Vendredi dernier, les indices boursiers américains ont terminé en ordre dispersé. Le S&P 500 a progressé de 0,05 %, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,64 %. Le Dow Jones Industrial Average s’est renforcé de 0,46 %.

Aujourd’hui, le Brent a chuté jusqu’à 7,4% sous 90 $/bbl avant de retracer environ la moitié de ses pertes, tandis que les indices actions se sont redressés. Ce mouvement a suivi la décision des États-Unis de marquer une pause dans leur campagne de près de deux semaines de frappes contre l’Iran. Le rendement du Treasury américain à 10 ans a reculé de cinq points de base, à 4,63%. Les obligations d’État européennes et asiatiques ont également progressé. L’or a gagné environ 1%, se rapprochant de 4 100 $/oz. L’indice MSCI Asia Pacific a augmenté de 0,5% et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont gagné environ 1,2%.

Après treize jours consécutifs de frappes contre l’Iran, les États-Unis semblent avoir interrompu leurs attaques à partir de vendredi soir, sans fournir d’explication officielle, ce qui soulève des questions sur la prochaine décision du président. L’armée iranienne a indiqué dimanche que Téhéran avait également suspendu ses actions de représailles. C’est la première fois depuis longtemps que les deux camps marquent une pause simultanément, plutôt que de manière unilatérale.

Cette trêve a fait reculer le pétrole, mais le soulagement sur les marchés actions pourrait rester limité. À l’approche de la réunion de la Fed, les marchés hésiteront à intégrer un scénario de désescalade durable tant qu’ils ne disposeront pas de preuves claires. La géopolitique donne le ton cette semaine et, comme indiqué précédemment, l’événement majeur sera la décision de la Fed sur les taux d’intérêt mercredi. Les craintes d’inflation liées au pétrole en juillet ont déjà relégué au second plan la publication de l’indice des prix à la consommation américain de juin, plus faible que prévu, qui avait brièvement offert aux responsables de la Fed davantage de latitude.

Au‑delà de la politique monétaire, les investisseurs suivront de près les résultats des valeurs technologiques, dans un contexte de regain de scepticisme quant au retour sur les investissements liés à l’IA. Microsoft et Meta doivent publier leurs résultats mercredi, suivis par Apple et Amazon jeudi. En Asie, Samsung et SK Hynix doivent également présenter leurs résultats cette semaine.

En Asie, l’une des principales nouvelles d’entreprise aujourd’hui a été les premiers pas en bourse du fabricant chinois de puces mémoire CXMT. Son IPO à Shanghai a déclenché un rallye monumental — l’action a bondi d’environ 535% — après un flottant de 9,8 milliards de dollars. Au prix d’introduction, la société était valorisée à environ 3,3 billion(s) RMB (~487 milliards de dollars), ce qui en fait la plus importante introduction sur les marchés continentaux chinois en termes de capitalisation boursière.

D’un point de vue technique, le graphique journalier du S&P 500 suggère que la tâche immédiate des acheteurs est de franchir le niveau de résistance à 7 495 $. Cela confirmerait le mouvement haussier et ouvrirait la voie à 7 518 $. Le contrôle de 7 544 $ renforcerait davantage la position des haussiers. À la baisse, les acheteurs doivent défendre le niveau de 7 474 $. Une rupture sous ce seuil ramènerait probablement l’indice vers 7 451 $ et ouvrirait la voie à 7 427 $.