La livre sterling a été négociée aujourd’hui en utilisant la stratégie de Mean Reversion. J’ai négocié le yen en utilisant la stratégie de Momentum.

L’inflation de la zone euro a accéléré à 2,9 % en glissement annuel contre 2,8 % en juin, tandis que l’estimation finale d’Eurostat a confirmé la lecture préliminaire. Pour rappel, l’indice des prix à la consommation reflète le rythme de croissance des prix et influe directement sur les anticipations concernant la politique de la BCE ; toutefois, cette fois-ci, l’accélération est entièrement imputable au secteur de l’énergie. Pour la BCE, cependant, une autre partie du rapport est bien plus préoccupante. L’inflation des services a accéléré à 3,3 % et a représenté plus de la moitié de l’inflation globale, tandis que l’inflation sous-jacente est montée à 2,5 %. C’est pourquoi le marché a réagi par une hausse de l’euro, intégrant de plus en plus une politique monétaire plus restrictive, de nombreux économistes s’attendant à ce que le taux de dépôt soit relevé de 2,25 % à 2,50 %.

La livre s’est également appréciée après l’annonce d’une accélération de l’inflation au Royaume-Uni, passée de 2,6 % en juin à 2,9 % en juillet. Le secteur de l’énergie a apporté la plus forte contribution à cette accélération, les prix de l’énergie ayant augmenté de 13 %. Néanmoins, l’inflation dans les services est tombée à 3,4 % contre 3,6 % auparavant. Le ralentissement des services indique que l’inflation sous-jacente se refroidit progressivement, tandis que l’accélération globale est essentiellement liée à l’énergie. Il en résulte un tableau contrasté pour la livre : une inflation globale plus élevée soutient les achats, mais l’apaisement des composantes de base limite les arguments en faveur d’un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Bank of England.

Dans la seconde partie de la séance, l’événement le plus important sera la publication du compte rendu de la dernière réunion de la Federal Reserve, marquée par une division inhabituellement agressive au sein des responsables monétaires. Pour rappel, la décision de maintenir les taux inchangés a été adoptée par neuf voix contre trois, tandis que trois membres du comité se sont prononcés en faveur d’une hausse immédiate des taux. Le compte rendu dévoilera les détails de cette discussion, et le marché les examinera attentivement pour évaluer le sérieux des intentions des partisans d’un durcissement et le risque d’un resserrement lors des prochaines réunions. C’est pourquoi ce document pourrait provoquer un mouvement significatif du dollar : toute confirmation d’une posture restrictive renforcerait la demande pour la devise américaine.

Les implications pour l’euro et la livre sont directes. Si le compte rendu confirme que certains responsables de la Fed sont prêts à relever les taux, le dollar se renforcera, exerçant une pression sur EUR/USD et GBP/USD. À l’inverse, un ton plus accommodant affaiblirait la devise américaine et offrirait un certain répit aux deux devises européennes.

Si les données économiques sont solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. Si le marché ne réagit pas aux statistiques, je continuerai à utiliser la stratégie de Mean Reversion.

Stratégie Momentum (Breakout) pour la seconde moitié de la journée :

Pour EURUSD

• Un achat sur cassure au-dessus de 1,1613 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1645 puis 1,1664.
• Une vente sur cassure en dessous de 1,1592 pourrait provoquer un recul de l’euro vers 1,1568 puis 1,1543.

Pour GBPUSD

• Un achat sur cassure au-dessus de 1,3569 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3588 puis 1,3608.
• Une vente sur cassure en dessous de 1,3545 pourrait entraîner un repli de la livre vers 1,3525 puis 1,3499.

Pour USDJPY

• Un achat sur cassure au-dessus de 159,13 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,39 puis 159,60.
• Une vente sur cassure en dessous de 158,80 pourrait provoquer une baisse du dollar vers 158,57 puis 158,27.

Stratégie de Mean Reversion (Retour à la moyenne) pour la seconde moitié de la journée :

Pour l’EURUSD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure avortée au-dessus de 1,1614 suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure avortée en dessous de 1,1590 suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour GBPUSD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3569 et un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3544 et un retour vers ce niveau.

Pour l'AUDUSD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7091 suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7075 suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour USDCAD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3895 et un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3860 et un retour vers ce niveau.