คู่สกุลเงิน AUD/USD ได้ปรับขึ้นไปสู่จุดสูงสุดในรอบเกือบสามปีและกำลังพยายามเคลื่อนไหวเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.7000 การข้ามผ่านแนวต้านที่สำคัญนี้เป็นความท้าทายอย่างมากสำหรับผู้ซื้อของ AUD/USD อย่างไรก็ตาม บริบทพื้นฐานที่เป็นอยู่ในขณะนี้สนับสนุนการเติบโตของคู่สกุลเงินนี้ ไม่เพียงแค่เพราะการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงการแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียด้วย

ในวันพุธที่ผ่านมา ดอลลาร์ออสเตรเลียตอบสนองในเชิงบวกต่อการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลีย รายงานนี้แข็งแกร่งอย่างมาก — ส่วนประกอบเกือบทั้งหมดอยู่ใน "โซนสีเขียว" สะท้อนถึงเร่งของดัชนีหลัก ข้อมูลนี้ถูกปล่อยในวันพุธสำหรับเดือนธันวาคม และสำคัญคือสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม (CPI) เพิ่มขึ้น 1.0% ในแต่ละไตรมาส ในขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 0.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ดัชนี CPI โดยรวมเร่งขึ้นเป็น 3.8% QoQ (สูงที่สุดตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2024) กับคาดการณ์ที่ 3.6% ตัวชี้วัดนี้ได้แสดงการเพิ่มขึ้นในสองไตรมาสติดต่อกัน

ตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่สำคัญ (trimmed mean CPI) ซึ่งสะท้อนแนวโน้มเงินเฟ้อระยะยาวได้ดีกว่า เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% (ด้วยคาดการณ์ที่ 3.2%) โครงสร้างของรายงานรายไตรมาสบ่งชี้ว่าการเติบโตของราคาเป็นโครงสร้างหลักๆ แทนที่จะเป็นฤดูกาล ทั้งนี้แม้ว่าไตรมาสที่สี่จะรวมถึงช่วงคริสต์มาสและปีใหม่ การมีส่วนร่วมหลักมาจากค่าที่อยู่อาศัยและค่าเช่า ที่ซึ่งความต้องการยังคงสูงท่ามกลางอุปทานที่จำกัด นอกจากนี้ ราคาค่าไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากการสิ้นสุดของโปรแกรมกองทุนช่วยเหลือของรัฐบาล

อีกหนึ่งจุดที่สำคัญคือความกดดันเงินเฟ้อแสดงในองค์ประกอบหลายๆ ด้านของตะกร้าผู้บริโภค แทนที่จะกระจายแค่ในหนึ่งหรือสองหมวดหมู่ที่แปรปรวนตามที่เห็นในแนวโน้มของเงินเฟ้อหลักซึ่งยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย ปัจจัยฤดูกาล (เฉพาะเจาะจง ช่วงราคาเดินทางและพักผ่อนที่เพิ่มขึ้นในช่วงวันหยุด) มีอยู่จริงแต่มีบทบาทรอง มากกว่านั้น ราคาสินค้าและบริการที่จำเป็น (เช่น อาหาร การแพทย์ และการศึกษา) กำลังเพิ่มขึ้น สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจของประเทศที่แข็งแกร่ง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเติบโตของเงินเฟ้อเป็นผลมาจากปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงแทนที่จะเป็นการเยียดเฉพาะกาล ข้อมูลเงินเฟ้อนี้ควรถูกมองรวมกับรายงานการจ้างงานของออสเตรเลียเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โปรดจำไว้ว่าระดับการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% ในเดือนธันวาคม (ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว) และจำนวนคนที่ทำงานในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 65,000 คน (สูงสุดตั้งแต่เดือนเมษายนปีที่แล้ว) ซึ่งคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้น 28,000 คน การเติบโตอย่างมั่นคงของตัวเลขการจ้างงานโดยรวมได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานเต็มเวลา ในขณะที่การจ้างงานพาร์ทไทม์แสดงถึงแนวโน้มที่อ่อนแอ (อัตราส่วน 54.8/10.4 พันคน)

ผลลัพธ์เช่นนี้ทำให้ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ไม่เพียงแค่รักษาท่าทีเชิงรอและดู แต่ยังเสนอวาทกรรมในแนวแน่นๆ ดังนั้น RBA จึงยังคงมีตัวเลือกให้คงสภาพเดิมหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้

ภายใต้ความรู้สึกที่แน่นหนาซึ่งเพิ่มขึ้น ดอลลาร์ออสเตรเลียมีความแข็งแกร่งขึ้นทั่วทั้งตลาด รวมถึงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐซึ่งอยู่ภายใต้ความกดดันอย่างมาก ปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่กำลังดันค่าสกุลเงินสหรัฐคือ: คำกล่าวของ Trump เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินชาติ (เขา "ยินดี" กับการอ่อนค่าของดอลลาร์) ภัยคุกคามจากการปิดรัฐบาล ความตึงเครียดในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐกับแคนาดา และคำพูดเชิงก้าวร้าวของ Trump ต่อ Tehran (กล่าวว่ามี "กองทัพเรือขนาดใหญ่" ของสหรัฐที่นำโดยเรือบรรทุกเครื่องบิน Abraham Lincoln พร้อมที่จะใช้กำลังกับอิหร่าน)

ภูมิศาสตร์พื้นฐานที่เกิดขึ้นนี้ไม่เป็นที่โปรดปรานในการพลิกกลับลงของ EUR/USD สถานการณ์อาจเปลี่ยนได้หาก Fed ยืนอยู่ในจุดยืนเชิงกระตุ้นและปฏิเสธลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป อย่างไรก็ตาม ในความคิดเห็นของฉัน ผู้ค้ามีความคาดหวังที่สูงเกินไปเกี่ยวกับศักยภาพ "กระตุ้น" ของ Fed ดังนั้น การเปิดตำแหน่งยาวในคู่สกุลเงิน EUR/USD ดูเหมือนจะมีเหตุผลและน่าสนใจมากกว่าในขณะนี้

จากมุมมองทางด้านเทคนิค คู่สกุลเงินอยู่ที่เส้นบนสุดหรือตรงกลางและเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ในทุกกรอบเวลา (ยกเว้น H4 และสูงกว่า) และเหนือทุกเส้นของตัวบ่งชี้ Ichimoku ผู้ซื้อเงินยูโรพยายามมีการสร้างฐานเหนือระดับความต้านทานที่ 1.1860 (เส้นบนสุดของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา W1) เป้าหมายถัดไปสำหรับการเคลื่อนไหวต่อข้างบนคือ 1.1930 (เส้นบนสุดของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา H1) การทะลุผ่านเป้าหมายนี้จะเปิดทางให้ผู้ซื้อเงินยูโรเข้าสู่อาณาเขตของตัวเลขที่ 20