คู่เงิน GBP/USD ดีดกลับขึ้นมาได้ หลังจากพยายามถึงห้าครั้งในการยืนต่ำกว่าระดับของสองคลื่นขาลงล่าสุด แต่ไม่สำเร็จ ส่งผลให้เกิดปรากฏการณ์ “liquidity sweep” ขึ้นมา ทั้งนี้ ควรจำไว้ว่าปรากฏการณ์ liquidity sweep เป็นสัญญาณเตือนให้เทรดเดอร์ระวังความเป็นไปได้ที่ราคาจะกลับทิศไปในฝั่งตรงข้าม มันไม่ใช่รูปแบบที่สามารถใช้เป็นจุดเปิดออเดอร์ได้โดยตรง แต่หลังจากที่แนวโน้มเปลี่ยนไปแล้ว จึงค่อยมีโอกาสที่รูปแบบกราฟต่าง ๆ จะเกิดขึ้นและนำมาใช้เป็นสัญญาณในการเข้าเปิดสถานะได้ในภายหลัง

อย่างไรก็ตาม การโจมตีของฝั่งกระทิงอาจยุติลงก่อนที่จะเริ่มต้นอย่างจริงจังด้วยซ้ำ เมื่อวานนี้มีการเกิดสัญญาณขาลงในคู่เงินยูโร หากยูโรเริ่มเคลื่อนไหวต่อเนื่องตามสัญญาณนั้น ก็มีความเป็นไปได้สูงว่าจะฉุดให้เงินปอนด์อ่อนค่าลงตามไปด้วย

วันนี้มีการเผยแพร่รายงานสำคัญฉบับสุดท้ายของสหรัฐฯ ประจำเดือนออกมาแล้ว แน่นอนว่าข้อมูลสถิติทางเศรษฐกิจไม่ควรถูกจำกัดอยู่แค่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) อัตราการว่างงาน และเงินเฟ้อเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทั้งสามตัวนี้มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งต่อทิศทางนโยบายการเงินของ Federal Reserve ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

เงินเฟ้อในสหรัฐฯ ทรงตัวไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกุมภาพันธ์ ดังนั้นรายงานฉบับนี้จึงไม่ได้ให้ทั้งแรงหนุนหรือแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ ความสนใจของตลาดหันกลับไปจับตาน้ำมันและภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง

ในขณะนี้ยังไม่ปรากฏรูปแบบขาขึ้นใดๆ และราคาก็ดูไม่น่าจะกลับไปที่ imbalance 16 ในเร็วๆ นี้เพื่อให้สัญญาณที่เทรดเดอร์ต้องการเป็นครั้งที่สอง ในมุมมองของผม หากในอีกไม่กี่วันข้างหน้าไม่มีการยกระดับความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลาง ความต้องการถือดอลลาร์น่าจะยังปรับตัวลดลงต่อไป

ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา แรงขายของฝั่งหมีอ่อนกว่าก่อนหน้านี้มาก ทั้งที่สงครามในอิหร่านยังดำเนินอยู่และราคาพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง ผมได้ทำเครื่องหมาย imbalance ขาลงที่ค่อนข้างอ่อนบนกราฟไว้หนึ่งจุด ซึ่งในทางทฤษฎีอาจกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองได้ ขณะนี้ imbalance ดังกล่าวสอดคล้องกับ imbalance บนคู่เงิน EUR/USD

แนวโน้มขาขึ้นของเงินปอนด์ยังคงไม่ถูกทำลาย ดังนั้นตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับ 1.3012 ผมจะให้ความสำคัญกับสัญญาณขาขึ้นมากกว่า การปรับตัวลงของปอนด์ยังอาจรุนแรงได้ แต่ตอนนี้ฝั่งหมีจำเป็นต้องมีปัจจัยลบใหม่ๆ เพื่อใช้เป็นเหตุผลในการโจมตีรอบถัดไป เพียงแค่ข้อเท็จจริงว่ามีสงครามเกิดขึ้นไม่เพียงพอที่จะหนุนค่าเงินดอลลาร์อีกต่อไป

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดเมินเฉยต่อสถิติของสหรัฐฯ และในตอนนี้ก็ยังไม่ต้องการขายดอลลาร์เพื่อไปถือสกุลเงินอื่น อย่างไรก็ตาม สถานการณ์เช่นนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป

ในวันพุธ ข่าวสารโดยรวมค่อนข้างบาง แม้จะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ รายงานฉบับนี้เองก็ไม่ได้มีอะไรโดดเด่นเป็นพิเศษ เนื่องจากความคาดหวังของเทรดเดอร์สอดคล้องกับตัวเลขจริง และไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอื่นๆ เผยแพร่เพิ่มเติมระหว่างวัน

ในสหรัฐอเมริกา บริบทข่าวสารโดยรวมยังคงบ่งชี้ว่ามุมมองระยะยาวต่อค่าเงินดอลลาร์ยังเป็นลบ ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมดังกล่าวมากนัก

สำหรับดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์ในระยะยาวยังคงยากลำบาก แต่ในระยะสั้นยังถือว่ามีมุมมองเชิงบวกอยู่ ประเด็นสำคัญคือความเป็นบวกนี้มีอยู่เพียงในระยะสั้นเท่านั้น

สถิติตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงทำให้ผิดหวังบ่อยกว่าสร้างความประทับใจ สามในสี่ครั้งล่าสุดของการประชุม FOMC จบลงด้วยการตัดสินใจเชิงผ่อนคลาย (dovish) การใช้กำลังทางทหารของ Donald Trump การข่มขู่ต่อเดนมาร์ก เม็กซิโก คิวบา โคลอมเบีย ประเทศในสหภาพยุโรป แคนาดา และเกาหลีใต้ การดำเนินคดีอาญาต่อ Jerome Powell การปิดหน่วยงานรัฐบาล (government shutdown) เรื่องอื้อฉาวที่ชนชั้นนำของสหรัฐฯ พัวพันกับ Jeffrey Epstein ความเป็นไปได้ที่ Trump จะถูกถอดถอนออกจากตำแหน่งภายในสิ้นปี และโอกาสที่พรรครีพับลิกันอาจแพ้การเลือกตั้ง ล้วนประกอบกันเป็นภาพของวิกฤตทางการเมืองและโครงสร้างในสหรัฐอเมริกา

ในความเห็นของผม ฝั่งกระทิงมีทุกอย่างพร้อมแล้วที่จะเริ่มการรุกครั้งใหม่ในปี 2026

การเกิดแนวโน้มขาลงจะต้องอาศัยฉากหลังเชิงบวกที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสิ่งที่คาดหวังได้ยากภายใต้ Donald Trump ดังนั้นผมจึงยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงของเงินปอนด์

ยังมีปัจจัยเสี่ยงมากเกินไปที่ถ่วงค่าเงินดอลลาร์อยู่ รูปแบบขาลงอาจถูกนำมาใช้พิจารณาเปิดสถานะขายได้ในทางทฤษฎี แต่ตัวผมเองยังสงสัยว่าการตัดสินใจเช่นนั้นจะถูกต้องหรือไม่ ผมมองว่าการร่วงลงของคู่เงินในช่วงหลัง เป็นผลมาจากการผสมผสานของปัจจัยต่างๆ ที่ไม่เป็นใจมากกว่า

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร

สหรัฐอเมริกา

• Building Permits (12:30 UTC)
• Housing Starts (12:30 UTC)
• Initial Jobless Claims (12:30 UTC)

ในวันที่ 12 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์รองลงมาสามรายการ ดังนั้นอิทธิพลของฉากหลังข่าวสารต่ออารมณ์ของตลาดในวันพฤหัสบดีอาจมีจำกัดมาก

การคาดการณ์ GBP/USD และคำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์

สำหรับเงินปอนด์ มุมมองระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น ขณะนี้ยังไม่มีรูปแบบขาขึ้นที่ชัดเจน ปรากฏเพียง bearish imbalance ซึ่งราคาจำเป็นต้องย้อนกลับไปแตะและแสดงปฏิกิริยาเสียก่อน เทรดเดอร์จึงจะสามารถพิจารณาโอกาสในการเปิดสถานะขายได้

ควรกล่าวด้วยว่าการปรับตัวลงของปอนด์ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นรุนแรงเป็นพิเศษ เนื่องมาจากปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวยหลายประการ หาก Donald Trump ไม่ได้ออกมาขู่ว่าจะโจมตีอิหร่านซ้ำแล้วซ้ำเล่า ไม่ได้ส่งเรือรบไปยังอ่าวเปอร์เซีย และไม่ได้เริ่มทำสงครามในที่สุด เราอาจไม่เห็นการแข็งค่าของดอลลาร์ที่รุนแรงเช่นนี้

ผมเชื่อว่าการร่วงลงรอบนี้อาจสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันพอๆ กับตอนที่มันเริ่มต้นขึ้น

จุดเริ่มต้นที่เป็นไปได้สำหรับการรุกของฝั่งกระทิงในสัปดาห์นี้ อาจอยู่ที่การกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ต่ำกว่าระดับจุดต่ำที่ 1.3341 และ 1.3310