NASDAQ100 переживает период повышенной волатильности в преддверии ключевого отчёта по инфляции. Краткосрочное давление со стороны ястребиных ожиданий ФРС и роста цен на нефть перевешивает позитивные фундаментальные показатели технологического сектора. Пятничный отчёт CPI определит ближайшую траекторию индекса, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «NASDAQ100 (NDX): технологический сектор под двойным давлением PPI и нефти».

На момент публикации данного обзора и в начале американской сессии индекс торгуется вблизи 29330.0 (первый барьер и ЕМА200 на Н4), демонстрируя отскок после резкого падения на предыдущей сессии и 3-дневного снижения к 29120.0.

Для дальнейшего роста цене необходимо преодолеть уровни 29330.0 и 29373.0 (ЕМА200 на Н1). Далее идет более сильное сопротивление на 29750.0-29800.0 и 30000.0 (психологический уровень). Его пробой, вероятно, спровоцирует рост в сторону недавних и рекордных максимумов вблизи отметки 30750.0, достигнутых в начале года.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 29400.0 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выходит из зоны перепроданности).
• Умеренные данные по CPI, снижающие ожидания повышения ставки ФРС.
• Снижение доходности казначейских облигаций и ослабление цен на нефть.

В альтернативном медвежьем сценарии пробой ниже 29250.0 (как первый сигнал) и 29000.0 (ключевая зона поддержки) с подтверждением от индикаторов откроет дорогу к 28000.0-28180.0 (144-дневная ЕМА).

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 29250.0-29000.0 и закрепление ниже, открывающее путь к 28920.0.
• Высокие данные по CPI, закрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.
• Сохранение высоких цен на нефть и роста доходности облигаций.

Более глубокая коррекция предполагает снижение цены к ключевому уровню поддержки 27500.0 (ЕМА200 на дневном графике), отделяющему среднесрочный бычий рынок от медвежьего. Пробой уровня поддержки 26900.00 (ЕМА50 на недельном графике) подтвердит слом среднесрочного бычьего тренда.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): продолжение консолидации в диапазоне 28920.0–29400.0 с сохранением медвежьего уклона до публикации данных по CPI. Пробой поддержки 29000.0 откроет путь к зоне 28920.0 и ниже. Для стабилизации индексу необходимо вернуться выше 29400.0.

Логика:

• NASDAQ 100 оказался под двойным давлением факторов, особенно чувствительных для технологического сектора. Рост доходности казначейских облигаций выше 4.900% создаёт мощный встречный ветер для акций роста, поскольку увеличивает ставку дисконтирования будущих денежных потоков. Ястребиные ожидания в отношении ФРС, подкреплённые сильными данными по PPI, усиливают этот эффект.
• Геополитическая напряжённость и рост цен на нефть выше 100 долларов за баррель добавляют новый слой неопределённости. Для технологического сектора это особенно болезненно, поскольку высокие цены на энергоносители увеличивают операционные расходы и одновременно усиливают инфляционные риски, что поддерживает ястребиный настрой ФРС.
• Технически индекс пробил все ключевые скользящие средние и удерживается ниже них, что указывает на полное доминирование продавцов. Сводные индикаторы не дают сигналов разворота, подтверждая сохранение медвежьего тренда.
• Ключевым драйвером станет отчёт по CPI. Если инфляция окажется выше прогнозов, это укрепит ожидания повышения ставки и может обрушить индекс ниже 28920.0 с целями в районе 28600.0 и ниже. Умеренные данные, напротив, дадут технологическому сектору передышку и шанс на восстановление к 29400.0+.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 29400.0. Stop-Loss 29150.0, 29000.0. Цели: 29500.0, 29600.0, 29750.0, 29900.0, 30000.0, 30200.0
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 28950.0. Stop-Loss 29340.0. Цели: 28920.0, 28800.0, 28600.0, 28400.0, 28200.0, 28000.0

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе