歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週三，EUR/USD 貨幣對繼續在低波動且缺乏明確方向的情況下震盪。從小時圖可以清楚看到，過去一整段最新的上漲波動，在兩週內也只走出約 120 點；而最新一段下跌波，則是在一週內下跌約 50 點。由此可見，當前市場明顯缺乏開立新倉、推動匯價朝某一明確方向發展的意願。若把昨天放在今年三、四月間，我們很可能早已看到美元強勁走升。

伊朗與美國互相發動攻擊，並指責對方違反停火協議、破壞談判，隨後美國總統撤回對伊朗石油銷售的批准，宣佈對伊朗發動新一輪打擊，並表示已結束與德黑蘭的談判以及波斯灣地區的停火機制。但市場對這些地緣政治動盪幾乎毫無反應。即便美元有所走強，幅度也極為有限。交易員已經不再關注最新的炮擊、飛彈試射、對商船的襲擊、談判的結束或重啟、停火協議的達成或違反等等事件。

從技術角度來看，整體上升趨勢仍在延續，但歐元的走強依舊非常疲弱。趨勢線雖已被跌破，但 Senkou Span B 線依然穩固支撐。我們暫時看不到美元展開新一波漲勢的明確理由，但這並不代表市場沒有理由、也沒有權利繼續買入美元。

在週三的 5 分鐘時間框架上，共產生了五個交易訊號，而整體波動不足 40 點。在這樣的波動率下，即便出現 25 個訊號，也很難獲得可觀利潤。價格四次自 Senkou Span B 線反彈，另一次則自 1.1424–1.1433 區間反彈。因此，交易員實際上只可能開出兩筆倉位，且這兩筆最終都帶來了獲利。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 6 月 30 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位仍然維持在「看多」區間，但因地緣政治事件而明顯下滑。近幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而買入美元。Donald Trump 的政策並未改變，但有一段時間，美元發揮了「儲備貨幣」的作用。不過，這個過程或許已經接近尾聲。

我們仍然看不到有利於歐元走強的基本面因素，卻可以找到足夠多導致美元走弱的理由。中東戰爭一度讓美元變得格外具有吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切將回到常態，而這個時點很可能已經出現。從長期來看，歐元可能會回落至 1.08 美元一線（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然具備有效性。而且，在過去幾個月美元走強的階段，該貨幣對實際上並未明顯逼近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的相對位置顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單數量減少了 11,700 口，同期空單則增加了 17,400 口。因此，該週淨部位縮減了 29,100 口合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時圖週期中，匯價仍處於兩個月下降趨勢中的修正性上行走勢。中東局勢依然緊張，但我們認為，無論是伊朗與美國新的軍事打擊，還是談判與協議前景的不確定性，都不足以成為美元進一步走強的充分理由。市場依舊在忽視所有利多歐元的因素。

7月9日的交易中，我們關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362、1.1433、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1399）與 Kijun-sen 線（1.1424）。Ichimoku 指標線在日內可能出現移動，這一點在判斷交易信號時需加以考慮。當價格朝有利方向運行15點（pips）時，請不要忘記將止損單移至保本位置。若信號最終被證明為虛假，這將幫助你避免潛在虧損。

週四不再有其他重要的宏觀與基本面事件。今日德國將公佈貿易收支、進口與出口數據，美國則將公佈新屋銷售及首次申領失業金人數。我們將這五份報告均視為次要數據，並不預期市場會對其做出明顯反應。

交易建議：

今日，如價格自 1.1424–1.1433 區域出現反彈，交易者可考慮建立空頭部位，目標位於 1.1399 與 1.1362。如果價格穩定突破並站上 1.1424–1.1433 區域，則可考慮建立多頭部位，目標指向 1.1536–1.1542。當前波動率仍然偏弱。

圖示說明：

支撐與阻力價位（阻力/支撐）以粗紅線標示，價格往往會在其附近結束當前波動，但這些價位本身並非交易信號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，係自四小時圖移植至小時圖，屬於較強的技術線。

極值水準以細紅線標示，為價格此前出現反轉的位置，是交易信號的來源之一。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標 1 代表各類交易者淨部位的規模。