La paire EUR/USD a repris sa baisse lundi en direction du niveau de retracement de Fibonacci à 100,0 % à 1,1409. Un rebond depuis ce niveau favoriserait l’euro et soutiendrait une reprise modérée en direction du niveau de Fibonacci à 76,4 % à 1,1514. Une consolidation en dessous de 1,1409 augmenterait la probabilité d’une poursuite du repli vers le prochain niveau de retracement à 127,2 % à 1,1291.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée a dépassé le précédent sommet, tandis que la nouvelle vague baissière est descendue sous le précédent creux. Les conditions géopolitiques se sont nettement améliorées ces dernières semaines. Toutefois, la Réserve fédérale a déclenché une nouvelle offensive baissière qui n’a pas encore perdu de son élan. Des facteurs supplémentaires seraient nécessaires pour une poursuite baissière à grande échelle, et je ne vois pas de tels facteurs pour le moment. Néanmoins, les acheteurs opposent actuellement peu de résistance.

Un volume important de nouvelles géopolitiques est tombé lundi, et les traders les ont interprétées de différentes manières. Certains ne croient toujours pas aux perspectives d’une paix durable ou d’un accord nucléaire entre l’Iran et les États‑Unis. D’autres se montrent de plus en plus optimistes quant à un cessez‑le‑feu, à une baisse des prix du pétrole, à un ralentissement possible de l’inflation et à l’absence de nouveau resserrement monétaire de la part des banques centrales. À mon sens, la situation s’améliore effectivement, puisque les parties impliquées dans le conflit restent engagées dans les négociations et vont même jusqu’à faire des concessions mutuelles. Cela marque un changement notable par rapport aux mois précédents.

Par conséquent, je pense qu’un optimisme prudent est justifié à l’heure actuelle. Cependant, si tel est le cas, pourquoi l’EUR/USD continue‑t‑il de baisser ? Les tensions géopolitiques soutenaient auparavant les vendeurs, et maintenant que les conditions sont devenues plus favorables, la pression baissière persiste. À mon avis, nous assistons à une appréciation du dollar américain malgré l’amélioration des fondamentaux. Il convient de rappeler que la Banque centrale européenne a relevé ses taux d’intérêt en juin, une décision largement ignorée par le marché. Si de tels facteurs continuent d’être négligés, le dollar pourrait poursuivre sa hausse indépendamment du contexte d’actualités. À l’heure actuelle, les vendeurs restent actifs parce qu’ils ont l’élan et l’occasion d’agir, tandis que les acheteurs demeurent passifs malgré le soutien provenant à la fois des développements géopolitiques et économiques.

Sur le graphique en 4 heures, la paire continue de reculer en direction du niveau de retracement de Fibonacci 100,0 % à 1,1411. Un rebond à partir de ce niveau offrirait un répit temporaire à l’euro et permettrait une reprise corrective vers le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1514. Une consolidation en dessous de 1,1411 augmenterait la probabilité d’un mouvement baissier supplémentaire. Une divergence haussière est en train de se former sur l’indicateur CCI qui, combinée à un rebond depuis 1,1411, pourrait freiner l’avancée des vendeurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 8 441 positions Long et clôturé 11 980 positions Short. Sur sept semaines en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu en raison de la guerre impliquant l’Iran. Au cours des douze semaines suivantes, les conditions se sont progressivement normalisées dans le contexte de la suspension des activités militaires au Moyen-Orient, et les haussiers ont de nouveau repris l’ascendant. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 228 000, contre 193 000 positions Short.

Globalement, les principaux acteurs du marché continuent d’avoir une vision favorable de l’euro à long terme. Naturellement, un large éventail d’évolutions mondiales — qui n’ont certainement pas manqué ces dernières années — continue d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, l’attention du marché reste concentrée sur le Moyen-Orient, où les opérations militaires ont été suspendues et où de sérieuses négociations sont en cours, susceptibles de déboucher à terme sur la paix. Toutefois, le marché continue d’ignorer l’amélioration des conditions géopolitiques, ainsi que de nombreux autres facteurs qui soutiennent l’euro.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Allemagne – PMI manufacturier (07:30 UTC).
• Allemagne – PMI des services (07:30 UTC).
• Zone euro – PMI manufacturier (08:00 UTC).
• Zone euro – PMI des services (08:00 UTC).
• États-Unis – PMI manufacturier (13:45 UTC).
• États-Unis – PMI des services (13:45 UTC).

Le calendrier économique du 23 juin comprend six événements, les publications des PMI européens méritant une attention particulière. Les statistiques économiques pourront influencer le sentiment de marché tout au long de la séance de trading de mardi.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

Les positions Long peuvent être envisagées aujourd’hui si la paire rebondit sur le niveau de 1,1411 en graphique horaire, avec un objectif à 1,1514. Des positions Short pouvaient auparavant être ouvertes après une clôture sous 1,1578 puis sous 1,1514, avec un objectif à 1,1411. Cet objectif a été presque atteint. De nouvelles positions Short pourront être envisagées après une clôture sous 1,1411, avec un objectif à 1,1291.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique horaire comme sur le graphique 4 heures.