empty
27.12.2024 02:55 PM
GBP/USD: Trading Plan for the U.S. Session on December 27th (Review of Morning Trades). The Pound Recovered Slightly

In my morning forecast, I highlighted the 1.2503 level as a decision point for market entry. Let's examine the 5-minute chart to understand what transpired. A decline occurred, but it fell short of testing 1.2503 by just a few pips, so I stayed out of trades. The technical outlook for the second half of the day remains unchanged.

This image is no longer relevant

To open long positions on GBP/USD:

The bulls performed well near 1.2503 and managed to take control of the channel midpoint at 1.2536, which they now need to defend. In the event of a decline due to strong U.S. data on the goods trade balance and wholesale inventories, only a false breakout near 1.2536 would provide a good entry point for buying, aiming for further recovery of GBP/USD toward the 1.2571 resistance. A breakout and retest of this range from above would open new opportunities to buy with a potential target of 1.2611, where buyers are likely to face challenges. The furthest target would be the 1.2638 level, where I plan to take profits, although testing this level seems unlikely given current market conditions. If GBP/USD declines and bulls show no activity around 1.2536—more likely—buyers will lose all initiative. In this case, only a false breakout near the next support at 1.2503 would create suitable conditions for opening long positions. I plan to buy GBP/USD immediately on a rebound from the 1.2478 low, targeting an intraday correction of 30-35 points.

To open short positions on GBP/USD:

Pound sellers are not rushing to act. In the event of a pair rise, bears will need to defend the 1.2571 level, as breaking above it would create significant problems for the current bearish trend. Therefore, a false breakout there would provide an opportunity to increase short positions, targeting a decline to 1.2536, which served as resistance earlier this morning. A breakout and retest of this range from below would trigger stop-loss orders and open the path toward 1.2503, dealing a significant blow to bullish positions. The furthest target would be the 1.2478 area, where I plan to take profits. If demand for the pound persists after the U.S. data and sellers show no presence near 1.2571, buyers will have a good chance for a new wave of growth at the end of the week. Bears will then have to retreat to the 1.2611 resistance. I will sell there only on a false breakout. If there is no downward movement either, I will look for short positions on a rebound from the 1.2638 level, expecting a correction of 30-35 points within the day.

This image is no longer relevant

The Commitment of Traders (COT) report for December 10 showed a reduction in short positions and an increase in long positions. Overall, market positioning remained unchanged as many traders adopted a wait-and-see approach ahead of the Bank of England's year-end meeting. The regulator faces a difficult decision on interest rates due to the latest GDP and inflation data, forcing traders to act cautiously. The latest COT report indicated that long non-commercial positions increased by 4,707 to 102,763, while short non-commercial positions decreased by 3,092 to 75,638. As a result, the gap between long and short positions widened by 11,321.

This image is no longer relevant

Indicator Signals

Moving Averages

Trading is above the 30 and 50-day moving averages, indicating further pound growth.

Note: The periods and prices of moving averages are considered by the author on the H1 hourly chart and differ from the standard definitions on the D1 daily chart.

Bollinger Bands

In case of a decline, the lower boundary of the indicator near 1.2503 will act as support.

Indicator Descriptions:

  • Moving Average (MA): Identifies the current trend by smoothing out volatility and noise.
    • Period: 50 (yellow on the chart).
    • Period: 30 (green on the chart).
  • MACD (Moving Average Convergence/Divergence):
    • Fast EMA: Period 12
    • Slow EMA: Period 26
    • SMA: Period 9
  • Bollinger Bands: Period 20
  • Non-Commercial Traders: Speculators, including individual traders, hedge funds, and large institutions using the futures market for speculative purposes and meeting certain criteria.
  • Long Non-Commercial Positions: Total long open positions held by non-commercial traders.
  • Short Non-Commercial Positions: Total short open positions held by non-commercial traders.
  • Total Non-Commercial Net Position: The difference between short and long positions of non-commercial traders.

Recommended Stories

How to Trade the GBP/USD Pair on July 24? Simple Tips and Trade Analysis for Beginners

Analysis of Wednesday's Trades 1H Chart of GBP/USD The GBP/USD pair also continued its upward movement on Wednesday. As expected, this happened without the need for any news or reports

Paolo Greco 14:41 2025-07-24 UTC+2

23 جولائی کو یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

منگل کی تجارت کا تجزیہ یورو/امریکی ڈالر کا 1گھنٹے کا چارٹ منگل کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی، جیسا کہ توقع تھی۔

Paolo Greco 14:18 2025-07-23 UTC+2

23 جولائی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: قانونی اضافہ جاری ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ منگل کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی۔ جبکہ امریکی ڈالر کی نئی گراوٹ

Paolo Greco 14:05 2025-07-23 UTC+2

23 جولائی کو یورو/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: ڈالر کی متوقع کمی جاری ہے

یورو/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ منگل کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا دن کے پہلے نصف تک فلیٹ رہا اور پھر دوسرے نصف میں اوپر چلا گیا۔ امریکی

Paolo Greco 14:01 2025-07-23 UTC+2

22 جولائی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: پاؤنڈ نے رجحان کو ریورس کرنا شروع کر دیا

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بھی پیر بھر میں اوپر کی رفتار کو برقرار رکھا۔ وجوہات یورو/امریکی ڈالر

Paolo Greco 13:54 2025-07-22 UTC+2

22 جولائی کو یورو/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: ڈالر کی کہانی ختم ہو گئی

یورو/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ پیر کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی، جو پچھلے ہفتے شروع ہوئی تھی۔ یورو کے بڑھنے

Paolo Greco 13:53 2025-07-22 UTC+2

18 جولائی کو یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

جمعرات کی تجارت کا تجزیہ یورو/امریکی ڈالر کا 1گھنٹے کا چارٹ جمعرات کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے بہت کم اتار چڑھاؤ کے ساتھ قریب فلیٹ رینج میں تجارت

Paolo Greco 13:57 2025-07-18 UTC+2

18 جولائی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: برطانوی پاؤنڈ کے لیے بری خبر

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا پورے جمعرات کو کم سے کم اتار چڑھاؤ کے ساتھ فلیٹ رہا۔ موجودہ کمی 1.3369

Paolo Greco 13:47 2025-07-18 UTC+2

18 جولائی کو یورو/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: طوفان کے بعد پرسکون

یورو/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ بدھ کی شام کو غیر متوقع اضافے کے بعد جمعرات کو یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے میں کمی جاری رہی۔

Paolo Greco 13:40 2025-07-18 UTC+2

17 جولائی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجارتی خرابی: برطانوی افراط زر میں کسی کی دلچسپی نہیں

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ بدھ کے روز، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے میں دن کے بیشتر حصے میں کمی ہوتی رہی، یہاں

Paolo Greco 14:11 2025-07-17 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.