歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週一，EUR/USD 貨幣對再次表現出缺乏走勢的意願，宏觀經濟背景也極為疲弱。因此，當日技術圖形沒有發生變化。該貨幣對仍然位於 Ichimoku 線之間，維持修正偏向。回顧上週，匯價已突破下降趨勢線。然而，目前市場波動極小，該貨幣對仍未有效突破 Senkou Span B。由此看來，在日線收盤價明確站上 Senkou Span B 之前，交易者仍可預期後市存在進一步下行空間。儘管如此，本週的波動可能仍較為平淡。本週首個重要事件是週四的歐洲央行（ECB）會議；ECB 幾乎可以肯定會上調全部三個主要利率，因此歐元可能在週四之前就開始走強。由於過去 2–3 週歐元多數時間處於回落狀態（大致可視為一段修正），市場尚未提前充分反映 ECB 收緊政策的影響。因此，我們預期本週歐元將重新走強。唯一可能打破這一預期的，是週五公布的美國通脹數據。至於週一的經濟數據，歐元區第二季 GDP 終值好於預期，但市場反應十分冷淡。

從技術面來看，趨勢線被突破說明這一波下降趨勢已告一段落。不過，由於 Senkou Span B 仍未被有效突破，理論上美元的走強仍有可能重新展開。本週美元走勢的關鍵，依舊在於週五將公布的通脹報告。這已是連續第三週，美元的方向幾乎要由該週最後一個交易日來決定。

在週一的 5 分鐘時間框架上，沒有出現任何交易訊號。波動率再度偏低，匯價未測試任何關鍵價位或技術線。

COT 報告

最新的 COT 數據日期為 9 月 1 日。在週線週期上可以清楚看到，非商業交易者的淨部位在 2026 年轉為看空，並因地緣政治事件大幅下滑。過去六個月中，交易者減持歐元部位，轉而偏好持有美元。Trump 的政策並未改變，但美元在一段時間內重新扮演了「儲備貨幣」的角色。

不過，我們仍然看不到美元進一步走強的基本面理由。中東戰爭使美元暫時變得極具吸引力，但當這一因素消退後，情況將會回歸常態——而這個窗口期可能已經在關閉中。從長期來看，歐元兌美元可能會跌至 1.08（趨勢線），但整體升勢仍然完好無損。即便過去幾個月美元走強，該貨幣對距離那條趨勢線仍不算太近。

紅線與藍線的 COT 變化顯示多空力量大致相當。在最近一個統計週內，非商業多單增加了 4,500 口，而空單減少了 6,900 口，因此淨部位增加了 11,400 口合約。

Analysis EUR/USD 1H

在小時級別週期上，EUR/USD 可能開始新一輪的上漲趨勢。中東局勢依然緊張，並未出現明顯緩解，但僅憑這一點仍不足以引發美元的新一輪強勢上漲。Kevin Warsh 的評論以及年度 Nonfarms 數據對美元有所支撐，不過我們並未看到對美元前景保持樂觀的堅實理由。若匯價明確突破 Senkou Span B 之上，將為歐元打開進一步上行空間。

9 月 8 日重點關注以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Ichimoku 指標的 Senkou Span B（1.1639）與 Kijun-sen（1.1604）線。Ichimoku 線在日內可能發生移動，在判斷交易訊號時需加以考量。若匯價朝有利方向波動 15 點，應將止損移至保本水準，以防範假訊號。

週二歐元區經濟日曆空白，美國僅有每週公布的 ADP 報告，對交易者參考價值有限。因此，波動性很可能再次非常低迷。

交易建議：

今日如匯價自 Senkou Span B 線附近出現反彈，交易者可考慮建立空單，目標位於 1.1604 與 1.1585。若匯價經確認收盤於 Senkou Span B 之上，則可考慮建立多單，目標指向 1.1657–1.1665 與 1.1750–1.1760。今日不宜期待過於強勁的行情走勢。

圖示說明：

支撐與阻力價位以粗紅線標示，為價格可能結束運動的區域，本身不構成交易訊號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，自 4 小時圖移植至 1 小時圖，屬於較強的技術線。

極端水準以細紅線標示，代表價格曾在此處出現明顯反彈，構成潛在交易訊號來源。

黃色線表示趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨部位的規模。