Lundi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur de l’euro et est montée vers le niveau de retracement de 127,2 % à 1,1220. Le rebond de la paire depuis ce niveau a favorisé le dollar américain et a déclenché un repli vers la zone de support 1,1081–1,1086, qui pourrait se poursuivre aujourd’hui. Une consolidation au-dessus de 1,1220 indiquerait de nouvelles hausses potentielles pour l’euro. Cependant, il convient de noter qu’il ne s’agit pas d’un niveau solide, et que plusieurs faux signaux se sont déjà formés autour de ce seuil.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague de baisse achevée a cassé le précédent plus bas, tandis que la nouvelle vague de hausse n’a pas encore dépassé le précédent plus haut. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les traders s’attendent à au moins une nouvelle mesure de resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et à une autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien substantiel au dollar américain, tandis que les autres facteurs sont relégués au second plan par les traders.

Le contexte fondamental de lundi a de nouveau favorisé les vendeurs et le dollar américain. Le plus important indicateur de l’activité manufacturière américaine, l’ISM Manufacturing PMI, s’est établi à 55,5 points en octobre, dépassant nettement les prévisions. En conséquence, la dernière tentative haussière a perdu de son élan, comme toutes les précédentes. Le marché ne se précipite pas encore pour anticiper les évolutions et préfère attendre les résultats des élections au Congrès américain, la réunion de la Bank of England, le rapport sur l’inflation en Europe et les données sur le marché du travail américain. Par conséquent, même aujourd’hui, il se peut qu’il n’y ait pas de mouvements de prix significatifs. On ne peut pas dire que l’euro ait reculé au cours des dernières semaines, mais le graphique montre néanmoins une orientation à la baisse. Pour la même raison, on ne peut pas non plus décrire la paire comme évoluant à plat. Le marché a simplement marqué une pause avant plusieurs événements importants. Si les intervenants savaient à quoi s’attendre des élections, des données sur l’inflation et des rapports sur le marché du travail, une activité de trading plus soutenue aurait déjà commencé. Cependant, le marché reste dans l’incertitude et attend de nouvelles informations.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est retournée en faveur de l’euro et est revenue vers le niveau de retracement de 127,2 % à 1,1221. Un rebond à partir de ce niveau soutiendrait le dollar américain et une reprise de la baisse en direction du niveau de retracement de 161,8 % à 1,1088, maintenant les vendeurs aux commandes. Une consolidation au-dessus de 1,1221 augmenterait la probabilité de nouvelles hausses vers le prochain niveau de Fibonacci à 1,1325 (100,0 %). L’indicateur CCI a formé une divergence baissière.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 225 positions Long et 13 595 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 231 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 374 000. Les vendeurs conservent donc l’avantage, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cette situation s’explique par le contexte géopolitique complexe au Moyen-Orient et par les efforts de Kevin Warsh pour ramener l’inflation à un niveau plus faible. Le marché estime que la Federal Reserve poursuivra les hausses de taux d’intérêt aussi longtemps que nécessaire.

Dans l’ensemble, les grands acteurs du marché continuent d’afficher un intérêt marqué pour l’euro à long terme. Les événements de toutes sortes à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. De plus, 2026 pourrait établir un record en termes de nombre d’événements imprévus. Par conséquent, l’euro attend une conjoncture plus favorable.

Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne :

• États-Unis – JOLTS Job Openings (15:00 UTC).
• États-Unis – Élections au Congrès.

Le 3 novembre, le calendrier économique comprend deux publications, mais les résultats des élections au Congrès devraient sans doute être connus dans la nuit de mercredi. L’impact des données économiques sur le sentiment de marché mardi pourrait donc rester limité.

Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :

Des positions Long sur la paire peuvent être envisagées aujourd’hui après une clôture horaire au-dessus de 1,1220, avec un objectif à 1,1325. Des positions Short peuvent être envisagées à la suite d’un rebond depuis 1,1220, avec pour cible la zone de support 1,1081–1,1086. Le rebond a, en pratique, déjà eu lieu.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.