Курс EUR/JPY начинает привлекать внимание продавцов после внутридневного роста до месячного максимума. Тем не менее благоприятная фундаментальная ситуация поддерживает бычьих трейдеров, поскольку основной фокус рынка по-прежнему сосредоточен на важном заседании Европейского центрального банка, запланированном на четверг.
Ожидания относительно жесткой монетарной политики ЕЦБ могут продолжать поддерживать единую валюту и курс EUR/JPY на фоне сохраняющихся медвежьих настроений в отношении японской иены. В данный момент инвесторы оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 78%, что связано с множеством опасений относительно инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители. Это увеличение приведет к поднятию ключевой ставки по депозитам ЕЦБ до 2,25%, что значительно превышает ставку Банка Японии, которая составляет 1% - наивысший уровень с 1995 года.
Аналитики ING предупреждают, что, несмотря на увеличение интереса к предстоящему заседанию ЕЦБ и пресс-конференции, возможности для дальнейшего ужесточения политики могут оказаться ограниченными. В их кратком анализе ЕЦБ отмечается, что «трудно представить, чтобы рынок заложил в цены еще более высокие ставки ЕЦБ, независимо от заявлений, которые будут сделаны на завтрашнем заседании и пресс-конференции», это подразумевает, что значительная часть ожиданий по ужесточению денежно-кредитной политики уже может быть отражена в текущих рыночных условиях.
В то же время Bloomberg сообщает, что недавнее ослабление японской иены может привести к росту инфляционных рисков в Японии, что, в свою очередь, подтолкнёт Банк Японии к ускорению процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Кроме того, спекуляции о возможном вмешательстве японских властей для поддержки национальной валюты вызывают закрытие коротких позиций по йене, что оказывает дополнительное давление на кросс-курс EUR/JPY. Тем не менее значительная разница в процентных ставках продолжает стимулировать активность кэрри-трейдов, а это требует от быков по йене особой осторожности.
Также инвесторы остаются настороженными из-за экономических рисков, связанных с противостоянием США и Ирана по поводу Ормузского пролива, поскольку Япония зависит от этого стратегически важного водного пути для более чем 90% своего импорта сырой нефти. Это может ограничить существенный рост японской иены и подтверждает позитивный взгляд на кросс-курс EUR/JPY в ближайшей перспективе. Таким образом, любые значительные коррекции могут быть восприняты как возможности для покупки и, вероятно, останутся ограниченными.
А с технической точки зрения осцилляторы положительны, поэтому быки имеют преимущество. Быки нацелены на уровень 163,55, после чего их ожидает близость апрельского максимума. Поддержка – 9-дневная ЕМА.