Пара евро-доллар начала торговую неделю с южного гэпа, реагируя на новый виток эскалации на Ближнем Востоке. Очередной всплеск антирисковых настроений помог безопасному гринбеку вернуть часть утраченных позиций. «Классические» фундаментальные факторы снова отошли на второй план, тогда как в центре внимания вновь оказалась геополитика. Жесткий ультиматум Трампа в отношении Ирана (который формально истекает уже сегодня) и воинственные заявления Тегерана встревожили и без того беспокойный рынок. Мартовские заседания ФРС и ЕЦБ, которые оказались в пользу покупателей eur/usd, оказались в тени громких геополитических событий.

Итак, Дональд Трамп на выходных опубликовал в своей соцсети заявление, в котором в ультимативном порядке потребовал от Ирана в течение 48 часов полностью и без каких-либо предварительных условий разблокировать Ормузский пролив, открыв его для судоходства. Срок ультиматума истекает сегодня (т.е. в понедельник) в 23:44 по Гринвичу. В случае невыполнения условий президент США пообещал «стереть с лица земли» иранскую критическую инфраструктуру, начав с крупнейших электростанций страны.

Реакция иранской стороны оказалась не менее жесткой. Официальный Тегеран и командование КСИР ответили встречными угрозами. По их словам, в случае удара иранским электростанциям, Иран уничтожит всю энергетическую, опреснительную и IT-инфраструктуру США и их союзников в регионе (включая объекты в ОАЭ, Саудовской Аравии и Израиле) и «абсолютно» заблокирует пролив.

Мир (в том числе и финансовый мир) застыл в ожидании развязки этого сюжета, поскольку в этом случае Дональду Трампу сложно будет «включить режим TACO», то есть спасовать и отступить. И хотя такой вариант развития событий нельзя полностью исключать, он представляется маловероятным, учитывая стратегическую значимость разблокировки Ормузского пролива. Ведь в таком случае президент США может заявить о своей «победе» и свернуть военную кампанию, которая длится уже четвёртую неделю.

Кроме того, по словам военных аналитиков, Соединенные Штаты уже перебросили дополнительные авианосные группы и экспедиционные отряды морской пехоты в Персидский залив, что говорит о том, что Трамп всё-таки настроен серьезно.

Какие же последствия могут последовать в случае невыполнения Ираном ультиматума и реализации озвученных угроз?

Во-первых, полная блокировка Ормузского пролива спровоцирует мгновенный скачок цен на нефть – от нынешних $110 до 150-180-200 долларов за баррель. В контексте пары eur/usd такой сценарий ударит прежде всего по евро, поскольку европейский регион полностью зависит от импорта нефти и газа (тогда как Соединенные Штаты являются нетто-экспортером энергоресурсов). Риски стагфляции уже сейчас довлеют над еврозоной, но если цены на «черное золото» взлетят на 50-100%, эти риски могут приобрести вполне реальные очертания. Напомню, что по итогам мартовского заседания ЕЦБ пересмотрел свои прогнозы относительно роста инфляции – с предыдущего значения 1,9% до 2,6%. При этом регулятор допустил и «апокалиптический» сценарий, который предполагает удорожание нефти марки Brent до 150 долларов и ускорение инфляции в еврозоне до 4,4%. Как видим, реальные события могут развиваться по ещё более негативному сценарию.

Кроме того, реализация угроз Трампа и Тегерана вызовет обвал индексов – прежде всего на азиатских и европейских фондовых биржах.

В целом, всплеск антирисковых настроений будет обусловлен не только военными или экономическими факторами, но и рисками гуманитарной катастрофы в регионе. Особенно в случае уничтожения опреснительных установок. Дело в том, большая часть питьевой воды в странах Персидского залива производится именно на установках опреснения. Например, Объединенные Арабские Эмираты зависят от них примерно на 40%, Саудовская Аравия – на 70%, Бахрейн – на 80%, Кувейт, Катар и Оман – почти на 100%. По оценкам ряда экспертов, в случае уничтожения этих установок дефицит воды начнется уже через несколько суток. Через одну-две недели начнется коллапс в санитарии, через месяц – миграционный и эпидемиологический кризис.

Причём питьевой кризис усугубит и энергетический, так как многие электростанции и нефтеперерабатывающие заводы технологически связаны с опреснением (для охлаждения оборудования и для ряда химических процессов нужна опресненная вода). Поэтому энергетический и экономический ущерб от повреждений опреснительных установок может оказаться значительно выше, чем ожидается.

Другими словами, маховик ближневосточной эскалации продолжает раскручиваться, а ультиматум Трампа стал точкой наивысшего напряжения в текущем противостоянии. Ведь если президент США реализует свои угрозы, ответные меры могут сделать этот конфликт наиболее опасным за всю историю столкновений на Ближнем Востоке.

Бенефициаром сложившейся ситуации выступает безопасный гринбек, который пользуется повышенным спросом как защитный актив. Поэтому коррекционные всплески по паре eur/usd целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций с южными целями на отметках 1,1500 (нижняя граница облака Kumo на h4) и 1,1450 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).