Mercredi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur du dollar américain et s’est consolidée sous le niveau de correction de 50,0 % à 1,1630. Ainsi, le mouvement baissier pourrait se poursuivre vers le prochain niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1578. Un rebond à partir du niveau 1,1578 ou une consolidation au-dessus du niveau 1,1630 favoriserait l’euro et soutiendrait une reprise de la hausse vers le niveau de correction de 38,2 % à 1,1682.

La structure en vagues sur le graphique horaire reste actuellement simple. La dernière vague baissière achevée a cassé le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière ne s’est même pas approchée du sommet précédent. Par conséquent, la tendance demeure baissière. Le cessez-le-feu temporaire entre l’Iran et les États-Unis a soutenu les acheteurs pendant un mois entier ; toutefois, il a été suivi d’un effondrement des espoirs de paix durable. Les acheteurs ne pourront lancer une offensive significative que si l’Iran et les États-Unis signent un accord intérimaire et cessent de violer les termes du cessez-le-feu.

Il y a eu peu d’événements notables mercredi, mais tôt jeudi matin, des informations ont fait état d’une nouvelle frappe de missiles de Washington contre les infrastructures côtières iraniennes, à laquelle Téhéran a répondu par une frappe contre une base militaire américaine. Ainsi, le cessez-le-feu se retrouve une fois de plus au bord de l’effondrement et de l’échec total. Même si aucune des deux parties ne s’est officiellement retirée du processus de négociation, presque aucun trader ne croit encore à un accord, du moins pas à court terme.

Trump insiste sur un désarmement nucléaire complet, tandis que Téhéran refuse d’abandonner l’enrichissement d’uranium et n’a pas l’intention d’accepter de transférer ses réserves d’uranium, même à la Chine. Par conséquent, les accords entre les parties sur toutes les autres questions ont peu de poids. Le conflit au Moyen-Orient est proche de s’intensifier de nouveau, tandis que toutes les discussions autour d’un éventuel accord ou d’une percée dans les négociations ne sont rien de plus que des spéculations. Les facteurs réels continuent de montrer une divergence totale entre les positions de Téhéran et de Washington quant à une coexistence pacifique.

Sur le graphique en 4 heures, la paire continue d’évoluer entre le niveau correctif de 23,6 % à 1,1569 et le niveau correctif de 38,2 % à 1,1667. Cependant, le marché ne se précipite ni pour ouvrir des positions ni pour tirer des conclusions, et pour le moment je recommande de se concentrer principalement sur le graphique horaire, car les mouvements de prix sont restés relativement faibles ces dernières semaines. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur aucun indicateur.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 9 249 positions Long et 15 936 positions Short. En l’espace de sept semaines en février et mars, l’avantage total des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, ces huit dernières semaines, la situation s’est stabilisée dans un contexte de suspension des opérations militaires au Moyen-Orient.

Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 233 000, tandis que les positions Short atteignent 199 000. L’écart se creuse de nouveau en faveur de l’euro.

Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants du marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro. Logiquement, les divers événements mondiaux, très nombreux ces dernières années, continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste centrée sur le Moyen-Orient, où la guerre n’a été que mise en pause, et non véritablement terminée. Par conséquent, à court terme, les cours de l’euro et du dollar dépendront non pas de la politique monétaire de la Federal Reserve ou de la BCE, ni des statistiques économiques, mais de l’évolution de la situation en Iran.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (07:20 UTC).
• États-Unis – Core Personal Consumption Expenditures Price Index (12:30 UTC).
• États-Unis – Durable Goods Orders Change (12:30 UTC).
• États-Unis – Personal Income and Spending (12:30 UTC).

Le calendrier économique du 28 mai comporte quatre publications, dont aucune ne me paraît particulièrement importante. L’influence du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché pourrait rester limitée jeudi durant la seconde moitié de la séance.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

J’avais précédemment recommandé de vendre la paire après une clôture sous le niveau de 1,1630 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1578. L’objectif a été presque atteint. Des positions à l’achat peuvent être envisagées en cas de consolidation au-dessus du niveau de 1,1630, avec des objectifs à 1,1682 et 1,1745. Autre option : des opportunités d’achat pourraient apparaître en cas de rebond depuis le niveau de 1,1578, avec des objectifs à 1,1630 et 1,1682.

Les niveaux de Fibonacci sont construits à partir de 1,1409–1,1850 sur le graphique horaire et de 1,2081–1,1411 sur le graphique 4 heures.