Канадский доллар испытывает давление с двух сторон: слабость цен на нефть подрывает его сырьевую поддержку, а растущие ожидания повышения ставки Банком Канады создают неопределённость перед публикацией ключевого отчёта по рынку труда в пятницу, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «USD/CAD: под давлением нефти и ожиданий Банка Канады».

С технической точки зрения, несмотря на текущее снижение, пара торгуется в устойчивом бычьем тренде, значительно выше ключевых скользящих средних: 50-дневной (1.4020), 144-дневной (1.3945), 200-дневной (1.3920).

В то же время индикаторы на дневном графике сигнализируют о перегреве: RSI (14) на уровне 73 — зона перекупленности, Stochastic вышел из зоны перекупленности и снижается, OsMA остается в положительной зоне, но гистограмма снижается.

Ключевым уровнем для медведей является зона ЕМА200 на Н1 (1.4195)-1.4175. В случае ее пробоя, что также станет сигналом к новым коротким позициям, коррекция может продлиться в сторону зоны поддержки 1.4045 (ЕМА200 на Н4)-1.4020 (ЕМА50 на D1).

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 1.4195-1.4175 и закрепление ниже, открывающее путь к 1.4045-1.4020.
• Сильные данные по рынку труда Канады, снижающие ожидания агрессивного ужесточения Банка Канады.
• Голубиные сигналы из протоколов FOMC (7 октября).

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 1.4275 с целями 1.4300–1.4350 и стоп-лоссом ниже 1.4190. Первым сигналом здесь может стать недавний локальный уровень сопротивления 1.4245.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 1.4275 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выходит выше 50).
• Слабые данные по рынку труда Канады (10 октября), усиливающие ожидания снижения ставки Банком Канады.
• Продолжение падения цен на нефть ниже 86 долларов (для WTI).

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 1.4195–1.4275 с сохранением бычьего уклона. Пробой верхней границы откроет путь к 1.4300–1.4350, пробой нижней — к 1.4045-1.4020 с промежуточной целью на локальном уровне поддержки 1.4130.

Логика:

• USD/CAD находится в точке пересечения двух противоположных сил. С одной стороны, слабость нефтяных цен и устойчивость доллара США поддерживают пару. С другой — растущие ожидания повышения ставки Банком Канады и техническая перепроданность ограничивают потенциал роста.
• Согласно BBH, ожидания рынка в отношении 100 базисных пунктов повышения ставки Банком Канады «выглядят чрезмерно агрессивными и оставляют CAD уязвимым к пересмотру ожиданий в голубином направлении». Это означает, что если данные по рынку труда Канады окажутся слабыми, ожидания ужесточения могут быть пересмотрены, что окажет дополнительное давление на CAD.
• Технически пара удерживается выше 200-периодной EMA (1.3920), что сохраняет бычью структуру. Ключевым фактором для дальнейшего движения станет отчёт по рынку труда Канады в пятницу: слабые данные поддержат USD/CAD, сильные — дадут CAD передышку.

Торговые сценарии

Бычий сценарий: Buy Stop 1.4250, 1.4280. Stop-Loss 1.4165. Цели 1.4300, 1.4320, 1.4400, 1.4460, 1.4500, 1.4515, 1.4600

Медвежий сценарий: Sell Stop 1.4165. Stop-Loss 1.4250. Цели 1.4100, 1.4045, 1.4020, 1.4000, 1.3945, 1.3920, 1.3900, 1.3800

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций