คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในวันจันทร์ตามที่คาดไว้ เนื่องจากไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญใด ๆ เลย ในบทวิเคราะห์ของ EUR/USD เราได้กล่าวไปแล้วว่าตลาดยังคงเคลื่อนไหวในกรอบในระยะยาว สำหรับ GBP/USD กรอบราคายิ่งเห็นชัดเจนหากเปิดดูในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ โดยคู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ในช่วง 1.3150 ถึง 1.3780 มานานหนึ่งปี จะให้เรียกว่าอย่างอื่นถ้าไม่ใช่การเทรดในกรอบก็คงไม่ได้ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คุ้นชินกับการดูกรอบเวลาเล็ก ๆ จึงไม่ค่อยชินกับการที่ราคาขยับออกข้างกินเวลานานเป็นปี แต่รูปแบบแบบนั้นก็เกิดขึ้นได้เช่นกัน

ดังนั้น การอ่อนค่าลงของเงินปอนด์ในตอนนี้จึงไม่จำเป็นต้องไปอธิบายด้วยมุมมอง “สายเหยี่ยว” ของ Federal Reserve หรือเหตุผลเพ้อฝันอื่น ๆ เราอธิบายได้อย่างตรงไปตรงมาว่า กรอบราคายังไม่จบ กรอบบนกราฟรายสัปดาห์นี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มมาตั้งแต่ปี 2022 ดังนั้นหลังจากที่การแกว่งตัวในกรอบสิ้นสุด เราจึงยังคาดว่าแรงขึ้นของเงินปอนด์จะกลับมาอีกครั้ง ย้อนทบทวนว่าเมื่อต้นปีนี้ทั้งยูโรและปอนด์ต่างทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสี่ปี และผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากต่างออกมาฟันธงกันเสียงดังว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าต่อไป ใช่ หลังจากนั้นสงครามในตะวันออกกลางก็ปะทุขึ้น ซึ่งแน่นอนว่าทำให้ภาพรวมเปลี่ยนไป ใช่ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จากนั้นเร่งตัวขึ้นแตะ 4.2% บีบให้ Fed ต้องส่งสัญญาณเข้มงวดขึ้นตามมุมมองของ Trump อย่างไรก็ตาม ปัจจัยแรกตอนนี้ไม่ได้หนุนดอลลาร์มากนักแล้ว เพราะความขัดแย้งในตะวันออกกลางไม่ใช่เรื่องใหม่อีกต่อไป นักลงทุนที่ต้องการโยกย้ายเงินทุนไปที่ปลอดภัยก็ทำไปหมดแล้ว ส่วนปัจจัยที่สอง ดอลลาร์จะขึ้นต่อจากเหตุผลนี้ได้นานแค่ไหนกัน

ด้าน Bank of England ก็เริ่มโน้มเอียงไปทางสายเหยี่ยวเช่นกัน ก่อนการประชุมที่จะมาถึง เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรกำลังเร่งตัวขึ้น ดังนั้น BoE จึงแทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน เพียงแต่การเข้มงวดทางนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักรจะเริ่มช้ากว่าสหรัฐฯ เล็กน้อย European Central Bank เป็นธนาคารกลางที่เริ่มขึ้นดอกเบี้ยก่อน แต่ตลาดก็ไม่ได้มองว่า “ใครเริ่มก่อนคนนั้นชนะ”! ดังนั้น BoE อาจขึ้นดอกเบี้ยได้พอ ๆ กับ Fed ในการประชุมไม่กี่ครั้งข้างหน้าที่จะถึงนี้

อีกประเด็นที่ควรสังเกตคือ บนกราฟรายวัน เงินปอนด์ได้ลงมาทดสอบระดับ Fibonacci 38.2% ที่ 1.3191 เป็นครั้งที่สามแล้ว โดย Fibonacci grid ถูกวาดจากเดือนธันวาคม 2024 ถึงเดือนธันวาคม 2026 จึงพอจะสันนิษฐานได้ว่าบริเวณ 1.3191 เป็นแนวรับล่างของกรอบด้านข้างอีกกรอบหนึ่ง ดังนั้น การดีดตัวจากระดับนี้ หรือการดึงสภาพคล่องลงไปลึกกว่าจุดต่ำก่อนหน้าสองครั้ง อาจกลายเป็นฐานให้เกิดการกลับตัวขึ้นอย่างรุนแรง และอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ผู้เชี่ยวชาญก็จะต้องเร่งหาคำอธิบายว่าทำไมปอนด์ถึงกลับมาแข็งค่า กรอบไซด์เวย์อีกกรอบหนึ่งอยู่ที่ 1.3150–1.3650 เราไม่คิดว่าปัจจัยพื้นฐานด้านมหภาคจะเป็นตัวกำหนดทิศทางหลักของตลาดในสัปดาห์นี้ แม้จะมีตัวเลขสำคัญกำหนดการประกาศออกมา แต่ตลาดในตอนนี้กำลังขับเคลื่อนด้วยปัจจัยอื่นมากกว่า

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 70 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันอังคารที่ 29 กันยายน เราคาดว่าราคาอาจเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3184 และ 1.3324 ช่องเชิงเส้นถดถอยด้านบน (higher linear-regression channel) มีทิศทางขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) สองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3245

S2 – 1.3184

S3 – 1.3123

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3306

R2 – 1.3367

R3 – 1.3428

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงอย่างไร้เหตุผลเชิงตรรกะ นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังการแข็งค่าระยะยาวจากดอลลาร์สหรัฐ ปี 2026 ที่ผ่านมาเป็นบวกต่อดอลลาร์ สืบเนื่องจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ ที่บีบบังคับให้เงินทุนไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย และกระตุ้นให้ Fed หันกลับมาดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ราคายังคงเคลื่อนที่ในกรอบ sideway ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินต่อเนื่องมาราวสี่ปี ซึ่งยังเปิดโอกาสให้คาดหวังการแข็งค่าของปอนด์ในระยะกลางได้ พิจารณาเปิดสถานะซื้อเมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3367 และ 1.3428 ส่วนเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเทรดฝั่งขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3184 และ 1.3123

คำอธิบายรูปประกอบ:

ช่องถดถอย (regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มในปัจจุบัน หากทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้มีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางหลักที่ควรใช้ในการเทรดในขณะนั้น;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการย่อตัว (correction);

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) เป็นช่องราคาที่มีความเป็นไปได้สูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้าตามตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน;

ดัชนี CCI – เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (เหนือ +250) จะบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะกลับทิศในทิศทางตรงข้ามในไม่ช้า