ระวังในสิ่งที่คุณปรารถนา ผู้สนับสนุนยูโรเชื่อว่า EUR/USD จะขึ้นไปถึงอย่างน้อย 1.25 ภายในปี 2026 อย่างไรก็ตาม ควรเข้าใจไว้ว่าแม้ว่ายูโรโซนอาจยังคงเป็นตลาดที่รวมกันอยู่ แต่แรงขับเคลื่อนในการผลิตของมันมักจะถูกขับเคลื่อนโดยการส่งออก ด้วยค่าเงินยูโรที่อิงตามน้ำหนักการค้าแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การส่งออกเสี่ยงที่จะทำให้ GDP ชะลอตัวลง และอาจบีบบังคับให้ธนาคารกลางยุโรปกลับมาสู่รอบของการผ่อนคลายทางการเงินอีกครั้ง

ประสิทธิภาพของค่าเงินยูโรตามน้ำหนักการค้า

ขณะที่นักลงทุนปรับตัวเข้ากับภาษี การเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงินกลับกลายเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงค่าเงินในตลาด Forex อีกครั้ง เหตุผลหลักที่ทำให้ EUR/USD พุ่งขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบสามปีนั้นเกิดจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลงรวม 125 จุดพื้นฐานตลอดระยะเวลา 9 การประชุม FOMC ที่จะตามมา กระบวนการนี้คาดว่าจะเร่งขึ้นอย่างมากในปี 2026 เมื่อ Jerome Powell พ้นจากตำแหน่งและมีการแต่งตั้งผู้ได้รับการเสนอชื่อจาก Donald Trump มาแทนที่ ซึ่งประธานาธิบดีต้องการแต่งตั้งคนที่จะดำเนินนโยบายการเงินแบบลดดอกเบี้ยอย่างเข้มข้น

ในช่วงเวลาเดียวกัน ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงเพียง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งการคาดการณ์เหล่านี้ได้สะท้อนออกมาในอัตราแลกเปลี่ยนของ EUR/USD แล้ว หากมีการเบี่ยงเบนจากมุมมองดังกล่าว สถานการณ์ใน Forex อาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรุนแรง ซึ่งมีสภาวะที่เอื้อต่อการเปลี่ยนแปลงนั้นแล้ว

การคาดการณ์ตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐ

การขึ้นราคาของเงินยูโรอย่างรวดเร็วจะทำให้สภาวะการเงินเข้มงวดขึ้น ชะลอเศรษฐกิจของยูโรโซน และเพิ่มความเสี่ยงของภาวะเงินฝืด ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ควรทำอย่างไรในสถานการณ์เช่นนี้? คำตอบคือ—ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง!

ในทางตรงกันข้าม หากรัฐสภาสหรัฐอเมริกาผ่านมาตรการลดภาษี "ที่งดงาม" ของ Donald Trump นั่นอาจกระตุ้น GDP และเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพียงคิดดู—มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ! ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจำเป็นต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยของกองทุนกลางไว้ที่ 4.5% ซึ่งจะทำให้ตลาดฟิวเจอร์สผิดหวังมาก นักเก็งกำไรอาจเริ่มขายสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐลงในปริมาณมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 และทำให้ค่าเงิน EUR/USD ลดลงอย่างมาก

สถานการณ์เช่นนี้เป็นไปได้ทั้งหมด ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงจะดีกว่าหากธนาคารกลางอยากให้คู่สกุลเงินหลักค่อยๆ เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ผู้ส่งออกจะมีเวลาในการปรับตัวให้เข้ากับอัตราแลกเปลี่ยนยูโรที่สูงขึ้นกว่าที่ผ่านมา

ณ ขณะนี้ สิ่งที่เคยเป็นความภาคภูมิใจของเงินยูโรกลับกลายมาเป็นจุดอ่อน เยอรมนีที่มีดุลการค้าที่เกินดุลมากที่สุดในโลกถึง 290 พันล้านดอลลาร์ กำลังตกเป็นเป้าหมายของทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไม่มีความตั้งใจจะมีความเมตตากับสหภาพยุโรป ไม่ใช่เรื่องที่น่าประหลาดใจหากภาษีศุลกากรต่อ EU จะถูกเพิ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 9 กรกฎาคมเป็นต้นไป

ในทางเทคนิค บนชาร์ตรายวันของ EUR/USD การดึงกลับเชิงตรรกะได้ตามมาด้วยแรงบวกที่ยาวนาน ความลึกของการแก้ไขนี้จะเปิดเผยว่าฝ่ายหมีจะฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วเพียงใดหลังจากถูกบดขยี้ ตราบใดที่คู่เงินหลักยังคงซื้อขายเหนือขอบบนของช่วงมูลค่ายุติธรรมที่ 1.1675 ฝ่ายกระทิงยังคงครอบงำตลาดฟอเรกซ์ อย่างไรก็ตาม นักเทรดยังคงถูกแนะนำให้เน้นการซื้อเมื่อมีการดึงกลับ