คู่สกุลเงิน EUR/USD แทบจะไม่ขยับตัวเกือบตลอดวันจันทร์ ความผันผวนยังต่ำกว่าวันพฤหัสบดีและศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งในวันเหล่านั้นยูโรเคลื่อนไหวเพียงวันละ 37 จุด ตามที่เราได้เตือนไว้ก่อนหน้า จึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจที่วันจันทร์จะ “น่าเบื่อ” ขณะนี้ตลาดกำลังอยู่ในสภาพที่ห่างไกลจากปัจจัยพื้นฐานในโลกความเป็นจริงอย่างมาก บรรดาเทรดเดอร์ต่างยังไม่แน่ใจว่าจะทิ้งดอลลาร์ที่กำลังมีปัญหา หรือจะยอมรับการอ่อนค่าลง 15% เทียบกับยูโรในปี 2025 เราให้น้ำหนักกับทางเลือกแรกมากกว่า เพราะนโยบายของ Donald Trump ยังคงนำพาเศรษฐกิจสหรัฐไม่ใช่ไปสู่ “ยุคทอง” แต่กลายเป็น “ยุคมืด” แทน

ตลอดทั้งสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดแทบไม่สนใจกับตัวเลข NonFarm Payroll และข้อมูลการว่างงาน ทั้งที่เป็นรายงานสำคัญซึ่งส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของ Federal Reserve โดยตรง มีเหตุผลสำคัญอะไรหรือไม่ที่ทำให้ตลาดเพิกเฉยต่อข้อมูลเหล่านี้อย่างสมเหตุสมผล? คำตอบคือไม่มีเลย ความจริงแล้ว หลังจากมีการประกาศตัวเลขการว่างงานและ Non-Farm Payroll ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับแข็งค่าขึ้น แม้จะไม่มากนักแต่ก็แข็งค่าขึ้น ซึ่งหมายความว่าตลาดให้ความสำคัญกับรายงานเดือนมกราคมที่ค่อนข้างเป็นบวก แต่กลับมองข้ามข้อมูลที่มีการปรับทบทวนสำหรับปี 2026

ในทางตรงกันข้าม เราไม่อาจมองข้ามข้อมูลปี 2026 ได้ และจะมาวิเคราะห์ให้ละเอียดมากขึ้น ในปีดังกล่าว มี 4 เดือนจากทั้งหมด 12 เดือนที่ตัวเลข Non-Farm Payrolls ติดลบ เปรียบเทียบกับปี 2020 (ปีที่เกิดการระบาดใหญ่) ซึ่งมีเพียง 3 เดือนที่ตัวเลขติดลบ หากมองย้อนหลัง 10 ปี (ไม่นับรวมปีโรคระบาดและปีแรกของวาระที่สองของ Trump) ตัวเลข Non-Farm Payrolls ไม่เคยติดลบเลย จากข้อมูลนี้พอจะสรุปอะไรได้บ้าง? ก็อาจกล่าวได้ว่า Donald Trump คือประธานาธิบดีที่ “เก่งที่สุด” ในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ เขาสามารถทำให้จำนวนการจ้างงานลดลงอย่างต่อเนื่องผ่านนโยบายด้านผู้อพยพและการหดตัวของภาคเศรษฐกิจจริง

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือ รายงานอย่างเป็นทางการกลับระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง กลายเป็นว่าชาวอเมริกันกำลังตกงาน หาอาชีพใหม่ได้ยาก ขณะเดียวกัน AI ก็เริ่มเข้ามาแทนที่แรงงานมนุษย์ในหลายภาคส่วนของการผลิต แต่เศรษฐกิจก็ยัง “เติบโตพุ่งขึ้น” ราวกับใส่ยีสต์ เราจึงต้องตั้งคำถามว่า แท้จริงแล้ว “อเมริกา” มีไว้เพื่อใคร? เพื่อตัวโปรแกรมคอมพิวเตอร์ หรือเพื่อผู้คนที่อาศัยอยู่ที่นั่น ซึ่งส่วนใหญ่ล้วนมีสถานะเป็นผู้อพยพไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง?

กลับมาที่รายงาน Non-Farm Payroll อีกครั้ง มีการระบุว่าในปี 2026 มีการสร้างงานนอกภาคการเกษตรเฉลี่ยเดือนละเพียง 19,000 ตำแหน่ง ขณะที่ในปีสุดท้ายของการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของ Joe Biden มีการสร้างงานเฉลี่ยเดือนละ 121,000 ตำแหน่ง ซึ่งก็ไม่ได้ถือว่าสูงมากนักเช่นกัน อัตราการว่างงานในสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาแล้วราว 3–4 ปี ขณะที่ตัวเลข Non-Farm Payrolls เองก็มีแนวโน้มลดลงในระยะยาว อย่างไรก็ดี ตัวเลข 19,000 ตำแหน่งต่อเดือนนั้นถือว่าน้อยมาก แทบจะเรียกได้ว่า “ไม่มีนัยสำคัญ” เลยก็ว่าได้ ดังนั้นสิ่งที่เราทำได้ในตอนนี้คือชี้ให้เห็นว่าข้อมูลสำคัญถูกเพิกเฉยไปในสัปดาห์ที่แล้ว และการเคลื่อนไหวของตลาดฟอเร็กซ์ต่อดอลลาร์นั้นขาดความสมเหตุสมผลอย่างยิ่ง ซึ่งประเด็นนี้ควรถูกนำมาพิจารณาประกอบการตัดสินใจเทรด

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 17 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 48 pips จัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1803 ถึง 1.1899 ในวันอังคาร ช่อง Linear Regression ด้านบนชี้ขึ้น แสดงถึงแนวโน้มยูโรแข็งค่าต่อไป ส่วนตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงการย่อตัวหรือการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1719

S3 – 1.1597

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.1963

R2 – 1.2085

R3 – 1.2207

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงปรับฐาน (correction) ภายในแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมระดับโลกยังคงมีความสำคัญต่อทิศทางตลาด และเป็นลบอย่างมากต่อดอลลาร์ คู่เงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบ sideway มาประมาณเจ็ดเดือน และมีความเป็นไปได้สูงว่าถึงเวลาเดินหน้าตามแนวโน้มใหญ่ของปี 2025 ต่อไป ดอลลาร์ไม่มีปัจจัยพื้นฐานรองรับการเติบโตในระยะยาว ดังนั้นดอลลาร์จึงอาจคาดหวังได้เพียงการเคลื่อนไหวในกรอบ (flat) หรือการปรับฐานเท่านั้น เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) ขนาดเล็กโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1719 บนพื้นฐานทางเทคนิคเป็นหลัก ส่วนสถานะซื้อ (long) ยังคงมีความน่าสนใจหากราคายังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1963 และ 1.2085

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งในทิศทางนั้น;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) ใช้ระบุกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่ามีโอกาสสูงที่แนวโน้มอาจเตรียมกลับตัวไปในทิศทางตรงข้าม