ยูโรพยายามฟื้นตัวจากการร่วงลงในช่วงครึ่งแรกของวันจันทร์ แต่ยังขาดปัจจัยหนุนที่ชัดเจน และการซื้อขายทั้งในยูโรและปอนด์ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์ ข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปเมื่อวันศุกร์ไม่ได้ให้เหตุผลใหม่แก่ฝั่งซื้อยูโร คำแถลงจาก Bank of England ก็ไม่ช่วยหนุนค่าเงินปอนด์ ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐกลับช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์ ปฏิทินตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้ไม่มีประเด็นสำคัญ ทำให้ตลาดหันไปจับตาดูท่าทีและคำพูดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางแทน

ข้อมูลที่เปิดเผยในยุโรปเมื่อวันศุกร์เป็นตัวเลขสินเชื่อ และตัวเลขสะท้อนให้เห็นถึงการที่เศรษฐกิจยังไม่มีแรงส่ง: การปล่อยกู้ในเดือนสิงหาคมทรงตัวที่ 3.1% เท่าเดิมกับเดือนกรกฎาคม การปล่อยกู้บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจ “อยากกู้” แค่ไหนที่ระดับต้นทุนทางการเงินปัจจุบัน และจึงเป็นภาพสะท้อนความแข็งแกร่งของอุปสงค์ภายในประเทศ ตลาดไม่เห็นทั้งแรงเร่งที่จะช่วยหนุนจุดยืนสายเหยี่ยวของ ECB และก็ไม่เห็นการชะลอตัวชัดเจนพอที่จะเป็นเหตุผลให้ผ่อนคลาย ดอลลาร์ได้ประโยชน์จากภาวะหยุดรอดูท่าทีนี้ ขณะที่ผู้ซื้อยูโรที่หวังแรงส่งรอบใหม่ต้องผิดหวัง

ด้านเงินปอนด์ก็ขาดปัจจัยหนุนเช่นกัน ผู้ว่าการ Bank of England Andrew Bailey กล่าวสุนทรพจน์ไปก่อนหน้าในวันเดียวกัน และจากสาระที่กล่าว ธนาคารกลางไม่ได้ “เล่น ๆ” กับเรื่องอัตราดอกเบี้ย — ความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีจึงยังไม่อาจตัดทิ้งได้ แล้วเหตุใดเงินปอนด์อังกฤษถึงไม่แข็งค่าทั้งที่ลอนดอนส่งสัญญาณตึงตัวด้านนโยบายการเงิน? เหตุผลคือ ตลาดมองทั้ง BoE และ Federal Reserve ไปพร้อมกัน และความคาดหวังต่อนโยบายที่เข้มงวดมากกว่าจากฝั่งสหรัฐมีน้ำหนักเหนือกว่าสัญญาณจากอังกฤษ จนถึงตอนนี้ วาทกรรมเชิงเข้มงวดจากลอนดอนยังไม่ให้ผลตอบแทนกับปอนด์สเตอร์ลิง เนื่องจากดอลลาร์ยังเป็นสินทรัพย์หลักที่นักลงทุนให้ความสนใจ

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาด ยอดสั่งซื้อสินค้า ‘durable goods’ เดือนสิงหาคมทรงตัว หลังจากเพิ่มขึ้น 0.9% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ก่อนหน้าตลาดคาดว่าจะลดลง ตัวชี้วัดนี้สะท้อนว่าบริษัทต่าง ๆ สั่งซื้อเครื่องจักรและสินค้าคงทนอื่น ๆ มากน้อยเพียงใด จึงใช้เป็นตัวแทนของกิจกรรมการลงทุนและอุปสงค์ การที่ไม่มีการปรับตัวลง ทั้งที่เดิมคาดว่าจะลดลง จึงถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของความทรหดของเศรษฐกิจ และเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ — ยูโรอ่อนค่าตอบรับข่าวนี้

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ University of Michigan ก็ช่วยหนุนดอลลาร์เช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 48.1 ในเดือนกันยายน จาก 47.8 ในเดือนสิงหาคม สิ่งที่น่าสนใจกว่าตัวดัชนีเองคือความคาดหวังเงินเฟ้อของภาคครัวเรือน ที่ขยับขึ้นจาก 4.0% ในเดือนสิงหาคมเป็น 4.6% ในเดือนกันยายน และออกมาตรงกับตัวเลขประมาณการเบื้องต้น ผู้คนที่คาดว่าราคาจะสูงขึ้นมักเรียกร้องค่าจ้างที่สูงขึ้น และนำเงินเฟ้อมาคิดประกอบการตัดสินใจเร็วขึ้น ซึ่งทั้งหมดนี้ยิ่งซ้ำเติมแรงเงินเฟ้อ และทำให้ Fed แทบไม่มีพื้นที่ให้หยุดขึ้นดอกเบี้ย อย่าลืมว่า Fed เพิ่งปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และตลาดกำลังสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี

วันนี้จะไม่มีตัวเลขพื้นฐานสำคัญที่เฉพาะเจาะจงกับยูโร สหราชอาณาจักร หรือสหรัฐ ดังนั้น “ช่องว่างข้อมูล” จะถูกเติมเต็มด้วยถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง Christine Lagarde ประธาน ECB และ Fabio Panetta (Elderson) จะกล่าวสุนทรพจน์ในนาม ECB จุดยืนของ ECB ตอนนี้ค่อนข้างสายเหยี่ยวและถูกสะท้อนไปในราคาแล้ว ดังนั้นถ้อยแถลงเชิงเหยี่ยวเพิ่มเติมอาจช่วยหนุนยูโรได้เพียงระยะสั้น ขณะที่การเปลี่ยนโทนอ่อนลงจะถือเป็นเซอร์ไพรส์ ฝั่ง BoE จะมี Sir David Ramsden รองผู้ว่าการด้านตลาดและการธนาคารขึ้นกล่าว เจ้าหน้าที่ลักษณะนี้มักอธิบายว่าธนาคารกลางมองเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน และสภาวะการเงินอย่างไร และเทรดเดอร์จะสแกนหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงิน สำหรับเงินปอนด์ ประเด็นสำคัญคือเขาจะสนับสนุนฉากทัศน์การขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีหรือไม่ — หากไม่มีสัญญาณสนับสนุน คู่เงินก็ยังต้อง “อิงดอลลาร์” เป็นหลัก

ตัวดึงดูดความสนใจหลักสำหรับดอลลาร์จะเป็นถ้อยแถลงของ Lisa Cook, Thomas Barkin และ Michelle Bowman เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กรรมการ Fed หลายคนระบุว่าอัตราดอกเบี้ยยังจำเป็นต้องปรับขึ้นต่อ โดยอ้างถึงสภาวะตลาดพันธบัตรและเงินเฟ้อ หากถ้อยคำวันนี้ยังเดินตามแนวทางเดิม ดอลลาร์จะได้รับแรงสนับสนุนรอบใหม่ และยูโรกับปอนด์จะยังคงเผชิญแรงกดดัน แต่หากหนึ่งในสามคนนี้เปลี่ยนโทนอย่างเห็นได้ชัดไปในทิศทางผ่อนคลายลง — ซึ่งผู้เขียนมองว่าโอกาสไม่สูง — ฝั่งผู้ซื้อดอลลาร์อาจหยุดชะลอการเข้าซื้อชั่วคราว

EUR/USD ช่วงการเคลื่อนไหวหลักอยู่ที่ 1.1362–1.1386 แนวรับด้านล่างอยู่ที่ 1.1362 ซึ่งสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว การหลุดหลอก (false break) ลงไปต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นเหตุผลให้ราคาฟื้นตัวกลับขึ้นไปที่ 1.1386 การทะลุและยืนเหนือกรอบดังกล่าวได้ จะเปิดโอกาสให้ราคาไต่ขึ้นไปที่ 1.1410 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.1433 ซึ่งผมจะมองหาจังหวะขายจากการดีดตัวขึ้น เพื่อทำกำไรประมาณ 15–20 pips

สถานะขายสามารถเปิดได้เมื่อเกิดการหลุดหลอกที่ 1.1386 หรือ 1.1410 ภายในกรอบนี้ โดยมีเป้าหมายที่ขอบล่างบริเวณ 1.1362 หากฝั่งขายสามารถกดราคาให้ทะลุกรอบลงไปอย่างมั่นคง และราคายืนต่ำกว่า 1.1362 ผมจะเพิ่มสถานะขาย โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.1335 และ 1.1312 ซึ่งบริเวณนั้นผมจะมองหาจังหวะซื้อจากการดีดกลับขึ้นประมาณ 20–25 pips

สถานะซื้อจากระดับ 1.1335 หรือ 1.1362 สามารถทำได้เฉพาะในกรณีที่เกิดการหลุดหลอกเท่านั้น เพราะหากซื้อโดยไม่รอเงื่อนไขดังกล่าว จะกลายเป็นการสวนแนวโน้มหลัก

GBP/USD กรอบการเคลื่อนไหวอยู่ที่ 1.3224–1.3258 พื้นที่สำหรับเปิดซื้อคือบริเวณ 1.3224 ซึ่งหากเกิดการหลุดหลอก (false break) จะยังคงเปิดโอกาสให้ราคากลับขึ้นไปทดสอบขอบบนของช่องทางที่ 1.3258 (ที่ก่อตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา) การทะลุกรอบดังกล่าวพร้อมการรีเทสต์จะเปิดทางไปสู่ระดับ 1.3284 และเป้าหมายถัดไปคือ 1.3313 ซึ่งบริเวณนั้นผมจะมองหาจังหวะขายจากแรงดีดตัวเพื่อลงมาปรับฐานราว 20–25 pips

ผมมองหาจังหวะเปิดชอร์ตจาก 1.3258 เมื่อมีการดีดตัวขึ้น (จากขอบบนของช่องทาง) ในกรณีเกิด false break หรือจากการเกิด false break ที่ระดับ 1.3284 หากฝั่งขายสามารถกดราคาให้อยู่ต่ำกว่า 1.3224 ได้ เส้นทางจะเปิดลงไปสู่ระดับ 1.3182 โดยจะพิจารณาเปิดลองที่บริเวณดังกล่าวได้เฉพาะในกรณีที่เป็น false break เท่านั้น เพราะตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ตลาดอยู่ในภาวะขาลง นอกจากนี้ผมยังจับตาหาจังหวะซื้อจากการดีดตัวขึ้นที่ระดับ 1.3137 โดยมุ่งเป้าเก็บกำไรประมาณ 20–25 pips