EUR/USD 5分鐘走勢分析

週三，EUR/USD 貨幣對出現了相當不錯的漲幅，但其中大部分依然是在盤整區間內完成的。回顧本週，至少有兩項報告本應顯著削弱市場對美元的興趣。首先，美國公布的通膨數據明顯低於預期，隨後公布的生產者物價指數同樣顯示出相當低的數值。這兩項通膨指標的疲弱表現意味著 Federal Reserve 可能傾向於收緊貨幣政策，但是否有這個必要仍是個大問號。如果通膨正在回落，央行就沒有必要在當下立刻升息。因此，至少在九月之前，Fed 很可能會延長目前的暫停觀望立場。之後的走向仍將取決於通膨，而通膨又直接受到中東地緣政治事件的影響。Kevin Warsh 在美國國會的發言並未給交易員帶來任何新的資訊。

從技術角度來看，該貨幣對已經穩定站上 1.1461 水準，我們將其視為盤整區間的上邊界。因此，這段長達三週的橫盤整理可能已經結束。我們完全支持歐元的漲勢，因為我們認為市場已沒有進一步大舉買入美元的理由。全球多頭趨勢依然完好無損，而 Fed 是否會收緊貨幣政策目前尚未定案。

在週三的 5 分鐘時間框架中，出現了一個買入訊號。在大約 6 小時內，該貨幣對圍繞 Senkou Span B 和 Kijun-sen 區域形成了反彈。訊號形成後，匯價上漲了約 45 點，同時突破了 1.1461 水準。今天，上漲走勢可能會持續。

COT Report

最新的 COT 報告日期為 7 月 7 日。非商業交易者的淨部位仍然維持在「看多」區間，但由於地緣政治事件的影響已大幅下降。近幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而買入美元。Donald Trump 的政策並未改變，但有一段時間，美元發揮了「儲備貨幣」的角色。不過，這個階段可能已經結束。

我們仍然看不到任何足以支撐歐元走強的基本面因素，反而有許多可能導致美元走弱的因素。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，但當這個因素消退後，一切將回歸常態，而這種情況很可能已經開始發生。從長期來看，歐元可能會回落至 1.08 美元（趨勢線）附近，但整體上升趨勢仍然有效。此外，在最近這一波美元走強期間，該貨幣對實際上並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的走勢配置顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在最近一個報告週期內，「Non-commercial」類別的多單減少了 12,200 份，而空單則增加了 5,100 份。相應地，淨部位在一週內減少了 17,300 份合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時圖時間框架中，兩個月下行趨勢內的修正性上行走勢仍在形成中，橫盤整理階段推測已經結束。中東局勢依然緊張，且沒有改善跡象。市場在偏向歐元的同時，仍在忽視許多因素，不過隨著市場重新評估美元，歐元正逐步企穩回升。

在 7 月 16 日，我們重點關注以下交易水準——1.1234、1.1274、1.1362、1.1461、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1415）和 Kijun-sen 線（1.1430）。Ichimoku 指標線在日內可能發生變動，在確定交易信號時需將此因素納入考量。當價格朝正確方向運行 15 點（pips）時，別忘了將止損（Stop Loss）移至保本位置。若信號最終被證明為假信號，這將有助於避免潛在損失。

週四，美國將公佈零售銷售和初請失業金數據，而歐盟方面的經濟日曆則空白。我們不認為這些既定數據具備關鍵性影響，因此今日技術面因素將占主導地位。如果橫盤行情已經結束，歐元應會繼續其上行走勢。

交易建議：

今日，如價格跌破並穩定於 1.1461 下方，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1415 和 1.1362。多頭部位則可繼續持有，目標為 1.1536–1.1542，因為該貨幣對昨日已在 1.1461 上方完成穩定整固，而該水準是橫盤區間的上邊界。當前匯價波動性仍然偏低。

圖示說明：

支撐與阻力價格水準（阻力/支撐）——粗紅線，價格走勢可能在其附近結束。但這些水準本身並非交易信號來源。

Kijun-sen 線與 Senkou Span B 線——從 4 小時圖移植至小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強的重要參考線。

極值水準——細紅線，代表價格先前曾在此出現反彈。這些水準是交易信號的來源。

黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨頭寸規模的指標。