Bitcoin dan Ethereum masih berada dalam tahap penyesuaian setelah penurunan yang cukup besar, namun minat pasar tetap rendah, sehingga klaim tentang tren "bullish" saat ini tidak dapat dibenarkan. Banyak ahli percaya bahwa titik terendah pasar bisa muncul di kisaran $40. 000–$55. 000, tetapi menurut pandangan kami, bahkan rentang ini belum tentu menjadi titik akhir. Banyak trader telah terbiasa berpikir harga Bitcoin akan terus meningkat, atau hanya mengikuti arahan dari Strategy. Namun, kami meyakini bahwa ada kemungkinan besar Bitcoin kembali turun ke level yang pernah ada pada tahun 2022, meskipun ada keyakinan dari Kiyosaki, Wood, dan Saylor. Penting untuk diingat bahwa Bitcoin bukanlah barang fisik, dan tidak ada aset nyata yang menjadi landasannya, seperti perusahaan atau properti. Saat ini juga belum ada indikator teknikal yang menunjukkan akhir dari tren penurunan baik untuk Ethereum maupun Bitcoin.

Sementara itu, para analis terus mencatat aliran dana keluar dari instrumen ETF spot. Laporan menunjukkan bahwa sekitar $6,5 miliar telah ditarik dari dana ini dalam sebulan terakhir, menjadikannya sebagai arus keluar terbesar sejak awal 2024. ETF spot awalnya memberikan akses yang cepat kepada investor untuk berpartisipasi dalam cryptocurrency, sehingga sangat memudahkan mereka. Mereka tidak perlu membuat akun di pertukaran kripto untuk membeli Bitcoin atau Ethereum, menyimpan berbagai kunci akses, atau melibatkan diri dengan transfer antara wallet dan bursa kripto. Oleh karena itu, proses pembelian Bitcoin melalui ETF jauh lebih praktis dibandingkan melalui bursa. Namun, kemudahan ini sangat mendukung Bitcoin saat tren sedang bullish, tetapi justru menimbulkan isu tambahan ketika tren berubah menjadi bearish. Jika membeli Bitcoin lewat ETF lebih mudah, maka menjualnya pun menjadi lebih simpel.

Galaxy Research melaporkan bahwa penjualan melalui instrumen spot terus mengalami peningkatan, dan ini bukan sekedar kebetulan atau kejadian yang disebabkan oleh faktor tertentu. Ini sudah menjadi kecenderungan dalam arus keluar modal. BlackRock menjelaskan bahwa penarikan dari beberapa instrumen spot bisa berarti adanya aliran masuk ke instrumen lainnya. Menurut BlackRock, para investor institusional belum sepenuhnya meninggalkan Bitcoin, tetapi mereka kini bertindak dengan lebih hati-hati dari sebelumnya. Namun, jika hanya bergantung pada permintaan dari dalam negeri, Bitcoin akan sangat sulit untuk pulih atau memasuki tren bullish yang baru. Saat ini, perhatian para investor besar lebih tertuju pada sektor AI dan saham teknologi. Hanya Strategy yang tetap berkomitmen untuk membeli Bitcoin dengan semua dana yang dimiliki.

Rekomendasi Trading untuk BTC/USD:

Bitcoin terus menunjukkan pola penurunan yang telah sepenuhnya terbentuk disertai dengan penyesuaian terhadap pola tersebut. Kami masih menunggu penurunan menuju target di angka $57. 500 (level Fibonacci 61,8% dari tren naik selama tiga tahun), dan hingga saat ini belum ada indikasi adanya tren naik yang baru. FVG bearish terakhir muncul di rentang $68. 000–$70. 700, menjadikan area ini sebagai titik perhatian (POI) untuk membuka posisi short dalam beberapa minggu ke depan. Dalam jangka waktu 4 jam, cryptocurrency ini mungkin sedang dalam fase penyesuaian naik dalam waktu dekat, sehingga jika para trader ingin melakukan transaksi berlawanan dengan tren, mereka bisa mempertimbangkan untuk mengambil posisi long kecil berdasarkan pola bullish. Namun, penyesuaian ini dapat berakhir kapan saja.

Rekomendasi Trading untuk ETH/USD:

Pada timeframe harian, tren turun yang dimulai sejak Agustus tahun lalu masih berlanjut. Pola utama untuk penjualan tetap order block bearish pada timeframe mingguan. Kami tidak melihat bahwa tren turun saat ini sudah berakhir, karena belum ada tanda-tanda pembalikan untuk Bitcoin maupun Ethereum. Dalam waktu dekat, Ethereum berpotensi melanjutkan penurunannya dengan target $1.391 dan $788 jika Bitcoin merespons FVG bearish pada timeframe harian. Sampai itu terjadi, posisi long kecil masih dapat dipertimbangkan pada timeframe 4 jam berdasarkan pola bullish. Pasar memang merespons FVG bullish terakhir, tetapi kenaikannya sangat lemah. Trader perlu mengingat bahwa koreksi hanyalah koreksi. Akan jauh lebih baik untuk trading searah dengan tren utama.

Penjelasan untuk Ilustrasi:

CHOCH – perubahan struktur tren.

Liquidity – likuiditas, Stop Loss, dan pending order yang digunakan market maker untuk membangun posisi mereka.

FVG – Area inefisiensi harga. Harga bergerak sangat cepat melewati area ini, yang menunjukkan ketiadaan satu sisi pelaku pasar. Setelah itu, harga cenderung kembali dan bereaksi pada area tersebut untuk melanjutkan tren utama.

IFVG – Area inefisiensi harga terbalik. Setelah kembali ke area ini, harga tidak bereaksi, tetapi justru menembus secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi yang berlawanan.

OB – Order Block. Candle tempat market maker membuka posisi dengan tujuan mengumpulkan likuiditas untuk membentuk posisi mereka sendiri ke arah yang berlawanan.