Pola wave pada grafik 24 jam #SPX secara umum tampak jelas. Struktur lima wave global bahkan tidak muat dalam jendela terminal pada skala terkecilnya. Secara sederhana, indeks saham AS terus naik untuk waktu yang sangat lama. Dan kita tahu bahwa tren berganti. Saat ini, segmen tren bullish tampaknya telah selesai. Instrumen ini melakukan empat upaya yang gagal untuk menembus ke atas level 6.093, yang sesuai dengan wave Fibonacci 4 200,0%. Menurut pandangan saya, kita kemungkinan akan melihat serangkaian wave korektif yang memanjang. Pasar saham AS telah terlalu panas untuk waktu yang lama, dan Trump telah memicu reaksi berantai.

Beralih ke grafik 4 jam (lihat gambar di atas), kita dapat mengamati pembentukan segmen tren menurun baru, yang mungkin akan cukup lama. Wave 5 masih hilang dari struktur, jadi saya yakin penurunan S&P 500 belum berakhir. Penting juga untuk diingat bahwa tarif baru yang diberlakukan oleh Trump atau tarif balasan terhadap AS dapat dengan mudah memicu penjualan baru di pasar saham Amerika. Pembentukan wave 4 yang diantisipasi belum selesai, dan mungkin akan cukup kompleks secara internal.

#SPX telah bangkit kembali dengan kuat, tetapi segmen tren menurun tetap belum selesai. Ada terlalu banyak masalah yang mengintai dalam ekonomi AS. Saya tidak melihat tanda-tanda perang dagang global akan selesai. Dari waktu ke waktu, ada laporan bahwa berbagai negara sedang berbicara dengan AS terkait kesepakatan dagang, tetapi perkembangan ini bukanlah yang benar-benar dicari pasar. Yang diinginkan pasar adalah de-eskalasi perang dagang dengan Uni Eropa dan, terutama, dengan Tiongkok.

Kita juga harus mengingat bahwa penurunan ekonomi di AS semakin mungkin terjadi. Saat ini, sepertinya semua orang memprediksi resesi. Dan resesi berarti pasar tenaga kerja menyusut, pengangguran meningkat, dan inflasi meningkat. Banyak ekonom yakin bahwa The Fed akan segera menyelamatkan ekonomi AS, tetapi menurut saya kesimpulan itu jauh dari pasti. Jerome Powell telah beberapa kali menyatakan bahwa tidak ada kesimpulan mengenai pergeseran ekonomi yang harus dibuat sebelum musim panas atau bahkan musim gugur. Oleh karena itu, tidak ada pelonggaran kebijakan moneter yang diperkirakan terjadi dalam waktu dekat. Selain itu, Powell memandang inflasi sebagai prioritas utama FOMC, yang meragukan apakah suku bunga akan diturunkan pada tahun 2025. Prediksi bahwa tarif Trump hanya akan menyebabkan kenaikan inflasi yang ringan dan sementara hanyalah spekulasi. Jangan lupa bahwa di era pasca-COVID, sangat sedikit yang memprediksi lonjakan harga konsumen sebesar 10% per bulan. Lazimnya, harapan dan kenyataan seringkali sangat berbeda.

Berdasarkan semua hal di atas, saya tidak percaya S&P 500 berada di awal tren bullish yang baru.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis #SPX, saya menyimpulkan bahwa segmen bullish dari tren telah selesai. Trump terus membuat keputusan yang mengancam stabilitas ekonomi AS dan perusahaan-perusahaan Amerika (perang dagang, tarif, bea impor, pembatasan ekspor), itu sebabnya kita sekarang mengamati munculnya tren menurun baru. "Gelembung" di pasar saham AS terus mengembang selama bertahun-tahun, dan sekarang Trump telah meletuskannya. Grafik 4 jam juga menunjukkan kelanjutan penurunan. Saat ini, wave 5 diperkirakan terbentuk, yang mengisyaratkan penurunan baru menuju level 4.614.

Pada timeframe yang lebih panjang, pola wave jauh lebih jelas: struktur lima wave yang terdefinisi dengan baik dengan substruktur lima wave di dalam wave kelima. Segmen tren bullish telah berakhir. Oleh karena itu, saya akan bersiap untuk segmen tren bearish baru, yang sudah dimulai.

Prinsip Inti dari Analisis Saya:

1. Struktur wave harus sederhana dan mudah dipahami. Pola yang kompleks sulit untuk dieksekusi dan seringkali memerlukan revisi.
2. Jika Anda tidak yakin dengan apa yang terjadi di pasar, lebih baik jangan terlibat.
3. Tidak ada keyakinan mutlak terhadap arah pasar dan tidak mungkin ada. Selalu gunakan order Stop Loss pelindung.
4. Analisis wave dapat digabungkan dengan bentuk analisis dan strategi trading lainnya.