Евро продолжил падать к доллару, и данные по Германии его не остановили. Пара EUR/USD торгуется около 1.1138, а сегодняшний минимум 1.1132 лежит буквально в одном пункте над пятничным дном 1.1131. За сутки с лишним евро потерял больше ста десяти пунктов, а весь недавний отскок после пятничного отчёта по рынку труда снова стёрт.

Причина в том, что хорошие новости из Европы рынок уже учёл заранее. Итоговая инфляция в Германии составила 2,8% за год после 3,3% в сентябре, цены за месяц снизились на 0,2%, а гармонизированный индекс, то есть версия расчёта для сравнения стран Европы, подтвердил те же 2,8%. Руководитель отдела Destatis Рут Бранд связала высокий уровень инфляции с энергоносителями и добавила, что скидка на топливо, действующая с начала октября, скорее всего, немного сдержала рост цен. Значит, часть замедления может оказаться временной, и ястребам в ЕЦБ не придётся менять позицию. Промышленное производство Италии в сентябре выросло на 1,2% за месяц при прогнозе 0,7%, но и это приятное отклонение евро поддержки не принесло.

Во второй половине дня давление на евро может только увеличиться. На прошлой неделе рынок труда показал рост на 165 тысяч рабочих мест при прогнозе 65 тысяч. Вчерашняя инфляция добавила масла в огонь. Базовый индекс, из которого убраны топливо и продукты, чтобы видеть разгон цен внутри экономики, вырос на 0,3% вместо ожидавшихся 0,2%, и это уже третий месяц подряд, когда он обгоняет прогнозы. Выступления в ФРС усилили настрой. Кристофер Уоллер перед выходом данных высказался за повышение ставки в декабре. Лори Логан после публикации сказала, что нужно минимум два повышения по 0,25 пункта. Даже осторожная Анна Полсон признала, что базовая инфляция остаётся выше цели и не снижается.

Учитывая, что сегодня американской статистики не ожидается, торговля обещает быть спокойной и сдержанной. Но затишье не означает передышки для евро, ведь после сильного рынка труда и инфляции спрос на доллар, скорее всего, сохранится, а любые новые жёсткие комментарии представителей ФРС будут ему способствовать.

Momentum

Сейчас цена стоит у 1.1138 и находится у нижней границы коридора, который тянется от 1.1133 до 1.1167. Выход за границу называют пробоем, но одного касания мало, нужно закрепление, то есть несколько пятиминутных свечей подряд должны закрыться за уровнем. Иначе легко попасть на ложный прокол, после которого цена вернётся обратно.

Сверху работает 1.1167. Закрепление выше открывает дорогу к 1.1193, а затем к 1.1218. Ночью пара держалась как раз у этой отметки, а потом ушла вниз, и для обратного пробоя нужен свежий повод. В Европе такого повода сегодня нет, а в США он может прийти только в виде осторожных слов ФРС. Я верю в этот сценарий слабо.

Снизу ориентир 1.1133, закрепление ниже которого ведёт к 1.1108 и затем к 1.1082. Это направление я считаю основным. Цена уже стоит в пяти пунктах от уровня, а давление со стороны доллара сохраняется. Но уровень стоит почти вплотную к пятничному минимуму 1.1131, и вот здесь новичку нужна особая аккуратность. Минимум уже один раз остановил падение, и там могут собраться покупатели, поэтому первый тест способен дать резкий отскок. Если свечи закрепились ниже 1.1131, это уже серьёзный пробой, а не просто касание.

Mean Reversion

Здесь два уровня, 1.1165 и 1.1115. Верхний ориентир 1.1165 лежит всего в двух пунктах под пробойной точкой 1.1167, и определить характер движения по одному касанию невозможно. Если цена дойдёт до 1.1165, ткнётся в 1.1167 и быстро вернётся ниже, работает возврат, и я рассматриваю продажи со стопом выше 1.1167 с небольшим запасом. Если же она уверенно закрепилась выше, это уже пробой, и продавать там нельзя. Разница между этими сценариями может занимать несколько минут, поэтому первую реакцию в зоне лучше пропустить. Однако до этого уровня цене ещё далеко, почти тридцать пунктов.

Нижний ориентир 1.1115 стоит на восемнадцать пунктов ниже пробойной точки 1.1133 и всего в семи пунктах над первой целью падения 1.1108. Схема зеркальная. Цена пробивает 1.1133, снижается к 1.1115, не находит продолжения и возвращается выше, и тогда я смотрю на покупки со стопом ниже 1.1108. Вероятнее всего это получится, если в США не появится новых жёстких слов, а рынок начнёт фиксировать прибыль после такого длинного падения. Если же цена закрепится ниже 1.1115, возврат отменяется и работает пробой вниз, где цель 1.1108 уже совсем рядом, поэтому первую цель я бы считал только остановкой внутри падения, а не разворотом.