ตลาดคริปโตในขณะนี้กำลังเผชิญกับแนวโน้มขาลงที่เริ่มทวีความรุนแรงขึ้นตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม

ในขณะที่ตลาดการเงินหลักปิดทำการสำหรับวันคริสต์มาส ตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงเปิดทำการอยู่ แต่กิจกรรมการซื้อขายนั้นเบาบาง แนวโน้มขาลงที่เริ่มขึ้นในช่วงกลางเดือนตุลาคมยังคงมีอยู่ ขณะที่สินทรัพย์อย่างทองคำ เงิน และหุ้น กำลังสร้างสถิติกันอย่างต่อเนื่อง แต่ตลาดคริปโตกลับเข้าสู่ภาวะตกอย่างอิสระ

นักลงทุนดูเหมือนจะมองข้ามความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจาก Fed การอ่อนค่าของดอลลาร์ และคำมั่นของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะทำให้สหรัฐฯ เป็น "เมืองหลวงแห่งคริปโตของโลก" สร้างการสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ ยกเลิกข้อจำกัดทางกฎหมาย และสนับสนุนอุตสาหกรรมโดยทั่วไป

Federal Reserve เครื่องมือ CME FedWatch คาดการณ์ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ประมาณ 70% และผู้เข้าร่วมตลาดได้ปรับแผนสำหรับการลดสองครั้งแม้ว่าจะมีรายงานเศรษฐกิจในเชิงบวก โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่าในสื่อสังคมออนไลน์ว่านักวิจารณ์ต่อแนวทางของเขาและความปรารถนาให้มีอัตราดอกเบี้ยต่ำจะไม่สามารถนำ Federal Reserve ได้ ที่ปรึกษาทำเนียบขาว Kevin Hassett ยังกล่าวถึงว่า Fed ไม่ได้ลดดอกเบี้ยเร็วพอในขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจแข็งแกร่งเกินคาด ขณะเดียวกัน สมาชิกผู้นำของ Fed รวมถึง Stephen Miran ผู้สนับสนุนการลดอัตรา เสนอการลดความขัดแย้งในอนาคตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ทรัมป์ โดยรวมแล้ว การกลับเข้าสู่อำนาจของโดนัลด์ ทรัมป์ในสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดการเงินในปี 2025 ความไม่แน่นอนของทรัมป์นำไปสู่ความไม่แน่นอนอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน มีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและสร้างสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนสำหรับการวิเคราะห์ตลาด หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือแนวทางการเก็บภาษีมหาศาลจากสินค้าบริการที่เข้าสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเกือบทุกพัธมิตรการค้าและนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในเศรษฐกิจและการค้า ส่งผลตรงต่อภาคการเงิน

โดยการวางตนเองว่าเป็นผู้สนับสนุนอุตสาหกรรมคริปโตอย่างเข้มแข็งในระหว่างการรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งปี 2024 โดนัลด์ ทรัมป์ จุดประกายการซื้อ Bitcoin อย่างรวดเร็วหลังชัยชนะของเขาในเดือนพฤศจิกายน 2024 อัตราแลกเปลี่ยน BTC/USD พุ่งสูงจาก $70,000.00 ไปจนถึง $126,000.00 ภายในเดือนตุลาคม 2025

อย่างไรก็ตาม ราคากลับลดลงในช่วงที่เหลือของปี 2025 ในขณะที่บาง altcoins ได้ร่วงลงอย่างมาก เช่น Dogecoin (DOGE) และ Cardano (ADA) ซึ่งเป็นสองในสิบของ altcoins ที่ได้รับความนิยม แต่ละรายมีแนวทางการวางตำแหน่งทางการตลาดของตนเองที่สะท้อนกลยุทธ์การเติบโตและความยั่งยืนที่แตกต่างกัน

แนวคิดเกี่ยวกับ altcoins

1. Dogecoin (DOGE): เริ่มต้นจากการเป็นเรื่องตลกบนอินเทอร์เน็ต Dogecoin ได้กลายเป็นหนึ่งใน meme coins ที่เป็นที่รู้จักกันดี เริ่มแรกได้รับการออกแบบเพื่อเสียดสีแนวโน้มของสกุลเงินดิจิทัล การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของมันไม่ได้รับแรงหนุนจากอะไรนอกจากจากผู้ติดตามกันอย่างเหน็ดเหนื่อยและการสนับสนุนเป็นครั้งคราวจากบุคคลที่มีชื่อเสียงเช่น Elon Musk บนสื่อสังคม แม้ว่าความผันผวนจะมาก แต่ Dogecoin ก็ยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์หลักที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลาย โดยยังคงดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอยู่เรื่อยๆ
2. Cardano (ADA): ก่อตั้งขึ้นในวงการวิชาการ แพลตฟอร์ม blockchain ของ Cardano เน้นที่การพัฒนาสัญญาอัจฉริยะ โครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนระยะยาวให้ความสนใจเพราะความน่าเชื่อถือและการขยายตัว มากกว่ากำไรทันที แม้ว่าการนำไปใช้จริงในโลกแห่งความเป็นจริงจะล่าช้ากว่าเดิมที่คาดการณ์ไว้ แต่ Cardano ยังคงมีฐานผู้ชมที่ภักดีในสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ

ย้อนมองกลับไปยังช่วงเวลาเดียวกัน และช่วงเวลาที่ Bitcoin และตลาดสกุลเงินดิจิทัลเริ่มตกต่ำในฤดูใบไม้ร่วง-ฤดูหนาว ในเวลาเพียงสามเดือนที่ไม่สมบูรณ์ ตั้งแต่กลางเดือนตุลาคมไปยังเดือนธันวาคมที่ยังดำเนินอยู่ DOGE (ในคู่ DOG/USD) ลดค่าลงถึง 2.25 เท่า จากระดับสูงสุดของเดือนตุลาคมที่ 0.2700 ไปสู่จุดต่ำสุดของเดือนธันวาคมที่ใกล้เคียง 0.1200 ส่วน ADA (ในคู่ ADA/USD) ตกจากจุดสูงสุดของเดือนตุลาคมที่ 0.8915 มาสู่จุดต่ำสุดของเดือนธันวาคมประมาณ 0.3460 ลดค่าลงถึง 2.57 เท่า

ทุกวันนี้ ในช่วงเวลาฉลองคริสต์มาสและด้วยกิจกรรมของเทรดเดอร์ที่น้อยมากในขณะที่บทความนี้ถูกเผยแพร่ คู่ DOG/USD ซื้อขายอยู่ใกล้ 0.1263 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดของวัน ที่ 0.1257 ขณะที่คู่ ADA/USD อยู่ใกล้ 0.3500 ซึ่งสูงกว่าระดับต่ำสุดของวัน 10 พิพป์ ที่ 0.3490 ทั้งสองคู่สกุลเงินดิจิทัลนี้เคลื่อนไหวภายในโซนของตลาดขาลงระยะยาวไปสู่ค่าต่ำสุดของพวกเขาตั้งแต่เปิดตัวและเข้าสู่ตลาด

โดยรวมแล้ว ปี 2025 อาจถูกมองว่าเป็นปีที่มีความขัดแย้งสูง มีความผันผวนและสับสน ไม่เป็นไปตามแนวเดิมของการเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นโดยทั่วไป

สำหรับปี 2026 ที่กำลังมาถึงนี้ ผู้เชี่ยวชาญในตลาดคริปโตเคอเรนซีได้วางสถานการณ์หลักๆ ไว้ 3 รูปแบบ:

1. ฐานปกติ (มีความเป็นไปได้มากที่สุด): ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อมีการลงทุนจากสถาบันไหลเข้ามาและการพัฒนาด้านกฎหมายมีความชัดเจนขึ้น Bitcoin และเหรียญ Altcoin หลักยังคงครองตำแหน่งผู้นำ ในขณะที่ DeFi เติบโตจากการใช้โซลูชั่น L2 และการแปลงสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ในรูปแบบโทเคน การปรับตัวแก้ไขทางเทคนิคยังคงเกิดขึ้นบ่อย
2. การเติบโตอย่างรวดเร็ว (มองในแง่ดี): ระบบกฎระเบียบที่เอื้ออำนวยและการแปลงสินทรัพย์ขนาดใหญ่เป็นโทเคนดึงดูดเงินทุนจากสถาบันจำนวนมาก ซึ่งส่งผลให้การเติบโตของการตลาดทรัพย์สินมีมูลค่าเพิ่มขึ้นและการใช้เทคโนโลยีคริปโตในด้านการชำระเงินและการเงินมากขึ้น
3. ขีดจำกัด (มองในแง่ร้าย): มาตรการทางกฎหมายที่เข้มงวดในเศรษฐกิจหลัก การโจมตีขนาดใหญ่ หรือการล้มเหลวของโครงการขนาดใหญ่ทำให้เกิดการไหลออกของสภาพคล่องและการปรับตัวแก้ไขทางเทคนิคใหญ่ๆ อุปสรรคทางเทคโนโลยีและกฎระเบียบขัดขวางการยอมรับในวงกว้าง Bitcoin และเหรียญ Altcoin ส่วนใหญ่ยังกำลังอยู่ในช่วงขาลง

สิ่งที่ควรติดตามในปี 2026 คืออะไร?

1. สำหรับนักลงทุนทั่วไป:

• ปริมาณและการไหลเข้าใน spot และ futures ETFs
• การเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งของ stablecoin ที่มีการหมุนเวียนในตลาด (เป็นตัววัดการไหลเข้า/ออกของสภาพคล่อง)
• การนำระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับ stablecoin และหลักทรัพย์ที่เป็นโทเคนมาใช้ในสหรัฐอเมริกา สหภาพยุโรป และจีน
• ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราเงินเฟ้อ อัตราธนาคารกลาง และพลวัตของความเสี่ยงในตลาดดั้งเดิม
• 2. นอกจากนี้ สำหรับการวิเคราะห์เชิงลึกโดยผู้เชี่ยวชาญ:

• อัตราการนำโซลูชัน L2 และ zk มาใช้ (จำนวนธุรกรรม ค่าธรรมเนียม มาตรฐาน UX)
• ตัวชี้วัดบน chain: ที่อยู่ที่มียอดบวก กิจกรรม smart contract มูลค่ารวมที่ล็อก (TVL) ใน DeFi

คำแนะนำที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุน (ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน แต่เป็นหลักการทั่วไป):

• การกระจายการลงทุน: การผสมผสานของ "สินทรัพย์หลัก" (BTC, ETH) และโครงการที่มีแนวโน้มดีซึ่งคัดสรรอย่างดี
• การจัดการความเสี่ยง: กำหนดขีดจำกัดของการขาดทุน ใช้ตำแหน่งขนาดที่เหมาะสม และสร้างแผนหยุดการขาดทุน
• ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับกฎระเบียบอยู่เสมอและเตรียมแผนตอบสนองหากมีข้อกำหนดที่เข้มงวดขึ้น
• ประเมินโครงการตามการใช้งานในโลกจริง คุณภาพทีม มาตรฐานความปลอดภัย และลักษณะทางเศรษฐกิจของโทเคน

บทสรุป: ภายในปี 2026 พื้นที่คริปโตมีแนวโน้มที่จะผสานเข้ากับระบบการเงินโลกมากขึ้นด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาและสิ่งแวดล้อมทางกฎหมายที่ชัดเจน รวมถึงมีการมีส่วนร่วมที่สำคัญยิ่งขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงสูง: ความเปราะบางทางเทคโนโลยีและกฎระเบียบที่เปลี่ยนอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรง ความสำเร็จของตลาดจะขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้ที่มีส่วนร่วมในการผสมผสานนวัตกรรมเข้ากับการรักษาความปลอดภัยที่มีความรับผิดชอบและปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ปี 2026 มีแนวโน้มที่จะเป็นช่วงสำคัญในการพัฒนาตลาดคริปโตที่มีความไม่แน่นอนสูงและในขณะเดียวกันก็มีโอกาสในการทำกำไรที่สำคัญ ตัวผลักดันการเติบโตที่สำคัญประกอบด้วยกฎระเบียบที่ดีขึ้น ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และความไว้วางใจที่มากขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน

ถึงอย่างไร นักลงทุนยังคงต้องเจอความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาและความจำเป็นในการวิเคราะห์ความเสี่ยงอย่างรอบคอบ จำเป็นอย่างยิ่งที่ต้องระลึกว่า ความสำเร็จในตลาดคริปโตนั้นต้องอาศัยความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับลักษณะเฉพาะของคริปโตเคอเรนซีแต่ละสกุลและความสามารถในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขตลาดอย่างทันที