Сегодня, во вторник, рынки продолжают консолидацию в ожидании публикации наиважнейших данных по американской экономике, которые будут представлены завтра, в среду, и затем уже в четверг. Наиболее важными из них будут, конечно, значения потребительской инфляции.

Согласно прогнозам, предполагается, что общая годовая инфляция в США за сентябрь месяц выросла с 3.4% до 3.6%, консенсус-прогноз предполагает еще большее повышение до 3.7%. Базовая инфляция в таком же соотношении должна была остаться на отметке 2.4%, консенсус-прогноз предусматривает повышение до 2.5%. В месячном исчислении ожидается повышение общей инфляции с 0.4% до 0.5%, консенсус-прогноз допускает роста до 0.6%. Базовая месячная инфляция должна сократить темп роста с 0.3% до 0.2%. Консенсус-прогноз также предполагает 0.2%.

Почему на рынках наблюдается период консолидации, который длится уже вторую неделю?

Это связано с тем, что их участники полагают, что, если инфляция в Соединенных Штатах в сентябре ускорит темп роста, то Федрезерв может действительно задуматься о повышении ключевой процентной ставки 28 октября по итогам двухдневного заседания.

Динамика фьючерсов на ставки по федеральным фондам показывает с 80% вероятностью, что ставки не будут подняты в этом месяце. На что они опираются? Прежде всего на то, что, ситуация на рынке труда по-прежнему остается плохой. В прошлом месяце американская экономика получила всего лишь 29 000 новых рабочих мест. Такие объемы бывают, например, в Австралии. Но США и Австралия - несовместимые единицы.

Еще одним моментом, указывающим на то, что ФРС оставит ставки без изменений, является заметный откат вниз доходности трежерис. После достижения уровня начала века они стали привлекательными, что и спровоцировало их покупки. Так, например, чуткие к изменению уровня процентных ставок доходность 2-летних нот скорректировалась вниз с максимума 4.96% до 4.76% сегодня утром. 10-летние бонды также демонстрируют схожее поведение.

Что касается вопроса процентных ставок, то спекуляции здесь продолжаются. С одной стороны, есть мнение, что ставки могут поднять не только в декабре, но и, возможно, даже в этом месяце, если инфляция действительно подскочит. Такая вероятность существует потому, что если действительно, особенно в месячном выражении, базовая инфляция прибавит, то это может заставить Федрезерв задуматься над увеличением ставок. С другой стороны, учитывая мнение главы ФРС и влияние Д. Трампа, регулятор может даже и не поднять процентные ставки до конца текущего года, заняв выжидательную позицию. В общем, вот такая идет на рынке борьба мнений, что заставляет его участников проявлять осторожность из-за риска сюрприза в данных потребительской инфляции.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что общая консолидация продолжится и уже завтра на волне отчета по инфляции начнутся движения на рынках.

Прогноз дня:

#SPX

CFD-контракт на фьючерс SP 500 консолидируется в диапазоне 7754.00-7845.45, на фоне отчета по инфляции в США он может вырваться из него вниз и упасть сначала к 7617.00, а затем и к 75.23.05. Уровнем для продажи может служить отметка 7726.15. Стоп-лоссом может быть уровень 7859.00.

GOLD

Цена на спотовое золото также консолидируется. Рост инфляции в Америке может подтолкнуть котировки золота вниз на волне роста спроса на доллар. Уровнем для продажи на росте может служить отметка 4212.80. Стоп-лоссом может быть уровень 4256.10.