Lundi, l’EUR/USD s’est retourné en faveur du dollar américain, et la paire a poursuivi sa baisse mardi et mercredi en direction de la zone de support 1,1081–1,1086. Un rebond à partir de cette zone soutiendrait l’euro et permettrait un léger mouvement de correction. Toutefois, il est actuellement extrêmement difficile d’identifier ce qui pourrait sauver l’euro de sa poursuite de tendance baissière. Une clôture en dessous de la zone 1,1081–1,1086 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse en direction du niveau de Fibonacci 200,0 % à 1,0939.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le précédent creux, tandis que la nouvelle vague baissière n’est pas encore parvenue non plus à le franchir. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les opérateurs de marché anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année, puis un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien considérable au dollar américain, tandis que les autres éléments jouent jusqu’à présent un rôle secondaire. Les vendeurs restent fermement aux commandes, ce qui contribue également à maintenir la vigueur du billet vert.

Le flux d’actualités de mercredi a été entièrement focalisé sur la réunion de la Fed, mais même cet événement aurait pu déclencher une nouvelle vague de ventes. Comme prévu, la banque centrale américaine a laissé inchangés ses paramètres de politique monétaire, même si deux membres du FOMC ont voté en faveur d’un durcissement. Néanmoins, la séance n’a débouché ni sur un recul net du dollar, ni sur une variation significative du taux de change EUR/USD. Dans quelques heures, la BCE annoncera sa décision de politique monétaire, suivie une demi-heure plus tard d’une conférence de presse de Christine Lagarde. Ces événements auront-ils un impact sur l’euro et inciteront-ils les acheteurs à passer à l’action plutôt que de rester en retrait ? À mon avis, non. Comme la Fed, la BCE ne devrait pas resserrer sa politique monétaire en octobre, mais elle doit également conserver un ton offensif, car l’inflation progresse. Comme pour la Fed, le marché anticipe une hausse des taux en décembre. Par conséquent, aucun changement majeur du sentiment des opérateurs n’est attendu à l’issue de la réunion de la BCE.

Sur le graphique en quatre heures, la paire s’est retournée en faveur du dollar américain après que l’indicateur CCI a formé une divergence baissière. Un nouveau mouvement à la baisse a commencé en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 161,8 % à 1,1088. Aucune nouvelle divergence en formation n’est visible aujourd’hui sur aucun des indicateurs. Un rebond à partir du niveau de Fibonacci de 161,8 % à 1,1088 permettrait aux traders d’anticiper une reprise modérée vers le niveau de retracement de 127,2 % à 1,1221.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de publication des rapports, les traders professionnels ont ouvert 3 492 positions Long et 443 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 226 000, tandis que les positions Short atteignent 361 000. Les vendeurs gardent la main, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cette dynamique s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par la détermination de Kevin Warsh à ramener l’inflation à un niveau plus bas. Le marché reste convaincu que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, les principaux intervenants de marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro à long terme. Les événements mondiaux de toutes sortes, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les monnaies sensibles au risque. De plus, 2026 pourrait établir un record en termes de nombre d’événements impossibles à anticiper à l’avance. Les traders n’ont donc guère d’autre choix que de s’adapter en temps réel aux conditions qui évoluent.

Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne :

• États-Unis – Croissance du PIB du troisième trimestre (12 h 30 UTC).
• États-Unis – Indice des prix Core PCE (12 h 30 UTC).
• États-Unis – Revenus et dépenses des ménages (12 h 30 UTC).
• États-Unis – Évolution des nouvelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage (12 h 30 UTC).
• Union européenne – Décision de la BCE sur les taux d’intérêt (13 h 15 UTC).
• Union européenne – Conférence de presse de Christine Lagarde (13 h 45 UTC).

Le calendrier économique du 29 octobre comprend six publications, la réunion de la BCE et le rapport sur le PIB américain étant les plus importantes. Les données économiques et les annonces de politique monétaire pourraient exercer une influence notable sur le sentiment de marché jeudi.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Des opportunités d’achat pourraient apparaître aujourd’hui si la paire rebondit sur la zone 1,1081–1,1086 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1220. Des opportunités de vente sont apparues lorsque la paire est passée en clôture sous 1,1220, avec comme cible la zone de support 1,1081–1,1086. Ces positions short peuvent rester ouvertes aujourd’hui.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et quatre heures.