คู่เงิน GBP/USD เริ่มปรับตัวขึ้นหลังจากดูดซับสภาพคล่องจากสวิงขาลงล่าสุด ขึ้นมารวมแล้วประมาณ 260 จุด โดยเงินปอนด์ปรับตัวบวกอย่างต่อเนื่องติดต่อกัน 5 วัน ทำให้ Imbalance 30 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ ซึ่งถือเป็นก้าวแรกของการเริ่มสร้างแนวโน้มขาขึ้น นอกจากนี้ยังเกิด bullish Order Block และ bullish Imbalance 31 ตามมา ภาพทางเทคนิคจึงเริ่มโน้มเอียงไปในทิศทางขาขึ้นมากขึ้น ขณะเดียวกันปัจจัยข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็เอื้อต่อฝั่งกระทิงด้วย แต่แรงขึ้นของราคาเริ่มชะลอตัวลงเมื่อราคาเผชิญกับ bearish Imbalance 29 บนกราฟจะเห็นได้ชัดว่าราคามีการตอบสนองต่อแพตเทิร์นนี้และเริ่มเกิดการย่อตัวในเชิงปรับฐาน โดยเป้าหมายของการย่อครั้งนี้คือการลงไปทดสอบแพตเทิร์นขาขึ้นใหม่สองจุดที่ปรากฏบนกราฟเช่นกัน ดังนั้น หากพิจารณาเฉพาะปัจจัยทางเทคนิค เงินปอนด์ยังมีโอกาสอ่อนค่าลงมาบริเวณ 1.3300 ภายในสัปดาห์นี้ แม้ว่าฝั่งกระทิงจะเริ่มถือไพ่เหนือกว่าแล้วก็ตาม คาดว่าการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นจะเกิดขึ้นอีกครั้งหลังจากการย่อตัวเชิงปรับฐานสิ้นสุดลง และสัปดาห์หน้ามีความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะเริ่มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจเกิดขึ้นพร้อมกับจังหวะจบของรอบย่อและราคาขึ้นไปแตะทั้งสองแพตเทิร์นขาขึ้นพอดี

ปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มของเงินปอนด์ในระยะต่อไปคือ มุมมองของนักลงทุนที่คาดว่า Bank of England จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง ขณะที่ Fed น่าจะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 1–2 ครั้งเท่านั้น Dot plot ก็ส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว และรายงานการประชุมล่าสุดของ FOMC ก็ยืนยันว่ากรรมการส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง แน่นอนว่าไม่มีใครรู้ได้แน่ชัดว่าสถานการณ์ในปี 2027 จะเป็นอย่างไร แต่ฉันทามติในตอนนี้คือเช่นนั้น ส่งผลให้ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า Bank of England อาจขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกมากกว่า Fed ซึ่งย่อมไม่เอื้อต่อการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์เองก็ได้รับประโยชน์จากความคาดหวังการเข้มงวดนโยบายของ Fed ไปมากแล้ว และจากนี้ตลาดอาจเริ่มหันมาราคานโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของ Bank of England มากขึ้น ปัจจัยเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในตอนนี้แทบเป็นแรงหนุนเพียงอย่างเดียวของดอลลาร์

หาก Fed ไม่ได้ตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและไม่ส่งสัญญาณว่าพร้อมจะคงแนวทางการคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐน่าจะเริ่มขึ้นตั้งแต่เดือนที่แล้วแล้ว แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นเช่นเดิม ตอนนี้คู่เงิน GBP/USD ได้กลับตัวขึ้นมาในทิศทางที่เอื้อต่อเงินปอนด์แล้ว ขั้นต่อไปคือการรอให้เกิดสัญญาณขาขึ้นที่ชัดเจนเพื่อเปิดทางให้ฝั่งกระทิงเข้าซื้อ Long ได้อย่างมั่นใจ มุมมองระยะยาวต่อเงินปอนด์ยังคงเป็นเชิงบวก

ฝั่งหมี (ผู้เล่นที่มองขาลง) ยังมีพื้นที่ให้กดราคาลงต่อได้อีกมากหรือไม่? ดูแล้วค่อนข้างจำกัด ตลอด 6–8 สัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งหมีดูเหมือนจะทำเรื่องแทบเป็นไปไม่ได้สำเร็จ ด้วยการผลักให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นไปอยู่ในระดับที่ถือว่าสูงมากเมื่อเทียบกับมาตรฐานในช่วงหลังนี้ ต้องไม่ลืมว่าตลาดเพิ่งมีเหตุผลบางประการให้เข้าซื้อดอลลาร์เมื่อไม่นานมานี้ แต่ก็มีเหตุผลรองรับการแข็งค่าของปอนด์เช่นกัน ซึ่งถูกนักเทรดส่วนใหญ่เมินเฉยไป ขณะนี้อาจถึงเวลาที่ราคาจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงข้าม และครั้งนี้อาจสะท้อนปัจจัยพื้นฐานได้ดีกว่าการร่วงลงในรอบก่อน

วันจันทร์ที่ผ่านมาไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญประกาศออกมา ดังนั้นฝั่งหมีจึงแทบไม่มีเหตุผลหนักแน่นที่จะเปิดเกมโจมตีรอบใหม่ อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ทำให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์และสกุลเงินปลอดภัยมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวรอบนี้ในตอนนี้ยังดูเหมือนเป็นเพียงการย่อตัวเชิงปรับฐาน มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มของขาลงรอบใหม่ที่ชัดเจน

ภาพรวมด้านปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวยังคงชี้ไปในทิศทางเดียวคือ ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในที่สุด สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐยังไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดให้ความสำคัญกับสถานะ “สกุลเงินปลอดภัย” ของดอลลาร์อยู่หลายเดือน แต่ความตึงเครียดหลัก ๆ ของความขัดแย้งได้ผ่านจุดพีคไปแล้ว ทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน และตลาดยังคงคาดหวังแนวโน้มคุมเข้ม ซึ่งเป็นเหตุผลหลักของความเชื่อมั่นฝั่งหมีต่อปอนด์ ทว่าในขณะเดียวกันนักเทรดยังคงมองข้ามโอกาสที่ Bank of England จะหันไปใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังปรับสูงขึ้น เช่นเดียวกับหลายประเทศทั่วโลก ทำให้ Bank of England แทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐและอังกฤษ:

• สหรัฐอเมริกา – การเปลี่ยนแปลงคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Change in Durable Goods Orders) เวลา 12:30 น. UTC
• สหรัฐอเมริกา – ยอดขายบ้านใหม่ (New Home Sales) เวลา 14:00 น. UTC

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 27 ตุลาคมมีเหตุการณ์สำคัญ 2 รายการ ซึ่งมีโอกาสส่งผลต่อบรรยากาศการซื้อขายในช่วงครึ่งหลังของวันอังคาร

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

ภาพรวมระยะยาวของเงินปอนด์ยังเป็นบวก ฝั่งหมีคุมตลาดมาตลอดช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่หากดูบนกราฟรายวันจะเห็นกรอบการแกว่งตัว (trading range) ที่ชัดเจน การดูดซับสภาพคล่องเหนือสวิงไฮวันที่ 1 พฤษภาคม ส่งผลให้ราคาเริ่มปรับลงภายในกรอบแนวราบดังกล่าว อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องฝั่งโลว์ของเดือนมิถุนายนก็ถูกดึงไปเช่นกัน ทำให้กระทิงกลับมาถือไพ่เหนือกว่าอีกครั้ง ดังนั้น มุมมองระยะสั้นจึงกลับมาเป็นขาขึ้น สำหรับนักเทรด นั่นหมายความว่าควรถือ Long เดิมต่อไป หรือมองหาโอกาสเปิดซื้อเพิ่มในระยะใกล้ จุดเข้าที่น่าสนใจอาจอยู่บริเวณ Order Block หรือ Imbalance 31 อย่างไรก็ดี ขณะนี้ตลาดจำเป็นต้องมีกระบวนการย่อตัวเชิงปรับฐานก่อนเพื่อให้เกิดสัญญาณใหม่ ๆ เป้าหมายของเงินปอนด์ยังคงอยู่ใกล้ขอบบนของกรอบการแกว่งตัวที่ระดับ 1.3670 การตอบสนองต่อ Imbalance 29 เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการย่อตัวเชิงปรับฐานที่จำเป็นสำหรับรอบขึ้นถัดไป