Непрекращающееся пике фондовых индексов стало доказательством, что ни снижение доходности трежерис, ни обвал нефти не являются лекарством от охлаждения инвесторов к искусственному интеллекту. Nasdaq 100 вошел в коррекцию на фоне пессимистичный заявлений Apple и опасений, что деятельность по строительству дата-центров будет свернута после промежуточных выборов.

Дневная динамика Nasdaq 100

Казалось бы, обвал Brent на фоне сообщений, что США и Иран поддерживают дипломатический путь урегулирования конфликта на Ближнем Востоке, должен был стать спасательным кругом для S&P 500 и Nasdaq 100.Тем более, что доходность казначейских облигаций отреагировала снижением. Однако по факту фондовые индексы не заметили позитива. Напротив, распродажи акций нефтегазового сектора усугубили ситуацию.

В октябре равновзвешенный S&P 500 превзошел капитализированный индекс наиболее быстрыми темпами с 2009. Причем потребительские товары, энергетика, здравоохранение и коммунальные услуги выросли на 8%. В то же время информационные технологии и коммуникационные услуги просели на 9%.

Динамика соотношения равновзвешенного и капитализированного S&P 500

Расхождения показывают, насколько велика роль мегакапов, к которым, в первую очередь, относятся технологические компании, на современном рынке акций. Неудивительно, что проблемы Alphabet обрушили S&P 500. Теперь пришла очередь Apple.

Формально корпоративная отчетность производителя iPhone должна была порадовать глаз. Выручка в третьем квартале выросла на 12%, маржа валовой прибыли составила 47,9%, чистая прибыль – $30,71 млрд. Все показатели превзошли прогнозы Уолл-стрит. Тем не менее, стоило руководству заявить, что высокомаржинальный бизнес по предоставлению услуг и маржа валовой прибыли будут замедляться, как акции упали. Потянув за собой вниз S&P 500 и Nasdaq 100.

Инвесторы с опаской смотрят на промежуточные выборы в США. И вопрос, кто займет Конгресс, республиканцы или демократы, для них менее важен. Острее стоит проблема губернаторов в отдельных штатах. Например, в Техасе, где к 2030 планируется ввод в эксплуатацию четверть мощности всех дата-центров в стране. Если новые власти заморозят проекты, удар по технологиям искусственного интеллекта собьет их с ног.

Поэтому несмотря на заявления Barclays, что тройка предыдущих промежуточных выборов не потревожила ни акции, ни облигации, фондовые индексы продолжают находиться под давлением. По мнению Wolfe Research, трейдеры, которые ожидают, что после мид-термов можно будет выкупать провалы S&P 500, могут быть разочарованы. Стена беспокойства по поводу искусственного интеллекта не позволит рынку акций серьезно вырасти.

Технически на дневном графике S&P 500 попытки «быков» прорываться через обозначенное ранее сопротивление на 7645 не увенчалось успехом. Напротив, отбой позволил нарастить шорты.