Les rendements des bons du Trésor américain continuent de reculer après avoir atteint des sommets pluriannuels. Combiné à la hausse des anticipations selon lesquelles la Federal Reserve maintiendra ses taux inchangés lors de la réunion de la semaine prochaine, cela incite les acheteurs de dollars à adopter une attitude prudente. Dans le même temps, les marchés intègrent une probabilité d’environ 90 % d’une hausse des taux de la Fed en décembre. Les risques d’inflation liés à la hausse des prix du pétrole, ainsi que l’incertitude géopolitique persistante, soutiennent le dollar en tant que valeur refuge et limitent le potentiel de baisse du DXY.

Concernant la situation au Moyen-Orient : le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a déclaré que Téhéran est prêt à donner une nouvelle chance à la diplomatie si les États-Unis manifestent un intérêt sincère à trouver un règlement. Le New York Times a rapporté que les États-Unis et Israël ont préparé des plans pour une éventuelle nouvelle série de frappes contre l’Iran, qui pourraient intervenir après les élections de mi-mandat américaines. Dans ce contexte, les intervenants de marché devraient faire preuve de prudence avant d’ouvrir de nouvelles positions vendeuses sur l’indice du dollar (DXY).

Les traders devraient également adopter une approche attentiste à l’approche des événements majeurs de la semaine prochaine. Il faudra accorder une attention particulière au résultat de la réunion de deux jours du Federal Open Market Committee (FOMC), qui s’achèvera le 28 octobre. Des indications supplémentaires pourraient venir de l’indice des prix des Personal Consumption Expenditures (PCE) et de l’estimation préliminaire du PIB américain du troisième trimestre, tous deux attendus jeudi prochain. Ces publications pourraient avoir un impact significatif sur les anticipations de politique monétaire de la Fed et donner une impulsion directionnelle au DXY.

À court terme, le tableau technique ne rassure pas les vendeurs, car l’indice reste au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes et de la SMA à 100 périodes, même s’il est passé légèrement sous la SMA à 20 jours. Pour reprendre une tendance haussière, l’indice doit reconquérir et se maintenir au-dessus de la SMA à 20 jours. Une cassure nette de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains et à des tests de niveaux plus élevés. À la baisse, le premier support se situe à 101,40, avec l’EMA à 50 jours proche de 101,00 en dessous. Les oscillateurs demeurent positifs pour l’instant, et les acheteurs ne sont pas prêts à abandonner.

Le tableau ci-dessous présente la performance du dollar face aux principales devises au cours des sept derniers jours. La plus forte appréciation a été enregistrée contre le yen japonais.