Биткоин вырос суммарно на 18000$, но сумасшедший рост очень быстро прекратился. Конечно, это может быть простая пауза – затишье перед новым взлетом. Биткоин нередко в рамках сильных трендов просто останавливается, а затем даже без коррекции показывает новое мощное движение. Таким образом, неспособность биткоина в данное время продолжить движение на Север не означает завершение «северного импульса». Однако хотим заметить, что ни эфир, ни биткоин пока так и не сломали свои нисходящие тренды, начавшиеся еще в прошлом году(линии CHOCH не преодолены на дневном ТФ). Таким образом, каким бы резким и сильным ни был текущий рост, цыплят следует считать по осени. В любом случае торговых сигналов сформировано не было в последние дни, а все движение является очередным пампом. Фактически сейчас сохраняется «медвежий» тренд.

Тем временем, стало известно, что компании-криптоказначейства потеряли порядка 80 млрд $ капитализации с осени 2025 года. Напомним, что тогда биткоин торговался на своих максимальных за всю историю существования уровнях, поэтому акции компании, построивших свою инвестиционную деятельность вокруг биткоина, также летели вверх. Однако с тех пор многое изменилось. Биткоин, несмотря на недавний рост, торгуется на уровнях средней покупки рынком и на уровнях, близких к себестоимости манинга. В Financial Times подсчитали, что общая капитализация 50 крупнейших компаний-казначейств сократилась с 150 млрд $ до 67 млрд $. Таким образом, падает биткоин, падают и акции компаний, которые скупают биткоин «на все деньги».

Яркий тому пример – компания Strategy. Несмотря на то, что ее инвестиционная стратегия изменилась, она все еще владеет порядка 4% общей эмиссии биткоина. Таким образом, ее биткоин-накопления оцениваются при текущей цене в 65 млрд $. В то же время капитализация всей компании равняется примерно 50 млрд $. Очевидно, что судьба компании теперь зависит от курса биткоина. Если биткоин будет расти, капитализация также будет увеличиваться, так как все большее количество инвесторов будет иметь жгучее желание купать акции Strategy. В то же время новое падение биткоина вызовет новые распродажи акций компании Майкла Сэйлора. По сути, мы видим классический пример складывания всех яиц в одну корзину, что, как известно, является не лучшей стратегией.

Общая картина BTC/USD на 1D

На дневном ТФ биткоин продолжает формирование нисходящего тренда. Структура тренда идентифицируется, как нисходящая, а линия CHOCH располагается на 82 800$, где был сформирован последний LH(Lower High). Только выше этого уровня можно будет считать, что нисходящий тренд завершен. Последний и единственный «медвежий» FVG был прошит насквозь и превратился в «бычий» IFVG. Таким образом, в будущем это область POI для длинных позиций. Биткоин пока не сломил нисходящий тренд, но за последние две недели шансы на завершение «медвежьего» тренда резко возросли. Правда, существует высокая вероятность формирования флэта между уровнями 60 000$ и 82 500$. А это означает, что цена может снять ликвидность с последнего LH и начать новое падение.

Общая картина BTC/USD на 4Н

На 4-часовом таймфрейме хорошо видно, как биткоин буквально взлетел в космос. Анализировать 4-часовой ТФ в данное время не имеет никакого смысла, так как движения слишком сильные. Поэтому сигналы в ближайшие дни следует искать на дневном ТФ или даже на недельном ТФ. Тем не менее, один момент мы не можем не отметить. Была снята ликвидность с последнего максимума, что может предупреждать о грядущем падении. Падение, как видим, уже началось, но нельзя быть уверенными в том, что оно будет сильным и длительным. Единственный паттерн, который имеет смысл отметить на 4-часовом ТФ – это «медвежий» FVG. Если начинается нисходящий импульс, от этого паттерна может возобновиться падение.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост неделей ранее. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом для открытия лонгов. Текущее движение больше всего похоже на пампинг. С максимума 82 850$ может быть снята ликвидность, что может спровоцировать падение первой криптовалюты и подтвердить переход к боковому движению. На 4-часовом ТФ можно ожидать нового витка падения от последнего «медвежьего» FVG.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны.