EUR/USD 5分鐘圖分析

歐元/美元貨幣對在週五出現了強勁的下跌，而這一下跌完全由一項事件所觸發——非農就業報告。關於這份報告已經有非常多的討論，我在此不再重複。值得一提的是，除了非農數據之外，工資和失業率數據也同步公佈。不過，前者幾乎沒有引起市場關注，後者則與預期一致。因此，市場實際上只關注非農數據，而且只是因為這份報告的結果非常「震撼」。由此，持續三週的橫盤行情宣告結束，接下來就必須判斷匯價是否還會進一步下跌。

在當前地緣政治依然緊張、伊朗與美國始終無法達成協議的背景下，美元進一步走強似乎是大概率情況。再考慮到今年底前 Federal Reserve 可能進一步收緊貨幣政策，美元走強在邏輯上也說得通。不過，我們仍要提醒，這只是支撐美元的兩項因素，另有眾多其他因素正對美元不利。

技術面分析顯示，下降趨勢已再度啟動，但其是否會延續，仍是一個巨大的問號。如果德黑蘭與華盛頓最終以某種方式達成協議，對美元的需求很可能開始回落；而一旦美國通膨開始明顯放緩，Federal Reserve 在是否進一步收緊貨幣政策的問題上，就不會再陷入兩難。

在週五的 5 分鐘時間框架中，共出現了三個交易訊號。第一個出現在關鍵線附近的買入訊號，其實不具備太大操作價值，因為在僅僅約 20 點之上，就有 1.1657 這一價格水平壓制。第二個賣出訊號則與非農數據同時出現，為建立空單提供了依據。第三個賣出訊號則是在隨後的走勢中形成。因此，交易者實際上可以只開一筆空頭頭寸，並獲得可觀利潤。

COT 報告

最新一份 COT 報告日期為 6 月 2 日。從週線時間框架的示意圖可以明顯看出，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區域，但已因地緣政治事件而大幅縮減。近幾個月來，交易者拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並未改變，但美元作為「儲備貨幣」的角色已持續一段時間。不過，這一進程現在可能正接近尾聲。

我們依舊看不到能推動歐元走強的任何基本面因素，但導致美元走弱的因素卻相當多。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但隨著這一因素接近其「有效期」，一切有望回歸常態，而這個有效期很可能已經結束。從長期來看，歐元兌美元可能會回落到 1.08 美元附近（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然具有參考意義。過去幾個月內，該貨幣對始終未明顯逼近這條趨勢線。

從指標中紅線與藍線的位置來看，多頭與空頭目前大致處於均衡狀態。在最近一個統計週期內，「Non-commercial」群體的多單增加了 12,400 份，空單則減少了 7,000 份。由此，該週的淨多頭部位合計增加了 21,400 份合約。

1 小時圖 EUR/USD 分析

在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對已恢復其下行趨勢。中東局勢依然緊張，雖未進一步惡化，但華盛頓與德黑蘭目前也只能對簽署初步協議抱持幻想。若中東地區沒有出現新一輪戰事的跡象，且備忘錄確實得以簽署，美元將開始走弱。不過，就目前而言，我們既沒有看到協議的落地，也沒有看到戰事的再度升級。

在 6 月 8 日，我們重點關注以下交易水準——1.1362、1.1426、1.1542、1.1585、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1631）和 Kijun-sen（1.1586）。Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，這一點在判定交易信號時必須加以考慮。當價格朝著有利方向運行 15 點時，別忘了將止損單移至保本位置，以防交易信號最終被證明是錯誤而造成潛在虧損。

週一，歐元區與美國均沒有重要事件或數據發佈。因此，缺乏可供交易者反應的消息，週一的市場可能偏向清淡並以技術性修正為主。

交易建議：

今日，若價格維持在 1.1542 下方，交易者可以考慮以 1.1444 為目標價建立空頭頭寸。若價格穩定突破並站上 1.1542，則可考慮建立多頭頭寸，目標價為 1.1585。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位（阻力／支撐）——粗紅線，價格可能在其附近結束當前行程，但本身不構成交易信號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從 4 小時圖移植到小時圖的 Ichimoku 指標線，為較強支撐／阻力線。
• 極值水準——細紅線，為價格曾經出現反彈的水準，屬於交易信號來源。
• 黃色線：趨勢線、趨勢通道及其他技術形態。
• COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨部位的規模。