คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวด้วยความผันผวนต่ำและมีแนวโน้มขยับขึ้นเล็กน้อยตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยภาพรวมแล้ว ตลาดแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ารู้สึก “เหนื่อย” กับการต้องตอบสนองต่อกระแสข่าวที่ขัดแย้งกันอยู่ตลอดเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง Donald Trump อาจออกมาประกาศในวันหนึ่งว่าคู่ขัดแย้งใกล้จะบรรลุข้อตกลงกันได้อยู่แล้ว แต่เพียงชั่วโมงให้หลังก็หันไปข่มขู่ Iran อีกครั้ง แถลงการณ์เชิงสันติและมองโลกในแง่ดีส่วนใหญ่ของ Trump ก็มักจะถูก Tehran ออกมาขัดแย้งทิ้งในเวลาไม่กี่ชั่วโมงต่อมา ดังนั้น เทรดเดอร์จึงต้องคาดเดาเองว่าการเจรจาระหว่าง Iran และสหรัฐฯ อยู่ในขั้นตอนไหนกันแน่ในตอนนี้

แม้ระดับความไม่แน่นอนจะสูง แต่ก็ยังมีบางประเด็นที่พอจะรู้ได้ชัดเจนอยู่บ้าง Iran ยังไม่ยอมละทิ้งอาวุธนิวเคลียร์และโครงการพัฒนาด้านนี้ ซึ่งทำให้การเจรจาใด ๆ แทบจะไร้ความหมายไปโดยพื้นฐาน สหรัฐฯ จะไม่ยอมละเป้าหมายในการปลดอาวุธ Iran ขณะที่ Iran ก็จะไม่ยอมสละอาวุธนิวเคลียร์ของตน วัตถุประสงค์ที่แท้จริงของการเจรจาชุดนี้จึงยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายฝ่ายมองว่าทั้งสองประเทศอย่างน้อยอาจตกลงกันได้ในเรื่องการหยุดยิงอย่างสมบูรณ์ และการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง แล้วจึงค่อยไปถกเถียงเรื่อง “ปัญหานิวเคลียร์” กันต่อไปได้ยาวนานถึง 10 ปี ทั้งนี้ การเจรจาเพื่อทำข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับก่อนก็ใช้เวลานานราว ๆ เท่านี้ ก่อนที่ Trump จะถอนตัวออกจากข้อตกลงอย่างไม่รอบคอบ แล้วต่อมาจึงเริ่มเดินหน้าไปสู่สงครามกับ Iran

ดังนั้น ในสัปดาห์นี้ตลาดก็จะต้องจับตาสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์กันอย่างใกล้ชิดอีกครั้ง พยายาม “แยกของดีออกจากของเสีย” คัดกรองข้อมูลจำนวนมหาศาลที่ราว 90% เป็นเพียง “ขยะ” ที่ไม่มีน้ำหนัก ด้านปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคยังคงแทบไม่มีอิทธิพลต่อบรรยากาศการลงทุน อย่างไรก็ดี เราจะยังมองไปที่เหตุการณ์ซึ่งในทางทฤษฎีอาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินยูโรได้บ้าง

โดยเนื้อแท้แล้ว เหตุการณ์ที่ว่ามีเพียงเรื่องเดียว คือ รายงานเงินเฟ้อของยูโรโซนประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่างจากข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนี โดยดัชนีราคาผู้บริโภคในยูโรโซนอาจเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.3–3.4% ทั้งที่เงินเฟ้อของเยอรมนีชะลอลงมาอยู่ที่ 2.6% ในเดือนพฤษภาคม หากตัวเลขเงินเฟ้อของยุโรปออกมาตรงตามคาด ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวมากขึ้นในเดือนมิถุนายนก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และ ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยด้วยตัวเอง สถานการณ์เช่นนี้ในทางทฤษฎีควรเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินยูโร แต่ต้องย้ำอีกครั้งว่า ในช่วงนี้ตลาดแทบไม่ให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐาน การเคลื่อนไหวของคู่เงิน EUR/USD ถูกกำหนดโดยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์มากถึงราว 80–90%

สำหรับการที่เงินยูโรจะแข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจนนั้น ตลาดยังขาดสัญญาณจริงจังที่บ่งชี้ว่าสงครามในตะวันออกกลางใกล้ยุติลง เช่น การลงนามข้อตกลงระหว่าง Iran และสหรัฐฯ การเปิดช่องแคบ Hormuz หรืออย่างน้อยข่าวที่แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าที่จับต้องได้ในการเจรจา ขณะที่ฝั่งเงินดอลลาร์สหรัฐเองก็ไม่มี “ฐานรองรับด้านภูมิรัฐศาสตร์” สำหรับการแข็งค่าขึ้นแรง ๆ เนื่องจากการเจรจายังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีการละเมิดเงื่อนไขการหยุดยิงอยู่เรื่อย ๆ แต่สงครามยังไม่ได้กลับมาปะทุอีกครั้ง ดังนั้น ในสัปดาห์ปัจจุบัน คู่เงิน EUR/USD อาจยังคงเคลื่อนไหวอย่างเฉื่อยชา เว้นเสียแต่ว่าจะมีข่าวสำคัญจริง ๆ หลุดออกมาจากตะวันออกกลาง

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 1 มิถุนายน อยู่ที่ 50 pips ซึ่งถูกจัดอยู่ในระดับ “ปานกลางค่อนข้างต่ำ” โดยคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1.1610–1.1710 ในวันจันทร์ ช่องด้านบนของเส้นถดถอยเชิงเส้นได้หันตัวขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น แท้จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นของปี 2025 อาจกลับมาเริ่มขึ้นอีกครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคมที่ผ่านมาแล้ว ขณะเดียวกันตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปและสร้างสัญญาณ “bearish” divergence สองครั้ง ซึ่งบ่งบอกถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานขาลงที่ยังคงดำเนินอยู่ในตอนนี้

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง ซึ่งโดยประมาณแล้วถือเป็นการปรับฐานภายในกรอบของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมต่อดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก และมีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่คอยหนุนดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง เมื่อราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1597 และ 1.1536 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะกลับมาน่าสนใจ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1841 ตลาดยังคงค่อย ๆ ลดน้ำหนักปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ลง แต่ดอลลาร์กลับเป็นที่ต้องการในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากความหวังต่อสันติภาพในตะวันออกกลางที่อ่อนแรงลง

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

ช่องเส้นถดถอยเชิงเส้นใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้บ่งบอกแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการเทรดที่ควรดำเนินการในขณะนี้;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและช่วงการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่สกุลเงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในหนึ่งวันถัดไป โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าเข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงข้ามอาจใกล้เข้ามา