À la fin de la semaine dernière, le dollar américain a regagné du terrain, notamment à la faveur de prises de bénéfices sur les actifs risqués, ce qui a permis au billet vert de se redresser quelque peu.

Il est probable que les cambistes achetant du dollar comptaient également sur la publication de solides données d’activité des entreprises américaines, le secteur des affaires aux États-Unis connaissant son meilleur trimestre depuis quatre ans. L’indice PMI composite a bondi à 56,0 contre 54,5, atteignant un plus haut de 52 mois, tandis que l’indice des services est monté à 56,8, un pic inédit depuis 20 mois. Les indices PMI sont basés sur des enquêtes auprès des entreprises et reflètent l’état de l’activité ; une valeur supérieure à 50 signale une expansion. Ainsi, une telle hausse a confirmé la vigueur de l’économie et apporté un soutien supplémentaire au dollar. Selon S&P Global, ces chiffres suggèrent une croissance du PIB d’environ 3,0 % en rythme annuel au troisième trimestre. Toutefois, le tableau n’est pas entièrement homogène, le secteur industriel marquant le pas, avec l’indice d’activité manufacturière retombant à 53,2 points.

Pour l’euro et la livre, le raffermissement du dollar a exercé une pression sur les deux devises, qui avaient perdu du terrain en fin de semaine ; cependant, ces évolutions laissent subsister des doutes quant à la durabilité de cette tendance.

Aujourd’hui, aucune statistique de la zone euro n’est attendue en première partie de journée, ce qui prive l’euro de moteurs propres. En l’absence de données internes, la monnaie unique a tendance à évoluer au gré des facteurs externes, en particulier la dynamique du dollar et l’appétit global pour le risque, ces éléments déterminant la direction de la paire en l’absence de catalyseurs. Habituellement, la configuration est influencée par les publications sur l’inflation, le PIB ou l’activité des entreprises, mais le calendrier ne prévoit aujourd’hui aucun de ces repères. Dans ces conditions, la paire EUR/USD devrait rester cantonnée dans un mouvement latéral, tout en conservant des chances de poursuite de la hausse. Tant que le dollar ne fait pas preuve d’une vigueur marquée, l’euro a la possibilité de maintenir son momentum haussier et de continuer à progresser.

L’absence de statistiques britanniques ce matin laisse également la livre sans moteurs propres. Sans nouvelles données sur l’inflation, l’emploi ou l’activité des entreprises, les opérateurs n’auront pas de raison de réviser leurs positions. Dans un environnement calme, les acheteurs auront toutes les chances, sinon de prolonger la hausse de GBP/USD, du moins de préserver leur avantage.

Si les chiffres sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable d’agir en se fondant sur une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’écartent nettement à la hausse ou à la baisse des prévisions des économistes, la stratégie Momentum est à privilégier.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EURUSD

Un achat sur cassure au-dessus de 1,1691 peut entraîner une progression de l’euro vers les zones de 1,1709 et 1,1727 ;

Une vente sur cassure en dessous de 1,1670 peut entraîner un repli de l’euro vers les zones de 1,1646 et 1,1623 ;

Pour la paire GBPUSD

Un achat sur cassure au-dessus de 1,3652 peut entraîner une progression de la livre vers les zones de 1,3672 et 1,3707 ;

Une vente sur cassure en dessous de 1,3620 peut entraîner un repli de la livre vers les zones de 1,3594 et 1,3569 ;

Pour la paire USDJPY

Un achat sur cassure au-dessus de 159,13 peut entraîner une progression du dollar vers les zones de 159,39 et 159,60 ;

Une vente sur cassure en dessous de 158,83 peut entraîner un repli du dollar vers les zones de 158,57 et 158,28 ;

Stratégie de Mean Reversion (Retour à la moyenne) :

Pour la paire EURUSD

Je rechercherai des positions vendeuses après une fausse cassure au-dessus de 1,1690 suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je rechercherai des positions acheteuses après une fausse cassure sous 1,1669 suivie d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire GBPUSD

Je chercherai des positions vendeuses après une cassure avortée au-dessus de 1,3657, suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je chercherai des positions acheteuses après une cassure avortée en dessous de 1,3627, suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour la paire AUDUSD

Je chercherai des positions à la vente après une cassure avortée au-dessus de 0,7183, suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je chercherai des positions à l’achat après une cassure avortée en dessous de 0,7157, suivie d’un retour à ce niveau ;

Pour la paire USDCAD

Je chercherai des positions vendeuses après une cassure avortée au-dessus de 1,3825, suivie d’un retour sous ce niveau ;

Je chercherai des positions acheteuses après une cassure avortée en dessous de 1,3781, suivie d’un retour à ce niveau.