Revue de transaction et conseils pour le trading de la monnaie européenne

Le test du prix à 1,1089 est intervenu au moment où l’indicateur MACD a commencé à s’orienter à la baisse depuis la ligne zéro, ce qui a confirmé un bon point d’entrée pour vendre l’euro. En conséquence, la paire a chuté de plus de 30 pips.

Le dollar s’est apprécié, et il faut commencer par les chiffres américains publiés jeudi. Les nouvelles demandes d’allocations chômage — le nombre de personnes déposant une demande d’indemnisation pour la première fois après une perte d’emploi — ont augmenté à 200 K contre 195 K attendus et 191 K la semaine précédente. Mais les demandes continues sont tombées à 1,697 M contre 1,720 M anticipés, ce qui montre que le marché du travail reste solide et qu’il n’y a pas encore de problèmes sérieux d’emploi. Les ventes de logements existants ont reculé à 3,75 M contre une prévision de 3,85 M (-5,5 % sur un mois), ce que j’interprète comme une conséquence de la hausse des coûts d’emprunt. Le déficit budgétaire en octobre s’est établi à 404,1 Mds $ contre 298,6 Mds $ attendus.

Pour la Federal Reserve, toutefois, les déclarations de ses responsables comptent davantage à présent — et elles ont été restrictives. Mary Daly a déclaré que les taux devront encore être relevés, car les pressions sur les prix se sont propagées au-delà des secteurs liés aux tarifs douaniers et au pétrole, et les entreprises répercutent de plus en plus les coûts sur les consommateurs. John Williams a indiqué que l’inflation reste trop élevée même dans les dernières données, et qu’il faudra agir au fil du temps pour la ramener rapidement et durablement vers 2 %. Séparément, le gouverneur de la Fed Michael Barr s’est exprimé dans un registre différent : il n’a pas parlé des taux. Il a toutefois averti que la diffusion rapide de l’IA pourrait accentuer les inégalités et provoquer, dans un avenir prévisible, de sérieux chocs sur le marché du travail. Selon son raisonnement, le pouvoir de marché se concentrera entre les mains de quelques entreprises, la part des salaires dans le revenu national diminuera, et la gravité des conséquences dépendra des dispositifs de protection mis en place dès maintenant. Il n’a donné aucune prévision concernant l’économie ou les taux, de sorte que ses remarques relèvent davantage de la structure économique que d’un signal pour les marchés. À l’inverse, le 1er septembre, Barr avait déclaré que la Fed devait être prête à relever les taux, car une inflation élevée pourrait s’installer.

Je vois là un point important. La montée en puissance de l’IA implique aussi une hausse de l’inflation, car la construction de centres de données crée une demande massive, et Austan Goolsbee a déjà qualifié, le 9 novembre, ce phénomène de surchauffe de la demande « à l’ancienne » — un type de situation auquel les banques centrales répondent généralement par un resserrement. Lisa Cook a également averti que l’IA pourrait devenir une source supplémentaire d’inflation en 2027. Ainsi, l’IA n’affaiblit pas les partisans d’une politique monétaire restrictive ; elle leur fournit de nouveaux arguments.

Ce matin, l’euro bénéficiera de ses propres facteurs, principalement la publication de l’estimation révisée du PIB de la zone euro au T3, qui devrait être confirmée à 0,4 %, comme en préliminaire. Le 30 octobre, la première estimation avait créé la surprise à la hausse (0,4 % contre 0,2 % attendu), bien qu’elle soit restée inférieure aux 0,6 % du T2 ; si la révision est confirmée, l’image d’une croissance qui se refroidit progressivement demeure. L’emploi pour la même période est attendu en hausse de 0,2 % après 0,1 % précédemment, et le solde commercial des biens de la zone euro sera également publié.

Pour la stratégie intraday, je m’appuierai principalement sur la mise en œuvre des scénarios n° 1 et n° 2.

Scénarios d’achat

Scénario n° 1 : Aujourd’hui, vous pouvez acheter l’euro lorsque le cours atteint la zone de 1,1069 (ligne verte sur le graphique), en visant une hausse vers 1,1100. À 1,1100, je prévois de sortir du marché et de vendre également l’euro dans le sens opposé, en anticipant un mouvement de 30–35 pips depuis le point d’entrée. Attendez-vous à une appréciation de l’euro aujourd’hui uniquement en cas de bonnes statistiques. Important ! Avant d’acheter, assurez-vous que l’indicateur MACD est au-dessus de la ligne zéro et qu’il commence tout juste à remonter à partir de celle-ci.

Scénario n° 2 : J’envisage également d’acheter l’euro aujourd’hui en cas de double test consécutif du niveau de 1,1055 alors que l’indicateur MACD se trouve en zone de survente. Cela limitera le potentiel de baisse de la paire et entraînera un retournement haussier. Vous pouvez alors viser une hausse vers les niveaux opposés de 1,1069 et 1,1100.

Scénarios de vente

Scénario n° 1 : Je prévois de vendre l’euro après qu’il aura atteint le niveau de 1,1055 (ligne rouge sur le graphique). L’objectif sera 1,1025, où je prévois de sortir du marché et d’acheter immédiatement dans le sens opposé (en anticipant un mouvement de 20–25 pips à partir de ce niveau). La pression sur la paire reviendra en cas de statistiques décevantes. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l’indicateur MACD est en dessous de la ligne zéro et qu’il commence tout juste à en redescendre.

Scénario n° 2 : J’envisage également de vendre l’euro aujourd’hui en cas de double test consécutif du niveau de 1,1069 alors que l’indicateur MACD se trouve en zone de surachat. Cela limitera le potentiel de hausse de la paire et entraînera un retournement baissier. Vous pouvez alors viser un repli vers les niveaux opposés de 1,1055 et 1,1025.

Ce que montre le graphique :

Ligne verte fine – le prix d’entrée auquel vous pouvez acheter l’instrument de trading ;

Ligne verte épaisse – le prix suggéré où vous pouvez placer un Take Profit ou verrouiller vos gains manuellement, car une hausse supplémentaire au-dessus de ce niveau est peu probable ;

Ligne rouge fine – le prix d’entrée auquel vous pouvez vendre l’instrument de trading ;

Ligne rouge épaisse – le prix suggéré où vous pouvez placer un Take Profit ou verrouiller vos gains manuellement, car une baisse supplémentaire en dessous de ce niveau est peu probable ;

Indicateur MACD. Lors de l’entrée sur le marché, il est important de tenir compte des zones de surachat et de survente.

Important. Les traders Forex débutants doivent être très prudents lorsqu’ils prennent leurs décisions d’entrée. Avant la publication de rapports fondamentaux importants, il est préférable de rester en dehors du marché afin d’éviter d’être pris dans de brusques mouvements de prix. Si vous décidez de trader pendant les annonces, placez toujours des ordres stop pour minimiser les pertes. Sans ordres stop, vous pouvez rapidement perdre la totalité de votre dépôt, en particulier si vous n’appliquez pas de gestion du capital et que vous tradez avec des volumes importants.

N’oubliez pas qu’un trading réussi exige un plan de trading clair, comme dans l’exemple que j’ai présenté ci-dessus. Les décisions de trading spontanées fondées sur la situation de marché du moment constituent, dès le départ, une stratégie perdante pour un trader intraday.