинг: быстрые новостные импульсы открывают возможности для внутридневной торговли, но требуют строгого риск?менеджмента и установки стоп?лоссов.

4) Кэрри?позиции и процентный дифференциал: при укреплении ожиданий о дальнейшем ужесточении BOJ идея кэрри?стратегий может потерять привлекательность; наоборот, ожидания замедления роста ставок создают предпосылки для дохода от позиции в валютах с более высокими ставками.

5) Хеджирование: участники, имеющие риски, связанные с иеной, могут использовать фьючерсы или опционы для защиты портфеля от резких движений.

Важно помнить о рисках: волатильность может приводить к быстрым убыткам, поэтому необходимы размеры позиций, адекватные риску, и стоп?ордера.

AI выходит в эфир: Microsoft и Ericsson задают тон на старте MWC

Накануне открытия Mobile World Congress (MWC) в Барселоне 2 марта Microsoft и Ericsson представили масштабные инициативы на стыке ИИ и телекоммуникаций. Компании анонсировали целый набор продуктов, партнерств и прототипов, которые призваны доказать: AI в телекоме уже перешел за рамки пилотов и становится рабочей инфраструктурой.

Microsoft делает ставку на единый AI-стек для операторов. В основе – возможности суверенного облака, агентный клиентский опыт и автономные сетевые операции. В центре внимания несколько ключевых элементов:

1) Azure Local – режим автономной работы, ставший общедоступным; дает операторам возможность запускать критически важные рабочие нагрузки (биллинг, оркестрацию, экстренные службы) в полностью изолированных средах без постоянного подключения к публичному облаку.

2) Microsoft Foundry – платформа для локального вывода моделей.

3) Microsoft Fabric – решение для унифицированных данных.

4) Network Operations Agent (NOA) – фреймворк для агентной автоматизации сети, построенный по модульной архитектуре, где несколько ИИ-агентов могут обнаруживать сбои, рекомендовать исправления и выполнять устранение неполадок под контролем человека.

Microsoft опирается на исследование IDC, согласно которому операторы получают 2,8-кратную отдачу от инвестиций в генеративный и агентный ИИ, а лидирующие компании достигают до пятикратной отдачи.

В собственных сетевых развертываниях Azure с использованием NOA компания заявляет о 60%-ном сокращении времени обнаружения проблем с оптоволокном и о 25%-ном улучшении времени ремонта.

На клиентской стороне Microsoft предложила референсную архитектуру телеком-агентного магазина – инструмент, призванный заменить фрагментированные сценарии на интент-ориентированные взаимодействия, координирующие продажи, обслуживание и биллинг.

Также Microsoft интегрирует Ericsson Enterprise 5G Connect в Windows 11; семь операторов, включая T-Mobile, уже взяли обязательства по ранним запускам.

Ericsson представила портфолио, ориентированное на интеграцию AI прямо в инфраструктуру: радиомодели с встроенным AI, демонстрации прототипов 6G в партнерстве с Apple и MediaTek, а также первую в отрасли методологию верификации производительности сегментов 5G-сети. Сообщение компании однозначно: интеллектуальная обработка должна быть в каждом уровне сети – от радиоинтерфейса до операционных процессов.

Почему это важно для рынка

Сообщения Microsoft и Ericsson подтверждают, что в отрасли наступает стадия широкого промышленного внедрения AI. Совмещенные решения облака, локальных вычислений, агентной автоматизации и встроенного AI в радиооборудовании способны сократить операционные расходы, ускорить вывод услуг на рынок и повысить качество обслуживания абонентов.

Партнерства с Apple и MediaTek, а также ранние обязательства операторов вроде T-Mobile повышают вероятность коммерчески значимых запусков в ближайшие месяцы.

Главные выводы

AI в телекомах переходит от пилотов к промышленному внедрению: поставщики показывают готовые стеки и конкретные метрики эффективности.

Azure Local, NOA, Microsoft Foundry и Microsoft Fabric образуют связку, которая обещает операционные улучшения и суверенные развертывания для критичных сервисов.

Ericsson усиливает позиции, предлагая AI прямо в радиооборудовании и работая над 6G вместе с Apple и MediaTek.

Операционные улучшения уже измеримы: Microsoft демонстрирует 60%-ное сокращение времени обнаружения проблем и 25%-ное ускорение ремонта в собственных развертываниях.

Как трейдеры могут извлечь выгоду

1) Долгосрочное инвестирование: компании, предлагающие масштабируемые AI-решения и облачную инфраструктуру (Microsoft) или инфраструктурные решения для телекомов (Ericsson), могут выиграть от роста спроса на такие продукты.

2) Торговля на новостях и волатильности: объявления на MWC и последующие отчеты о внедрении могут давать импульсы ценам; краткосрочные стратегии (свинг-трейдинг, торговля по тренду) могут воспользоваться этими движениями.

3) Опционные стратегии: покупка колл-опционов при позитивных ожиданиях или использование волатильности через стреддлы/стрэнглы вокруг ключевых событий и отчетов.

4) Секторные и тематические инструменты: ETF и корзины акций телеком- и облачного секторов могут служить более диверсифицированной ставкой на тенденцию.

Напоминаем о рисках: технологические инициативы требуют времени на коммерциализацию, а ожидания рынка уже могут быть частично в цене.

Виталик Бутерин распродал более 10 тысяч ETH

Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин с 2 февраля продал 10 723 ETH на сумму приблизительно $21,74 млн, свидетельствуют данные Onchain Lens. Продажи ускорились в последние дни и проходят на фоне торговли Ethereum около $1 854 и совпали с запуском новой стейкинг-инициативы Ethereum Foundation.

По данным блокчейн-аналитики, Бутерин начал сделки в начале февраля: 2–3 февраля он обменял 704 ETH на стейблкоины GHO и USDC. В период с 2 по 5 февраля он продал 6 183 ETH по средней цене $2 140, сообщает Lookonchain.

После примерно двухнедельной паузы продажи возобновились 22 февраля: он вывел 3 500 ETH из кредитного протокола Aave и оперативно конвертировал часть средств в стейблкоины.

За последние 2,5 дня Бутерин реализовал ещё 3 765 ETH на сумму $7,08 млн. В сумме с начала февраля объем продаж составил 10 723 ETH на приблизительно $21,74 млн. Средняя совокупная цена продажи составила $2 027 за ETH, что значительно выше текущих рыночных уровней около $1 854.

Виталик заранее уведомил сообщество: в посте на X от 30 января он объявил о выводе 16 384 ETH, оцененных тогда примерно в $44,5 млн, с целью финансирования open-source разработок в области безопасности, технологий приватности и периода «умеренной экономии» в Ethereum Foundation.

«Я только что вывел 16 384 ETH, которые будут направлены на достижение этих целей в течение ближайших нескольких лет», – написал Бутерин.

Несмотря на эти распродажи, Бутерин остается крупнейшим индивидуальным держателем Ethereum с доступными средствами. По оценке Arkham Intelligence, опубликованной в середине февраля, его известные активы составляли около 240 000 ETH, хотя с тех пор эта цифра снизилась из?за продолжающихся продаж.

Продажи крупного держателя, тем более сооснователя сети, всегда привлекают внимание: они влияют на восприятие ликвидности и могут усиливать волатильность в краткосрочной перспективе.

Одновременно запуск новой стейкинг-инициативы Ethereum Foundation сигнализирует о намерении уменьшить давление на рынок от централизованных продаж – долгосрочный шаг, который может снизить будущую волатильность, если станет масштабно применяться.

Главные выводы

Виталик Бутерин с 2 февраля продал 10 723 ETH на сумму примерно $21,74 млн; средняя цена продаж — $2 027 за ETH. Продажи совпали с запуском стейкинг-инициативы Ethereum Foundation и происходили на фоне цены ETH около $1 854 (падение более чем на 34% год?к?году).

Бутерин объявил о выводе 16 384 ETH для финансирования разработок и «умеренной экономии», а его общий известный баланс ранее оценивался в ~240 000 ETH (по Arkham Intelligence), но снизился из?за дальнейших продаж.

События могут усиливать краткосрочную волатильность, но инициативы Foundation направлены на снижение зависимости сети от продаж токенов в долгосрочной перспективе.

Как трейдеры могут извлечь выгоду из текущей ситуации

1) Торговля по тренду и покупка на спадах: распродажи крупных держателей часто создают краткосрочные ценовые провалы – это возможность выставить лимитные ордера и купить ETH дешевле с расчётом на восстановление при снижении волатильности.

2) Скальпинг и внутридневная торговля: усиление волатильности даёт шанс для краткосрочных сделок по арбитражу и скальпингу, особенно в периоды значимых оттоков и конвертаций в стейблкоины.

3) Хеджирование и шорт-позиции: при ожидаемом продолжении давления на цену можно использовать шорт?инструменты или производные (CFD, фьючерсы) для защиты портфеля.

4) Опционные стратегии: покупка пут?опционов для страхования или продажа колл?опционов для генерации премии при ожидании боковой динамики.

5) Работа со стейблкоинами: конвертация в стабили может снизить риск при высокой волатильности и дать гибкость для повторного входа в рынок.

Помните об управлении рисками: строгое использование стоп?лоссов, адекватный размер позиций и лимиты на кредитное плечо критичны при торговле в условиях повышенной волатильности.

Инструменты, обсуждаемые в статье, доступны для торговли на InstaTrade. Трейдерам, желающим воспользоваться ситуацией на рынке, стоит открыть торговый счет на платформе InstaTrade и для удобства скачать мобильное приложение компании, что позволит оперативно выставлять ордера, управлять рисками и быстро реагировать на рыночные события.